90天撤换8成独门股偏股基金个性选股未成气候

2010年08月02日 02:05
来源：证券日报

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□ 本报记者游敏常

上周末，三季度开局刚好一个月。基金的二季度独门重仓股交出了漂亮成绩单。《证券日报》基金周刊根据WIND数据统计整理发现，208只二季度基金独门重仓股票7月份平均上涨13.71%，比同期大盘涨幅高37.5%，后者7月累计涨幅为9.97%。

在二季度里，基金再次扩大了独门重仓的阵营，从一季度末的197只扩大至208只，占重仓个股数目的30.95%，环比小幅增加0.49%。

7月份，超过97.12%的基金独门重仓录得上涨，其中海通集团涨幅甚至高达47.97%，是同期大盘涨幅的4.8倍。特别引人关注的是，股票型基金7月业绩头名光大保德信中小盘、混合型基金业绩榜眼上投摩根中国优势在7月份抢眼的表现，均离不开独门重仓的发力襄助。前者6月末单独重仓的秦川发展7月份累计上扬7.93%；后者相中的“独门武器”中国化学同期涨幅达9.44%。

八成独门重仓遭撤换

尽管“独门武器”一季度再次出现哑火，仍然无法挡住基金挖掘黑马股票的热情，基金二季度继续扩展独门重仓名册。数据显示，6月末，单一基金持仓股票从3月末的197只增加至208只，增幅为5.58%，而这些股票在全部基金重仓股市值中的占比也从此前的0.63%增加至0.72%。

与此同时，基金大幅撤换了独门品种。根据统计数据，截至6月末，一季度198只独门重仓中，仅有40只继续被保留在基金的“独门武器”名册上。其中，52.5%的个股受到基金增持，尤以长城电脑增仓幅度最大，为1537.83万股。可惜，重仓该股的基金已然换主，从一季度的广发中证500变成了招商安本增利，后者二季度末时重仓持有长城电脑1703.68万股，占其流通的1.55%。

有趣的是，在这些股票中，不乏基金重仓控盘超过流通盘10%的股票。据统计，总共有5只个股被一只基金重仓控盘超过10%，分别是云天化、华意压缩、中视传媒、太原重工和天保基建。它们各被申万巴黎消费增长、博时平衡配置、信达澳银中小盘、申万巴黎消费增长、金鹰稳健成长控制了17.71%、17.62%、12.41%、11.67%和10.74%的流通盘筹码。

而在二季度全部独门重仓中，基金持股市值较高的股票主要有中炬高新、联发股份和江淮汽车，它们各被金鹰中小盘精选、国泰金龙行业精选和宝盈资源优选重仓持有41337.16万元、39494万元和35231.89万元，均占基金净值比的0.02%。

偏股基金充当“掘黑”主力

偏股型基金仍然是挖掘“独门武器”的主力。数据显示，全部独门重仓股中，163只由混合型基金持有，占比近八成；39只由债券型基金持有，占比18.75%；另外6只股票则分别被保本型和封闭式持仓。

偏股类基金中，钟爱挖掘黑马的基金不在少数，而拥有独门重仓最多的基金当数华商动态阿尔法，2010年二季度末，该基金独自重仓了中元华电、华谊兄弟、宝石A和胜利精密4只个股，分别持有463.98万股、247.87万股、60万股和2.06万股。

7月份，这些个股均出现不同程度的上涨。其中，宝石A表现最为抢眼，上扬了22.47%；中元华电次之，涨幅为12.87%；华谊兄弟和胜利精密则分别上涨了7.71、4726个百分点。独门重仓的出色表现也带动了华商动态阿尔法的业绩。WIND数据显示，7月份该基金单位净值回报率为9.33%。

此外，还有11只基金拥有3只独门重仓股票，它们分别为中海蓝筹配置、招商中小盘精选、易方达中小盘、信达澳银精华、万家双引擎、泰信蓝筹精选、上投摩根中小盘、华夏平稳增长、国投瑞银稳健增长、光大保德信新增长和宝盈资源优选。

这11只基金中，7月业绩表现最佳的是光大保德信新增长、宝盈资源优选、泰信蓝筹精选11.98%、11只64%、10.88%。其中，光大保德信新增长单独重仓的天威保变、新华光和联创光电7月涨幅各为17.6%、21.23%和24.02%。宝盈资源优选相中的“独门武器”江淮汽车、华丽家族和海大集团则分别上扬了29.85%、20.6%和13.94%。泰信蓝筹精选独自持仓的新华医疗、上港集团和梦洁家纺也各上扬了14.34%、10.97%和10.73%。

独门重仓难以左右基金业绩

然而，尽管独门重仓表现出彩，有时候却难以独挽狂澜。根据统计，7月份表现最好的3只独门重仓是海通集团、动力源和上海能源，7月份其股价分别上扬了47.97%、39.36%、34.08%。可惜，由于持股较少，重仓这三只“牛股”的天弘永定成长、华宝兴业收益A、招商中小盘精选从中获益不多，单位净值分别增长了8.54%、0888%、8%35%。二季度末时，天弘永定成长重仓持有海通集团46.19万股，华宝兴业收益A持有动力源2.5万股、招商中小盘精选持有上海能源500万股。

同样的，表现差强人意的独门重仓对基金业绩拖累也是有限。7月份，达实智能、天坛生物、科新机电、世纪鼎利和金飞达、建研集团等6只独门重仓股票分别下挫了0.41%、4167%、5.5%、6只21%、6只47%和14.12%，但重仓它们半数基金7月份净值增长超过10%，其中广发中证5007月单位净值增长率为13.53%，鹏华盛世创新同期业绩为12.16%，诺德价值优势也录得11.14%的单位净值增长率。二季度末时，它们分别重仓持有天坛生物680.32万股、达实智能127.61万股和建研集团1122.19万股。