明星基金投资路线图曝光下半年情绪渐转乐观

2010年08月27日 09:53
来源：上海青年报作者：王琛琛

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王琛琛

基金半年报披露渐入高潮，包括华夏、嘉实、华商等基金公司旗下明星基金经理对后市的看法以及他们的十大重仓股也都已经“显山露水”。当大盘反复在2600点前后徘徊之时，解读一下明星基金的半年报，或许对拨开后市云雾会有所帮助。

相比披露二季报时的含糊其词，对于已经到来的下半年行情，大部分基金开始透露出些许乐观的情绪，认为下半年的市场表现要好于上半年。

值得注意的是，即使是基金界“一哥”王亚伟，也在一个月之后略微转变了观点，虽然其在二季报中还对后市似乎看不太清楚，但是在昨日披露的基金半年报中，他却态度鲜明——谨慎乐观。

半年报比二季报乐观的情况，同时也出现在了今年的偏股型冠军——嘉实主题的基金经理邹唯的身上。在二季报中，邹唯看空下半年，认为随着二次去库存及经济的逐渐下滑，市场可能会创出新低。而在最近披露的半年报中，邹唯对后市虽然仍不乐观，但是他却明确指出未来存在反弹的机会。

华夏大盘王亚伟

虽然今年以来王亚伟所执掌的华夏大盘和华夏策略的业绩不如往年那么出彩，但是，作为基金界的“一哥”，王亚伟的动向却仍然是业界关注的焦点。

半年报显示，葛洲坝、泰达股份,、德赛电池等个股被王亚伟大力净买入，其中葛洲坝被买入的力度最大，被华夏大盘及华夏策略合计买入3.33亿元，期末均处于两只基金十大重仓股的第五位。

王亚伟在半年报中对下一阶段的市场走势作出了判断，其认为经过上半年的调整，股市的系统性风险已有所降低，部分个股的长期投资价值逐步显现，并表示“本基金对下半年的市场持谨慎乐观态度。”

同时，王亚伟也对自己将会采用的投资策略作出了预告：“在下半年的操作中，本基金将适当地降低组合的防御性，更加积极地寻找兼具估值安全性和业绩成长性的投资品种，债券投资方面增加对可转债的投资。”

华夏大盘十大重仓股

广汇股份工商银行建设银行中恒集团葛洲坝交通银行峨眉山A 片仔癀乐凯胶片东湖高新

嘉实主题精选邹唯

嘉实主题精选今年以来业绩遥遥领先，截至昨日，其今年以来的收益率高达11.14%，领跑所有偏股型基金。

基金经理邹唯对于后市的判断却较为悲观，半年报显示，嘉实主题6月底仅持有17只股票，股票仓位仅有30%，其第一重仓股是康美药业，持有7600万股。第二重仓股是国电南端，持有2288万股。此外，前5只股票占据了基金股票资产的绝大部分。

对于后市，基金经理虽然没有二季报时看得那么空，但却认为未来只有反弹的机会。邹唯指出，中国经济目前处于在工业化过程的重要转型期与全球经济步入长波周期衰退的双重周期叠加，因此以投资为主的刺激政策不改经济趋势。二次放松的力度与效果要远低于2009年的第一次政策刺激，反弹主要来自于投资者对于第一次政策刺激所产生的第一次反弹(1664点-3478点，也是幅度最大的反弹)记忆犹新的情绪性反应，因此反弹高度预计有限，须把握好介入时机。

嘉实主题十大重仓股

康美药业国电南瑞荣信股份许继电气平高电气中国建筑江中药业哈飞股份长江电力特变电工

东吴进取策略王炯

截至昨日，东吴进取策略凭着今年以来10.63%的收益率勇超华商盛世成长，一举成为新晋“黑马基金”。而随着东吴进取策略的良好走势，美女基金经理王炯也再度回到了大家的视线之中。

半年报显示，王炯今年以来颇爱“喝酒”与“吃药”，在前十大重仓股中，古井贡酒和山西汾酒成为其“豪饮”的对象，其中古井贡酒更是成为第一大重仓股。此外，对于医药股，王炯同样也保持了重仓介入的态势，海正药业、东阿阿胶、云南白药分别位居东吴进取的第二、三、四大重仓股。

对于下一阶段市场走势，王炯判断，三季度市场将等待政策落实、经济下行风险以及上市公司盈利预测下调风险释放完成寻底和筑底过程；四季度通胀压力减缓，经济下行风险显现，政府紧缩政策有望放松，市场在前期充分调整之后有望筑底回升。

对于后市布局，王炯表示，将明确重点关注以下三条投资主线：寻找业绩增长确定的行业以规避经济波动风险，重点关注医药、食品饮料、零售、水务和高铁；战略配置新能源、新技术及应用等新兴产业，重点关注新能源汽车和新兴消费电子行业投资机会；关注具有估值优势周期型行业以及与房地产相关行业的阶段性投资机会，投资时机来自于紧缩政策放松，重点关注银行、煤炭、工程机械、家电。

东吴进取十大重仓股

古井贡酒海正药业东阿阿胶云南白药大华股份云南城投山西汾酒东阳光铝国电南瑞万向钱潮