基金上半年整体浮亏4453亿 管理费却增两成

2010年08月30日 03:40
来源：证券日报 作者：赵学毅

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60家基金公司上半年管理费收入总额达153.89亿元，平均每家基金公司收入达2.56亿元

□ 本报记者 赵学毅

截至8月28日，基金半年报已经全部披露完毕，60家基金公司旗下665只基金整体浮亏4452.53亿元。与浮亏成反比，基金公司直接向基民收取的管理费收入却不降反增；与此同时，首次在半年报中披露的客户维护费也呈增长趋势。

一基金分析人士在接受《证券日报》基金周刊记者采访时表示，在业绩巨亏的背景下，基金渠道支出不降反增，基金公司“有苦难言”。面对强势的银行渠道，基金客户维护费的上涨或许只是开始。

利润同比下降159.31% 108只非股基逆市盈利

今年上半年，A股市场持续调整，其中上证指数下跌26.82%，沪深300指数下跌28.32%，深成指更是下跌了31.48%。受此影响，各类型基金业绩均有不同程度的下降。据《证券日报》基金周刊及WIND资讯最新统计，截至8月28日，60家基金公司旗下665只基金今年上半年合计亏损4452.53亿元，可对比的523只基金今年上半年合计亏损3827.54亿元，与去年同期6453.93亿元的利润相比下降159.31%。

从基金类型上看，股票型基金上半年全军覆没，均有不同程度的亏损；仅有108只非股票型基金实现了盈利，包括64只债券型基金、43只货币型基金、1只混合型基金。

数据显示，294只股票型基金上半年合计亏损3160.94亿元，占全部基金亏损额的71.48%，成为基金亏损的绝对主力。其中228只主动管理型股票基金合计亏损2162.19亿元，平均每只基金亏损9.48亿元；66只指数型股票基金合计亏损998.76亿元，平均每只基金亏损15.13亿元。指数型基金平均亏损额比主动管理型基金高59.6%。嘉实沪深300一只基金上半年亏损102.78亿元、华夏上证50ETF、华夏沪深300、易方达上证50、广发聚丰的同期亏损均在70亿元以上，显然，指数型基金是所有类型基金中亏损的重灾区。此外，155只混合型基金只有嘉实主题一只基金实现盈利，且是上半年唯一盈利的偏股型基金，5518亿元的盈利额与上年同期相比下降80.78%。

与股票型基金、混合型基金相反，43只货币型基金全部盈利，华夏现金增利货币、南方现金增利货币A、工银货币、嘉实货币四只基金均跻身上半年基金盈利额前10名，其中华夏现金增利货币以1.26亿元的利润额占据货币型基金首位，在全部基金中利润排名第四；81只债券型基金中，上半年盈利有64只，占比79.01%。富国天丰强化债券盈利1.83亿元，同比增长107.04%，成为上半年盈利最高的基金。

由此可见，在股市不佳的情况下，债券型和货币型基金等固定收益产品成为了基金的避风港。

管理费收入同比增长两成 华夏、易方达、嘉实居前三甲

与基金的巨亏成反比，基金公司作为基金管理人，直接向基民收取的管理费收入却不降反增。自WIND资讯的统计数据，截至8月28日，60家基金公司上半年管理费收入总额达到153.89亿元，平均每家基金公司收入达到2.56亿元。而在2009年上半年，60家基金公司管理费收入不过才129.73亿元，平均每家仅为2.16亿元。这样算下来，每家基金公司管理费收入同比增长18.52%。

具体到各基金公司，在管理费收入上的排名总体变化不大。华夏基金继续稳坐“大佬”之位，上半年挣得14.98亿元的管理费，同比增18.46%，将其他同行远远甩在身后，也是唯一一家管理费收入过10亿元的公司。此外，易方达、嘉实同期管理费分别为8.17亿元、8亿05亿元，在管理费收入排名中列为第二、第三名；南方、博时、广发、大成上半年的管理费收入均超过5亿元，屈居第四至七名；华安、银华、上投摩根、长盛四基金公司上半年均挣得超过4亿元的管理费，跻身此项排名前十名。而在去年同期，此项排名前三甲分别是华夏、南方、博时、而易方达、嘉实同广发、大成上华安、上投摩根也早在去年同期跻身前十名，只有银华基金替代了交银施罗德。值得注意的是，今年半年报进入前十的“门槛”为4.16亿元，相比去年同期的3.64亿元增长了14.29%。

数据还显示，上半年管理费收入同比下降的仅有5家公司，降幅最大的是金元比联，幅度达-21.8%，其次是宝盈、诺德、泰信、天治；在管理费收入增长的公司中，新华基金增幅最快，管理费收入增长477.94%至5898.34万元。

从基金公司规模上看，管理费收入同比大增或深降的公司，资金管理规模均偏小。对比基金公司业绩发现，管理费收入大增的基金公司业绩亏损额度较大，反之，管理费收入下降的基金公司业绩亏损额度较小。数据显示，管理费收入同比大增超过70%的7家基金公司，上半年平均亏损26.48亿元，而7家管理费收入下降的公司平均亏损20.26亿元，相差30%有余。

“上半年行情低迷，令一些基金亏损严重，且管理费收入反而增长，这似乎令人不愿意接受，但是在行情好的时候，管理费也不会提高，总体对基金而言，管理费收入增长并不算占到便宜。”一基金分析师对《证券日报》基金周刊记者表示，“基金的管理费收入中还有很大一部分要回馈渠道，一些小型基金公司管理费收入的一半以上都用于渠道的维护，自己并没有赚到多少钱。

值得注意的是，今年基金半年报首次披露客户维护费，60家基金管理公司旗下基金在2010年上半年共计支出客户维护费高达21.32亿元，占去年全年的50.26%，有32家基金公司此项费用全年将现增长。基金销售的艰难处境可见一斑。

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