光大银行IPO定价3.10元/股

2010年08月12日 01:28
来源：21世纪经济报道 作者：丁玉萍

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8月11日晚间，光大火速披露了《首次公开发行A股定价、网下发行结果及网上中签率公告》，确定本次发行价格为3.10元/股，网下配售获近十倍认购，网上中签率约为3.63%。光大银行网上申购已于10日结束，网下申购缴款亦在同日截止。

不启动回拨机制

根据公告，网下申购阶段，共有62家询价对象管理的124家配售对象参与，网下冻结资金约983.74亿元。其中以3.10元/股申购的配售对象共95家，有效申购总量为154.60亿股，资金总额为479.26亿元，网下配售比例约为10.03%，认购倍数为9.97倍。

网上申购有效申购股数约为675.82亿股。超额配售后，网上发行中签率近3.63%。

根据《网下发行公告》公布的回拨机制和网下累计投标询价及网上资金申购情况，光大决定不启动回拨机制。

中签率超3%符合市场预期。一位投行人士称，较高中签率水平主要是受近期新股发行市场扩容明显、市场资金面较为紧张的影响。“目前的市场背景下，说明投资者认购情况较为理想，光大盘子较小，散户有操作机会。

光大银行称，主承销商根据本次发行的申购情况，确定向网上投资者超额配售9亿股，约占初始发行规模的15%，即光大本次A股IPO发行总规模为70亿股。其中，战略配售30亿股，占发行总规模的比例为42.9%；网下发行15.5亿股，占比22.1%；“绿鞋”后网上发行24.5亿股，占发行总规模的35.0%。

按照3.1元的发行价和70亿股的融资规模来计算，本次IPO能为光大银行补充203亿元的核心资本，大体能将光大银行核心资本充足率提高2.85个百分点。东方证券金融行业分析师认为，融资规模基本上能在3年内保证核心资本充足率维持在8%以上水平。

但从监管机构对商业银行的资本充足要求趋严的现状来看，光大未来仍需进一步寻求资本补充来源。

光大此前称，上市以后，该行资本补充计划将主要侧重内源资本补充，即在适度分红的基础上，利用自身利润来补充核心资本。在外源资本方面，优先考虑次级债和混合资本债等债务方式，且“近期无H股上市计划。

30家战投认购150亿

光大在《公告》中披露了30家战略投资者的详细名单，中国船舶工业集团、中国大唐集团、中国商用飞机公司、五矿投资发展有限责任公司等大型央企赫然在列。

在战略投资者的名单中，还有“光大系”两家核心企业：光大金控资产管理有限公司与中国光大投资管理公司。此外，战投还包括如红塔烟草等光大老股东，以及如陕西延长石油、奇瑞汽车等多家地方龙头企业。战略配售认购资金总金额为150亿元，30家战投每家对光大银行的认购资金实际到账金额均为5亿元。

根据公告，95家网下配售对象获配股票的锁定期为3个月，30家战投的锁定期为12个月，网上发行的股票无锁定期。

截至目前，光大网点有514家，其中93%的网点分布在长三角、珠三角、京津唐和省会城市。光大银行有关人士在网上路演时表示，今后该行将积极加快网点建设速度，在全国主要大城市全面布局，在核心城市深度布局。“今年、明年和后年，每年计划新增网点80-100家。”

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