光大银行两年后才考虑发H股

2010年08月04日 14:20
来源：金羊网－羊城晚报作者：尚正

0人参与0条评论

羊城晚报讯光大银行(601818)的H股IPO看来还需要等两年。

据一名昨天在上海参加光大银行机构路演的人士透露，光大银行高管表示，如果两年之后，光大银行的盈利能力进一步提升，可能会考虑在H股IPO。这也意味着此前传闻光大银行在A股IPO结束后，将立即赴香港上市的消息并不属实。但A股上市两年后，光大银行将考虑发行次级债及混合资本债，以进一步补充资本。

据《上海证券报》报道，光大银行高管称，该行董事会已研究并通过了有关资本补充的规划，总体原则是内源性补充和外在补充两方面相结合的安排。在上市两年后，将考虑从四个方面补充资本：第一，在保证股东适度分红的基础上，立足于自身，进一步提高利润水平。分红政策的原则是“适度分红的基一方面要对股东负责，另一方面也要对资本市场负责。在计算未来资本充足率的时候，光大银行已经把分红的因素考虑在内。第二，按照监管的有关规定，会筹划发行一些次级债。第三，根据董事会的建议，会安排发行一部分混合资本债，此项工作该行前期已和监管部门做过一些沟通。第四，如果两年之后，该行进一步发展，盈利能力进一步提升，也会考虑到香港发行H股。

根据该行测算，在上市之后的两年内，在适当分红的情况下，资本充足率有望保持在11%以上，核心资本充足率将保持在8%以上。而据分析师测算，此次发行完成后，光大银行的资本充足率即有望升至11.7%-12%。

分析师指出，光大银行未来的盈利将主要依靠结构的改善，如增加对中小企业的贷款，提升收益率，以及通过增量改善存量结构，带来收益率的改善。此外，在解决了资产质量和资本金不足的两个“历史包袱”后，光大银行未来的规模扩张能力也有了保障。据预计，2010-2012年，光大银行平均每年盈利增速有望达到35%左右，明显快于股份制银行同业。 (尚正)