7月CPI创年内新高专家解读对股市影响(3)

2010年08月11日 13:43
来源：新华网

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韩志国：本轮反弹已终结股市将经历3-5年大熊市

据国家统计局消息，7月份，居民消费价格同比上涨3.3%。1-7月份，居民消费价格同比上涨2.7%，比上半年扩大0.1个百分点。7月份，居民消费价格环比上涨0.4%。

北京邦和财富研究所所长韩志国韩志国指出公布的7月份经济数据说明了三个问题：

第一、通胀压力正在不断的加大，本年度CPI的峰值还没有到来。主要原因在于两点，1、市场流动性增长幅度较大，快速释放的流动性进入到流通领域；2、货币的流通速度放慢。

第二、经济的增长速度放缓。韩志国指出，第三季度开始，经济增长速度将降到两位数以下，中国经济将进入中速增长时期。

第三、滞胀的阴霾将会笼罩中国经济的上空。经济的二次探底将会到来，而对经济的政策性刺激将不会轻易出现。

对于股市，韩志国指出本轮反弹已告终结，中国股市将经历3-5年的大熊市。

潜伏三类通胀受益股

农业股:吹响涨价号角

虽然在过去的3年中,二、三季度都是农业板块走势较弱的时期,但由于近期猪价回升以及北方地区 4月中下旬的低温天气可能造成粳稻、番茄、棉花(资讯,行情)、玉米(资讯,行情)等农产品减产,从而加剧农产品价格胀价预期,使得二季度以来农业板块的走势明显好于大盘。随着4月份CPI数据即将公布,市场对通胀预期愈发强烈,具有通胀概念的农业股更加值得关注。

猪肉:商务部5月4日发布信息,国内市场生猪及猪肉价格连续3周回升,据监测,4月26日~5月2日,全国规模以上定点屠宰企业生猪收购价格平均为10.07元/公斤,比前一周上涨0.9%。为稳定国内生猪市场价格,商务部自4月13日以来先后启动两批公开竞价收储中央储备冻猪肉。启动收储以来,全国规模以上定点屠宰企业生猪收购价格回升幅度达到2.9%。中金公司分析师袁霏阳表示,考虑到今年1~3月全国口蹄疫情多发以及仔猪需要4个月育肥期,今年5、6月时猪肉价格的涨幅可能会较大。对于最有可能受益于肉价上涨的公司,袁霏阳认为是正邦科技(002157)。正邦科技以饲料业务起家,之后瞄准下游进入养殖及肉食品业务,目前“种猪育种→饲料→商品猪养殖→生猪屠宰及肉食品加工”的纵向一体化产业链已初具规模。对于公司肉食品业务的发展潜力,各券商普遍表示看好。

粮食:发改委的统计数据显示,受去年东北地区粳稻因灾减产、西南旱情等因素的影响,一季度粮食收购价格上升较多,价格水平大幅高于去年同期,今年一季度,我国主产区稻谷、小麦(资讯,行情)、玉米收购价格同比分别上升8.4%、10.2%、21.9%。国家发改委在报告中着重指出,随着玉米深加工企业经营状况好转,预计二季度玉米采购将较为积极,可能会拉动玉米价格上升,而稻谷、小麦价格在二季度将保持稳定。在资本市场,因预期玉米价格后期还将上涨,今年市场已将登海种业(002041)和敦煌种业(600354)两家玉米种子公司视为大宗原粮价格通胀预期下的首选公司,而登海种业一季度的超预期增长,更是确立了自己在农业股中的领涨地位。关于后市,海通证券(600837)分析师丁频认为,登海种业未来具有较为确定的高成长,但短期而言,由于玉米种子的销售特性,往往一季度的盈利是全年最高,公司盈利再出现惊喜的可能性较小。