低碳催热稀土永磁概念板块 三类公司值得关注

2010年08月17日 14:14
来源：文汇报

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7月份以来,包括包钢稀土(600111.SH)、广晟有色(600259.SH)、横店东磁(002056.SZ)等在内的公司股价均走出了昂扬向上的曲线,而笼罩在这些公司身上的是略带神秘的稀土永磁概念。

事实上,之前似乎名不见经传的稀土永磁概念板块却是今年最“牛气”的板块之一,表现不亚于一些大家耳熟能详的热门板块。

相对于上证综指在4月27日创出年内新低,并一路下滑到7月2日2319点的低点,稀土永磁概念板块的多只个股在1、2月出现低点之后,走出了与指数背道而驰的走势。

顾名思义,稀土贵在“稀土贵我国稀土资源占世界总量的30.68%,产销量都居世界第一。因此,我国也具备了稀土的定价自主权。

其中,在稀土的“大家族”中,钕铁硼是主要分支之一,我国2009年钕铁硼产量9.4万吨,远远高于境外的1.44万吨。

经过多年的发展,目前稀土在冶金、石化等传统领域和磁性材料、发光材料、储氢材料、军工产品等高新技术领域都有重要的应用。

虽然大家对于稀土并不陌生,但是,提到稀土永磁,很多人或许并不了解。“稀土永磁材料指的就是稀土金属和过渡族金属形成的合金经过一定的工艺制成的永磁材料。”某券商分析师表示。

据了解, 稀土永磁作为最新一代永磁体(能够长期保持其磁性的磁体称永磁体),具备轻量化、高效节能的优势,前景最被看好。而稀土永磁体主要为钕铁硼永磁体,其甚至被称为“永磁之王”

分析人士认为,随着新的应用领域不断开发,预计未来5年全球钕铁硼行业仍将保持15%的增速,而我国则有望将保持20%的增速。

产品的稀缺性再加上应用领域不断开发,使得稀土永磁受到越来越多人的关注,也成为资本市场中的“香饽饽”

“稀土永磁概念之所以受到市场的热捧,不仅在于其稀缺性,更重要的原因还在于其和低碳概念紧密联系在了一起。”上述券商分析人士表示。

记者了解到,稀土永磁行业的下游涵盖了新能源汽车行业、直驱永磁风力发电机、变频家电等多个和低碳相关的领域。

申银万国分析师郑治国认为,随着低碳经济相关产业的延伸,整个稀土永磁行业已经进入了景气周期,未来10年将都会是景气周期。预计2010~2014年,低碳经济相关的风能、节能工业电机、节能家电将会持续增长,而对钕铁硼永磁体的需求拉动分别为31000吨、6500吨、7000吨。

据了解,随着新能源汽车行业的发展,电动马达将逐渐由辅助动力提升为主要动力来源,因此,大功率、轻量化、高效率、模块简单化都是未来电动马达的主要发展重点。稀土永磁马达就是其中被重视的技术之一。

目前,包括丰田、三菱、本田等汽车厂商都在采用稀土永磁电动马达技术。而这必然将对高端稀土永磁市场产生重要的正面影响。

以丰田普锐斯为例,一辆混合动力车使用钕铁硼永磁材料2公斤左右,如果全球一年新增100万辆,将直接新增钕铁硼永磁材料2000吨左右的需求。

科尔尼咨询公司估计,到2020年,混合动力汽车将占全球汽车产量的17%左右,钕铁硼的直接增量需求将达到39270吨,而这将有可能成为钕铁硼永磁体最大的终端需求。

除了新能源汽车之外,直驱永磁风力发电机领域也将成为钕铁硼永磁体的一个重要市场。申银万国认为,随着全球风电装机容量保持快速增长,风电对钕铁硼永磁体材料的需求也将保持较快增速,预计到2014年,全球风电行业对钕铁硼永磁体的需求量将达到4万吨,其中,来自中国的风电行业对其的需求量将超过1.5万吨。

变频家电,相信很多人已经并不陌生。以变频空调为例,和普通定速空调相比,其平均节能效率在30%~40%左右。

而在林林总总的变频家电产品中,稀土永磁材料的使用也少不了。分析人士认为,随着家电由定频向变频转化,也将带动高端稀土永磁体的需求。

可以想象,有低碳概念“保驾护航”,稀土永磁板块今后将不乏表现机会。那么,哪些公司最值得投资者关注呢？

记者了解到,在整个概念板块中,和钕铁硼永磁材料直接相关的上市公司中科三环(000970.SZ)、中钢天源(002057.SZ)、太原刚玉(000795.SZ)、安泰科技(000969.SZ)、宁波韵升(600366.SH)最值得关注。

其中,中科三环是国内最大的稀土永磁材料钕铁硼生产商,高效电机用钕铁硼产量占公司总产量的20%,随着行业市场的启动,作为行业龙头它将最先受益。

宁波韵升则是排在中科三环之后的国内第二大钕铁硼生产商,据了解,钕铁硼产品是公司的主打产品,也是公司的重点发展方向,作为国内少数几家产品进入高端钕铁硼产品的生产企业,公司在磁机电一体化方面具有较大的优势。

除了钕铁硼生产商之外,磁性材料生产商横店东磁和北矿磁材(600980.SH)两家公司也值得关注。其中,横店东磁是国内唯一一家铁氧体永磁、软磁产量均达万吨以上的公司,规模优势使公司产品具有较强的价格竞争力。未来汽车、消费电子等下游行业稳定的需求将使其公司磁性材料这一主业稳步增长。

从业绩表现来看,北矿磁材并不佳,其2009年及2010年一季度的每股收益均为负数。但分析人士认为,目前受国际铁矿石价格不断上涨的影响,含铁原材料价格持续走高,产品销售价格同步上升,预期北矿磁材未来将走出业绩低谷。

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