国泰基金陷高管去职狂潮：传金旭去往国资系统

2010年08月06日 22:52
来源：华夏时报作者：付刚

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国泰基金陷高管去职狂潮

本报记者付刚北京报道

基金行业人才“出走”潮一浪高过一浪。

《华夏时报》记者采访获悉，最近基金行业高管变动的主角已从华安基金总经理助理兼首席投资官王国卫，换成了国泰基金总经理金旭。尽管目前国泰基金予以否认，但记者从知情人士处了解到，金旭将会离开国泰基金转往国资系统任职。

这只是今年基金行业高频率高管变动的最新一例，让多位基金业分析师担忧的是，高管变动所影响的可能是公司的制度、投资策略等多个方面，会对整个公司产生影响，其中，随之而来的一个显而易见的结果就是——基金经理变动数量往往会创下该公司的历史记录，从而引发基金业绩大面积波动。

一位在北京的基金公司董事长向《华夏时报》分析说，基金业发展模式现已遭遇瓶颈，行业分化和竞争在不断加剧，“很多基金公司开始反思，从内部找原因，在加大对投研、市场等各方面投入的同时，也在对各条线进行整合、改革，这不可避免会触动之前一些高层岗位的利益，必然加剧行业高端人才的流动。

波动不断的国泰基金

此次主角换成了第一批成立的“老十家”基金公司之一的国泰基金总经理金旭。尽管目前国泰基金予以否认，但记者从知情人士处了解到，金旭将会离开国泰基金转往国资系统任职。

作为中国公募基金业为数不多的女性总经理，金旭有着亮眼的光环：曾在证监会任职处长，其间曾参与《基金法》修订；进入基金业，先后担任过华夏基金副总经理、宝盈基金总经理，2007年5月加盟国泰任总经理，此后甚为低调。

这位知情人士透露，金旭招募来的国泰基金原投资总监归江7月刚刚去职，金旭的变动在情理之中。

外界盛传归江离开国泰，与不久前该公司刚达成股权转让成为一家合资基金公司有关，但这位知情人士向记者透露，归江的离去或许还与国泰内耗有关，“可能与目前国泰基金拟任副总经理、分管投资的余荣权有关。

记者查询相关资料发现，余荣权现任国泰金马稳健回报、国泰估值优先、国泰估值进取3只基金的基金经理，但都是和另一位基金经理程洲共管。余荣权于2007年8月离开华宝兴业加盟国泰，2007年8月至2009年3月任投资总监，后将投资总监职务让渡给归江。

值得注意的是，加盟国泰后，余荣权的副总经理职务一直处于“拟任”状态，但“拟任”三年至今未获监管部门的批准。这引起了基金业内部的极大关注。

国泰基金一位内部人士告诉记者：“拟任的情况维持了很长时间，业界有传言说与余荣权在华宝兴业任职期间可能存在一些不合规行为有关，因此，监管层也就一直未批复。这也是2007年基金行业的悬案之一。

他透露，归江在担任国泰投资总监期间，和余荣权在职权上重叠，尽管余荣权副总经理职务一直未获批，但归江仍需向其汇报工作。

上海一位基金经理向记者透露，归江是位理论大师，“在任职国泰投资总监之前，他主要是为社保基金服务，并无公募基金经理的实战经历。”不过，他对国泰投研能力的贡献还是显而易见的。

国泰的规模变化数据显示，2002年到2006年一直徘徊在80亿到100亿份之间。在基金行业大跃进的2007年，国泰也步入400亿份行列，而在归江任投资总监的2009年，其规模达到最高点——603.71亿份，但2010年上半年的最新数据显示，国泰规模为473.67亿份，锐减21.54%，又回到了2008年的起点。

高管变动更为频繁

回望基金业发展12年来，“老十家”基金公司的总经理大多历经变化，自始至终依旧坚守阵地的仅两位总经理：华夏基金范勇宏和博时基金肖风。

2010年上半年，大量基金公司高管离职。据统计，一季度有9家公司的13名高管离开原来岗位；二季度，有4家公司董事长、1位副董事长、9位副总经理、6位独立董事、3名监事会主席和14名董事宣告离职。

基金行业高管变动呈现出高度频繁的趋势。

国金证券基金分析师张剑辉认为，衡量高管变动对基金公司业绩的影响,关键看出走的高管是否对投研团队有影响，如果是总经理或投研团队高管发生变动，就要留意事情的发展，看具体产生的是正向还是负向影响，从而再做投资决策。

众碌基金研究中心王晶则提醒说，相对于基金经理，高管离职的影响对基金业绩造成的波动更大。

“如果基金公司高层发生变化，且如果是投研团队发生变化，尤其是投研核心人物辞职，就需对这家公司的业绩严密关注。”德圣基金研究中心江赛春也提示投资者需密切关注业绩波动变化。

公司治理因素上升

尽管刚刚开始掀起的基金高管波动还未直接反映在基金业绩上，但基金经理离职潮已此起彼伏，水涨船高。Wind数据显示，截至7月30日，上半年60家基金公司中共59家旗下227只基金出现基金经理离职，此数据已接近2009年全年水平。

追踪这些基金经理去向可发现，去私募和另投其他公募公司几乎各占一半。这让基金投资者感觉很不安。

最近一次的调查显示，65.18%的受调查者认为，基金经理离职后，基金经投资理念改变，业绩可能大不如前”，因此，有42.86%的受调查者表示，将因为基金经理离职而坚决赎回基金。这表明，基金经理离职后已严重影响到投资者的持有信心。

记者在采访中同时发现，基金经理离职的重要原因不仅是前几年困扰他们的获取更高的管理职务和更高薪酬，回避公司治理问题成为新的重要原因之一。