基金季报敷衍了谁

2010年08月03日 09:46
来源：解放日报作者：孟群舒

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孟群舒

眼下，国内60家公司的652只基金的二季报披露完毕。在二季度大盘持续下跌中，基金二季度整体亏损3513亿元，堪称历史上第三大亏损季。然而，笔者查阅上半年排名垫底基金的二季报时，却发现不少基金毫无歉意和愧疚，仍然名正言顺地为自己辩护。

在上半年跌幅最大的股票型基金中，排名垫底的国联安德盛红利基金亏损29.88%，但在二季报中，丝毫不见该基金的反省，反倒是自说自话：“二季度，本基金预见基本面可能出现的不确定因素，在仓位上较为保守，在结构上严格控制了主题类股票的参与幅度，市场下跌过程中受损较小。”看罢不禁令人疑惑，既然已经预见到“基本面可能出现的不确定因素，在并且“仓位保守”，在上市场下跌过程中受损较小。”又何以在二季度出现23.19%的亏损？该基金在一季度跑输业绩基准数个百分点后，二季度继续跑输业绩比较基准4.31个百分点。显然，这是投资能力不足，却被描绘为投资能力突出。

而在标准混合型基金中，上半年业绩倒数第二的华富竞争力优选基金亏损24.64%，单季亏损21.15%，跑输业绩比较基准7.23个百分点。但在“报告期内基金的投资策略和运作分析”项目中，总共只有176字，该基金先是列举二季度一系列不利因素，从欧洲谈到美国，从国内宏观数据谈到房地产市场，最后用一句话匆匆结束，“本季度后期，投资组合集中于银行、家电等行业，减持了房地产、券商等行业。”该基金为何大幅跑输业绩基准？基金在操作上有哪些失误？报告中只字不提，让普通投资者云里雾里。更让人哭笑不得的是，该基金在对下一季度进行展望时，在进行一番分析后，竟大言不惭地表示：“兵无常势，水无常形，这一原则将在第三季度有充分的表现空间。 ”

这样的季报并非个案，而是普遍现象。业内固然不乏兴业趋势等基金的报告，较为详尽地陈述了季度内基金的运作情况，包括失误和不足。但即使同一公司旗下的基金，也未能做到同样的详尽。

普通的基金投资者并非专业人士，他们既没有专业的分析工具，也看不懂简略的专业陈述。将辛苦积攒的收入托付基金公司的投资者，面对敷衍、晦涩的季度报告，恐怕都不会感到满意，也难以对投资放心。作为资产管理行业，如果连坦诚、真实、透明等立业之本都难以达到，就是对投资者知情权的不尊重，也错失了树立品牌的良机。这些基金的管理者与其说是敷衍了投资者，不如说背离自己的职业操守。

相比其他行业，基金业的服务理念、营销观念仍然十分初级。与新基金发行时的热情相比，基金公司对持有人的日常服务还有很大的改进空间。不论在失意还是得意之时，希望基金公司都不要忘记了谁才是真正的“上帝”。