二季度逆市加仓基金增持大揭秘

2010年07月23日 02:19
来源：新快报作者：强燕

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新快报记者强燕文/表

据本报统计，二季度包括次新基金在内，逆市加仓的基金只有70只左右，而且多数是微幅增持。在增持前十名中，除国泰中小盘成长是次新基金需要完成建仓而被动增持外，其他的都是主动加仓，其中加仓幅度较大的为南方隆元，仓位提高了27.26%，华夏优势增长和上投摩根中国优势紧随其后，仓位分别提高了15.16%和14.28%。季报显示，虽然这些基金不约而同地选择了逆市加仓的动作，但具体偏好还是有很大差异，对后市的看法也有不小分歧。

南方隆元：减持地产新增都是“中字头”

南方隆元二季度增持力度最大，十大重仓股的变化也最大。对比近两个季度的前十大重仓股，可以发现该基金二季度主要减持了地产，新增的则几乎都是大型国企股。

中国一重二季度一跃而成为该基金的第一大重仓股，持股占基金净值比高达7.91%，还新增了长江电力(二季度末持2807万股，下同)、中国北车(5836万股)、中国中冶(5685万股)。另外，增持了1500万股左右的北大荒。华侨城、万科A、招商地产、中国建筑悉数遭到抛售，从前十大中消失。

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华夏优势增长：维持医药消费配置增持新兴产业

华夏优势对重仓股的调整力度也不小，前十大重仓股换了四个。新面孔为包钢稀土(1500万股，第二大重仓股)、莱宝高科(2044万股)、万向钱潮(4634万股)、佛山照明(3615万股)，取代了云南城投、中兴通讯、潍柴动力、江苏国泰。在另外几只个股上，仓位有增有减，增持的为东阿阿胶、美的电器，中国宝安、佛塑股份被减持。交通银行由第一大重仓股沦为第十大重仓股。该基金的基金经理为刘文动和巩怀志，前者为公司投资总监，后者是华夏资深基金经理，实力算是比较强的。在二季度，该基金仓位逐步提高，没能买在最低点上，这也导致该基金二季度表现受到一定影响。不过，该基金的选股还算不错，增仓的是受益于产业结构调整的电动汽车、电子新材料等新兴产业，并保持了医药、商业等消费行业的重点配置。

两位基金经理表示，股市在二季度深度下跌后，估值已处于较低水平，但面临政策力度调整后估值修复和投资品等周期性行业盈利下降的两难状况，A股市场或将更多地体现为结构性机会。三季度，将重点关注三类投资机会：1.新兴产业：新能源汽车、电子科技、核电、节能环保等；2.中低端消费品：医药、商业、家电等；3.部分地产行业：关注西部、中部等房价历史涨幅小且城镇化加速的区域。

上投摩根中国优势：减持银行增持地产和农业

上投摩根中国优势的前几大重仓股基本没有变化，第一、第二、第三大重仓股仍为燕京啤酒、中国石化、双汇发展，仅在持股数上有微调，S上石化则由第五大重仓股变为第四大重仓股。该基金二季度坚决减持了银行股，招商银行、民生银行都从前十大中消失，中国石油也不见踪影。

该基金对地产股有增有减，万科A从前十大中消失，但新增了招商地产(2127万股)、保利地产(2917万股)，另外，还增持了中粮地产(3700万股左右)、中华企业(3000万股左右)。北大荒(1886万股)、S仪化(2482万股)则进入了前十大名单。

基金经理杨安乐、王振州认为，三季度国际经济还要继续振荡，国内出口可能还存在一定压力。地产调控措施继续维持，房地产价格出现实质性的回调。在经济下行周期中，目前股票市场还存在一定的结构性风险，以小市值公司面临一定的盈利与估值风险为代表，市场需要在此类风险彻底释放后才能逐步企稳。