开户激励激发银行热情基金公司赔本推定投

2010年09月13日 03:19
来源：证券时报作者：方丽

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开户激励费因基金公司、渠道、客户资金量等的不同，每户从10元到40元不等

证券时报记者方丽

不管市场是牛是熊，银行推荐基金定投的热情始终高昂，热情背后的煽动力量就来自于基金公司的“赔本”激励。据证券时报记者了解，为了争取基金定投客户，已被明令取消的定投激励仍变相存在。

据上海一家基金公司内部人士透露，目前绝大部分基金公司在基金定投上仍会按渠道要求给予激励，一般标准大约是每开一户支付10到20元。这笔费用往往是由基金公司渠道经理拿发票报销，然后把钱支付给银行。“基金定投能提供比较稳定的客户增量，各家公司拼得比较厉害，不得不采取激励措施让银行渠道加大宣传力度。”深圳一家基金公司市场总监无奈地表示。

还有业内人士透露，基金公司针对银行渠道的定投激励包括两个部分，即开户费和尾随佣金。尾随佣金就是将基金定投增量加在日常保有量中，按照当初签订的协议提取佣金。开户激励费差异较大，因基金公司、渠道的客户资金量等的不同，从每户10元到40元不等。

“曾经最高激励达到每开一户给60元，不过现在基金公司给予基金定投激励主要以保有量为主。”上述人士透露，一些基金公司渠道经理每个月有数十万元可报销的营销费用，而基金定投的激励费不少就出自于这一营销费用。“一般基金公司渠道经理经常到所负责区域银行网点拜访，直接打点客户经理。”他还表示，基金定投的每个月费用分摊在每个渠道经理头上并不会太多，也不算违反监管层禁止基金公司向银行等代销渠道支付一次性奖励的规定，因此基金公司也乐于采取这样的模式。

这一变相的定投激励确实引发了银行空前的热情。证券时报记者走访部分商业银行发现，不少银行力推基金定投超市，参与基金定投有很多礼品相送，比如定投100元送瑞士军刀，定投1000元月月有礼等。

在对银行渠道激励争取了客户的背后，是基金公司的营销基本亏本。有基金公司人士算了一笔账，以一个每月定投100元的客户计算，给予银行开户费用激励为20元，只有该客户定投超过一年，基金公司的管理费收入才能弥补前期的支出。这还不包括基金定投保有量的尾随佣金，所以基本是亏的。很多基金公司的定投业务一直没有起色，原因是成本收益比太高。

“银行优势太过明显，基金公司对渠道激励应该会长期存在，而且还会不断加大刺激力度，这陷入一个恶性循环，但这也是市场化下的正常趋势。”一位基金公司老总如是表示。