光大银行瘦身IPO上会 补充资本金迫在眉睫

2010年07月26日 05:18
来源：证券日报

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多名研究员表示，光大银行融资规模较小，对资本市场不会造成太大影响

□ 本报记者 胡潇滢

今日，光大银行IPO将上会(发审委审核)，该行拟在上交所发行不超过61亿股，发行后总股本不超过395.35亿股，此外还效仿农行IPO，安排了不超过9亿股的超额配售选择权，约占发行规模的15%，光大银行成为第三家IPO启动绿鞋机制的银行。

多名研究员在和《证券日报》记者交流时表示，光大银行融资规模较小，对资本市场不会造成太大的影响。中国银行前几天出的再融资计划600亿，虽然光大发行价没定，但估计到不了中行再融资的一半。

按照全额行使超额配售权后的70亿股并非光大银行原定的发行规模，基于其出其不意的IPO或令稍有起色的市场再次步入下行通道的可能，光大银行已率先在原定发行规模100亿股的基础上减少30亿股，发行后总股本不超过404.35亿股。

考虑到农行刚刚完成IPO，如何在圆满实现上市的同时减少资本市场的波动，成为光大银行管理层首要考虑的问题。

上周四晚上，唐双宁在出席发布会时一再表示，当前资本市场情况下，光大银行拟发行A股上市，特别考虑到维护资本市场大局，光大银行自身的发展是小局，整个资本市场是大局。

交银国际银行业研究员李珊珊认为，光大银行发行规模较小，对其他银行“挤出”作用有限，市场压力并不大。

一位行业分析师认为，从农业银行上市后的表现来看，该股上周五放量上涨，股价创出上市以来的新高，表明市场人气已有明显回升。在此背景下，市场对光大银行IPO的承接力度会比较强。

2007年，光大集团的改革重组方案获得国务院批复，其中关于光大银行的内容中提到，适时引入战略投资者，择机公开发行上市。

2009年末，第一大股东汇金公司控股比例高达59.82%，光大集团和其子公司光大金控的股权占比分别为6.4%、5926%。

2008年6月光大银行首次向证监会报送了A股公开发行上市的申请文件，之后由于市场低迷、IPO暂停等因素，上市进程被迫搁浅。

金融危机过后，监管层为严格防范风险，对银行资本充足率提出新的要求。其中要求国有大型银行资本充足率需达11.5%，股份制商业银行资本充足率需达10%，均高于此前8%的底线。

为缓解资本压力，该行2009年8月成功引入8家境内投资者，增加核心资本近115亿元。中国再保险、中国电力财务、申能集团、中国航天科技集团、航天科技财务、宝钢集团等6家股东单位出现在该行2009年年报披露的前十大股东之列。

光大银行的资本充足率却并不令人乐观，截至2009年12月31日，光大银行的核心资本充足率为6.84%，资本充足率为10.39%。资本充足率过低将影响银行发展的持续性，所以，光大银行提高资本充足率已迫在眉睫。

光大集团是国内第一家获得第一张金融控股公司经营牌照的公司，2007年底，唐双宁曾对《证券日报》记者表示，光大证券和光大银行上市后，将考虑光大金控的上市。如今，光大银行成功上市后，将为光大金融控股集团的建设再下一城。

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