一对多业绩多亏损 9成产品负收益

2010年08月20日 13:38
来源：理财一周报

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理财一周报记者/倪鹏翔

“我的一对多产品终于换基金经理了，换了一个女明星基金经理，希望在最后两个月能给我们一个满意的回报。”一位一对多持有人十分无奈地告诉理财一周报记者，这位投资者持有的一对多产品目前的净值在1.035元，虽然跑赢了一年定期存款率，但从他的语气中明显可以看出，这位百万富翁并不满足目前的业绩。

面对一对多的满周岁，不少一对多产品即将交出第一份成绩单，那么，目前他们的业绩如何呢？

整体业绩不尽如人意

一年前，基金专户开闸之际，不少业内分析人士颇为看好这块新业务。一些观点认为，由于有投研团队的支持，大公司的“一对多”业绩将超过中小公司的产品。

然而，一年过去了，专户“一对多”的成绩却令投资者倍感失望。据不完全统计，目前基金一对多市场上，约有26家基金公司发行的170多只一对多产品，估计资金规模在150亿元以上。然而，在如此众多的产品中，仅有十余只产品取得了正收益。

截至上周，统计数据显示，排在今年收益率前三的“一对多”产品，依次为海富通中信创新、富国安心回报、广发精选分级，从公司角度看，广发精汇添富、易方达等基金公司，旗下的“一对多”整体业绩排名靠前。

2只即将到期产品仍低于面值

“任何一个基金公司，拿投资者的钱当儿戏，失去的是自己的市场，我们损失的只是部分资金。观察将近一年的市场和基金公司的一对多表现，再结合自己的操作，让人觉得基金公司不是没能力去做好一对多，而是没把这当回事，随意买点股票甚至指数基金扔在那里随其涨跌，与其这样，我们把钱交给基金公司做什么？”这是某位网友在某著名的一对多理财产品数据跟踪帖中发出的抱怨。

确实，当初，一对多的推出曾令市场反响强烈，据有关媒体报道，中银基金公司的首只“一对多的产品——中银专户主题1号在一天之内便完成募集，募集规模近4亿元。而招商基金旗下的首只专户“一对多的产品也出现了超额认购的情况，意向客户超过500人。从去年的募集情况来看，相当火热。

但记者统计了已被曝光的58只一对多产品的业绩之后，不少产品与预期都有着一定的差距。我们先来看一下即将到期的一对多产品的业绩。

在已被晒的业绩中，目前有19只一对多产品的管理期限是在1年，有15只产品的管理期限是2年，有9只产品的管理期限为3年。

截至8月13日，有10只一年期的一对多产品在面值以上，他们是海富通中信创新、中信建投-添富牛1号、富国安心回报、易方达交行、南方光大、嘉实绿色、添富交行、嘉实中小盘、交银交行和易方达工行01。

其中，9只一对多产品今年9月底即将到期。表现最好的要属海富通中信创新，其成立于2009年9月20日，8月13日的单位净值在1.183元，年回报率为18.30%。

根据官方网站介绍，海富通投资团队针对专户理财业务配备了隶属于非公募股票组合管理部的多名资深组合经理。记者发现，他们是非凡的七剑客，股票组合管理部总监(非公募业务)是大名鼎鼎的郭杰。

郭杰，芝加哥大学工商管理硕士(MBA)，CFA。历任富国基金管理公司基金经理助理、汇添富基金管理公司投资总监。2005年5月加入海富通基金管理公司，现任股票组合管理部总监(非公募业务)。另外六位名将分别是，陈静、王哲文、曹燕萍、徐学标、刘宏、班甜甜。他们都拥有丰富的市场投资经验，都在2008年加入海富通基金管理有限公司。

数据显示，在9只今年9月底即将到期的一对多产品中，海富通中信创新、广发主题一号单位净值高于1.1元；5只产品暂时处于面值之上，产品到期时基金公司能否顺利提取业绩回报还需看后市表现；2只一对多产品净值分别为0.911元和0.887元，大幅低于同类产品表现。业内人士认为，对于跌破面值的2只一对多产品而言，除非市场再次大幅反弹，并且这2只一对多产品选对投资品种，否则到期时产品净值很难回到面值以上。“在此轮市场上涨之后，部分快到期的产品近期采取相对谨慎的策略，在当前安全垫之上减少市场投资，锁定当前收益，等待合同终止。”市场人士如是分析。

仅5只新产品在面值上

今年以来，大盘下跌20%，而今年以来成立的一对多产品在面值以上的并不多，在19只产品中，只有5只产品在面值以上，他们是广发精选分级、广发策略增长、瑞银民生灵活配置、兴业银行添富牛2号和兴业持续增长02。

广发基金的专户一对多管理人是大名鼎鼎的朱平。出生于上世纪60年代的朱平毕业于浙江大学物理系，在师范学校当过老师，后到上海财经大学读国际贸易的研究生，毕业后在上海荣臣集团做儿童服装的销售。2000年加盟易方达基金管理公司，2002年担任基金科汇的基金经理，2004年加盟广发基金任投资总监。朱平曾接受媒体采访时表示，“做投资一定要稳健，先不要亏钱，才谈得上赚钱。”