基金业乘胜追击之道：业绩派逆势成长

2010年07月26日 02:19
来源：第一财经日报 作者：贾华斐

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贾华斐

2010年上半年，资本市场疾风骤雨，基金行业也遭遇雨打风吹。

Wind资讯统计数据显示，上半年60家基金公司仅有8家实现了净值规模正增长。分别是：摩根士丹利华鑫基金(增加61.98亿元)、华商基金(增加53.52亿元)、农银汇理基金(增加43.04亿元)、民生加银基金(增加25.71亿元)、东吴基金(增加15.40亿元)、中银基金(增加7.80亿元)、华富基金(增加1.29亿元)和国联安基金(增加0.22亿元)。

其中，摩根士丹利华鑫基金、华商基金、东吴基金等都是在2010年上半年业绩表现优异的基金公司。

此外，嘉实基金、金元比联、华夏基金等业绩表现较佳的公司规模减少的比例也小于行业平均水平。

绩优基金被基民热捧

已成立基金取得了良好的业绩，对该基金的持续营销无疑是极大的正面影响，进而对基金公司的规模起到了较好的作用。

譬如在今年上半年排名股票型基金前两位的嘉实主题基金，以及华商盛世基金，在2010年上半年都出现了幅度不小的规模增长。

比如，截至2010年6月30日，嘉实主题的规模为142.27亿份，总净值186.14亿元。华商盛世基金已达43.02亿份，72.75亿元。而截至2009年12月31日，嘉实主题的份额80.83亿份，99.38亿元；华商盛世的份额仅为12.42亿份，21.33亿元。

可以看出，在上半年，华商盛世基金份额和净值规模出现了约2倍的增长，嘉实主题增长了约75%。以至于华商基金和嘉实基金均在4月份公告限制这两只基金的大额申购。

由于股票型基金在上半年整体呈亏损状况，业绩最好的这两只基金收益率也不高。这类基金的规模增长中，来自投资收益增加的净值比例极其有限，更多的是来自于投资者的净申购。

趁势发新基

除了老基金依靠业绩取得不错的规模增长外，在公司业绩好时趁机发售新基金，往往也能取得不错的成绩。

比较典型的是摩根士丹利华鑫基金。在2010年上半年，该公司净值增加了61.98亿元，增长率高达190.18%，成为所有基金公司中增长最迅速的公司。而从公司的产品来看，该公司旗下共5只基金。其中，大摩领先优势基金一度成为股票型基金中的最大受益者，截至7月23日的收益率也达到-1.34%，位于股票型基金的前十名。截至6月30日，该基金规模达到39.55亿份，净值41.90亿元。

摩根士丹利华鑫基金又趁势发售了大摩卓越成长基金。在上半年新基金销售极其低迷的情况下，成功募集22.6亿份。从净值规模看，仅上述两只基金就占到该公司总净值规模的68%。

除此以外，在2009年业绩优异的新华基金，此前只有3只基金。在业绩表现优异后，2010年迄今为止就发售了两只基金。2月份发售的新华钻石品种的首募规模也达到19.37亿元。

但业绩良好的公司新基金发行未必就可以畅通无阻。譬如，华商产业升级基金首募仅9.99亿份，大幅低于摩根士丹利华鑫基金。这其中的秘密，或许在渠道政策。业内人士曾向《第一财经日报》记者透露，大摩卓越成长发售时给银行渠道的尾随大幅高于同行。

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