25只中报预增股仍具翻倍潜力 半数已涨10%

2010年08月02日 09:05
来源：投资与理财

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《投资者报》分析员 杨秀红

A股市场对中报业绩浪的炒作正如炙热天气一样，如火如荼。

为让投资者市场反弹中赢占先机，第114期《投资者报》推出《26只预增股涨幅应翻倍 机构已潜伏18只》一文，对中报预增股的上涨空间进行了预估。7月中下旬，这26只股票均出现了不同程度的上涨，平均涨幅超过10%，超越大盘同期6.2%的涨幅。股票池中的远兴能源、嘉凯城同期涨幅在20%~30%，成为近期A股市场的上涨明星。

跟踪上述异动股背后的龙虎榜数据，我们发现，这些股票除了受业绩推动之外，还得到了机构与游资的眷顾。

在经历一轮上涨之后，这些股票是否依然具备翻倍潜力？根据当前股价、最新的业绩预告和行业平均市盈率，我们重估了26只股票的投资价值。最终数据显示，除嘉凯城外，其余25只股票仍具翻倍潜力。

近半股票已上涨10%

自7月19日推出26只翻倍潜力股以来，我们一直关注其走势。

据《投资者报》数据研究部统计，19日至27日，剔除3只一直处于停牌状态的股票(*ST嘉瑞、S*ST兰光、*ST商务)，其余23只可交易股票在推出后均上涨，平均涨幅达到10.86%，远超上证综指同期6.23%的涨幅。

同期，在23只股票中，有18只涨幅超越了上证综指，仅美菱电器、柳工、粤富华、兰州黄河、凤凰光学5只股票走势较弱，统计区间内的涨幅不及大盘。这意味着，在我们的翻倍股票池推出7个交易日后，8成以上个股跑赢了大盘。

在上述股票池中，有10只股票上涨超过10%，约占23只股票的一半。包括：远兴能源、嘉凯城、新和成、浙江医药、*ST南方、生益科技、焦作万方、南通科技、华孚色纺、徐工机械。其中又以前3只股票表现最为出色，分别上涨29%、21%和18%。

对比当前A股市场近1900只股票同期涨幅，上述股票也表现不俗。在统计区间内，涨幅超过20%的股票不足50只，股票池中的远兴能源排在涨幅榜第7位。

机构与游资共同发力

追根溯源，我们找到了部分异动股背后的资金推手。

我们统计，在26只股票中，有3只在7月因为股价异动而登上交易所的龙虎榜，包括远兴能源、思源电气和兰州黄河。但每只股票背后的推动力量却迥然相异。

其中，上涨龙头远兴能源分别在7月6日和20日内登上交易所龙虎榜，该股在这两个交易日涨停。

从交易数据来看，该股在得到游资热捧的同时，遭到机构减持。7月6日，该股得到安信证券嘉兴中山东路、首创证券北京和平街等5大游资的追捧，但在卖出前5席位中，却有两家机构专用席位，两家合计净卖出约2000万元。

同样，7月20日，该股得到光大证券宁波解放南路、广发证券辽阳民主路、国信证券深圳红岭中路等著名游资的追捧，前两大游资买入金额均超过2000万元。但在卖出前5席位中，却依然有一家机构专用席位的抛售身影，其当日净卖出722万元。

与之不同的是，思源电气异动背后是机构与机构之间的博弈。

该股在7月13日大涨逾7%并登上龙虎榜，其买入前5名中有3名机构，而卖出前5名也为清一色的机构。

与思源电气在同一天登上龙虎榜的兰州黄河，其背后则是游资之间的博弈，当日买入和卖出前5名均为游资。

25只仍具翻倍空间

在经历近期的上涨之后，一些公司未来的上涨空间也发生了变化。

鉴于此，我们又对26只翻倍潜力股的上涨空间进行了重估。

我们重估的方法依然为，先预估其合理股价，然后结合前股价计算股票未来涨跌空间。合理股价根据合理市盈率和预估每股收益得出，而预估每股收益根据以下公式得出：(2010年上半年净利润+2009年上半年净利润)/总股本。

需要指出的是，在我们7月19日对上述股票作出涨幅空间预测后，有3家公司发布了业绩修正预告，分别为ST南方、澳洋科技和柳工。前两家公司均对其业绩进行了向下的修正，柳工则提高了其预测净利润涨幅。我们根据最新公告进行了修正。

根据最新的中报业绩预报，我们测算了26家公司2010年上半年的净利润，进而得到其预估的每股收益。然后，根据7月27日行业平均市盈率计算得出每只股票的合理股价。最后，将其当期合理股价和7月27日收盘价进行比较，计算未来涨跌空间。

26只股票中，除嘉凯城上涨空间降至96%外，其余25只股票依然具有翻倍潜力。以远兴能源、思源电气和浙江医药的上涨空间最大，均超过200%。

基金二季度埋伏13只股

上述业绩预增且具备翻倍潜力的股票，在今年二季度继续得到基金青睐，成为机构股票池中的一员。

据近期披露的基金的中报持股数据，在25只仍具翻倍潜力的个股中，有13只在二季度获得基金布局。

这些股票包括：ST南方、湖北宜化、华孚色纺、华天科技、焦作万方、柳工、生益科技、思源电气、威孚高科、新和成、徐工机械、远兴能源和浙江医药。

其中，基金持股比例(持股数量占流通股比例)较高的有3只，为徐工机械、思源电气和新和成，分别达到14%、13.5%和9%。

基金持股比例最高的徐工机械，二季度获得11只基金的青睐，包括银华核心价值优选、银华富裕主题、南方避险增值、银华优质增长、光大保德信红利和景顺长城新兴成长等基金。其中，银华核心价值优选基金持股数量最多，达到2011万股，占流通股本的5.7%。

此外，基金持股比例较高的还有威孚高科和柳工，分别为7.6%和5.8%。对于其他股票，基金持股比例则均低于4%。

“涨幅之星”远兴能源得到两家基金布局，为招商核心价值混合型基金和诺安中小盘精选基金，两家基金均在二季度对该股进行了增持。

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