大限已至 华夏基金股权转让依旧无解

2010年10月01日 09:11
来源：21世纪经济报道

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这注定是个多事之秋。

9月的最后一天，是证监会给出的中信证券转让华夏基金51%股权最后期限，然而这一天截至记者截稿之时，公司方面仍无任何方案出台。

而在9月份，基金股权转让进入小高峰期，首先是两家基金公司股权转让进入收官期，南方基金公司和光大保德信基金公司双双在9月18日发布公告宣布股权转让完成。

此外，北京产权交易所9月16日发布了一则北京某基金公司股权转让信息，而根据记者了解显示，符合该条件的基金公司很有可能在华夏、银华、嘉实和工银瑞信中出现。

华夏股权归属仍旧无解

9月30日这一天，基金行业都在等待，国内基金行业的标杆华夏基金的51%股权究竟花落谁家。

由于中信证券整合华夏基金和中信基金后100%持股华夏基金股权，这一规定不符合证券公司对于基金公司的一参一控的要求，证监会此前要求中信证券将所持华夏基金的股权比例，调整到符合相关法律法规和监管要求，因此中信证券需要转让华夏基金公司51%的股权。

今年以来，证监会三次督促中信证券规范华夏基金股权。在一拖再拖之后，7月19日，华夏公司挂出公告，称监管层已于近日发函，因7月1日前未按要求完成股权规范工作，敦促公司在9月30日完成股权规范，否则除停发新品外，将采取进一步监管措施。

然而，就在大限的最后一天，截至记者发稿时为止，公司方面仍无任何公告。记者就此咨询华夏基金，公司市场部负责人对记者指出，目前基金公司方面仍无关于股权转让的进一步消息，一切有待股东方公告为准。

据记者了解，中信证券需出售的51%股权将被分为不超过5份在北交所挂牌。即形成以中信证券为主要股东，再引入五家小股东的“1+5”形式。

关于华夏基金具体的转让金额和潜在买家，美国普信集团(T.Rowe Price Group，Inc)和包括苏宁电器在内的国内企业被认为是目前可能性较大的接盘者。

一位券商的基金行业分析师对记者指出，中信证券选择这个方案，一来可以保证其作为大股东对华夏基金的话事权，二来每个小股东所需付出的金额也能降低，有利于吸引更多潜在买家。

基金股权转让小高潮

9月16日，北京产权交易所曾发布了一则耐人寻味的公告。

公告披露了一则北京某基金公司股权转让的信息，称“欲转让基金公司注册资本金2亿元人民币左右，管理资金规模500亿元以上，最近几年排名前十，持股股东欲转让所持20%左右股权，具体价格面议。

事实上，符合“资金管理规模500亿元以上，最近几年基金公司排名前十名”这两个条件的北京基金公司共有四家：华夏、嘉实、银华(总部在北京)和工银瑞信。

这四家公司中，华夏、嘉实和银华基金均连续几年位居业内前十，而工银瑞信则在2008年一度排名基金行业规模第六位。

而据媒体报道在本月初，银华基金刚刚召开过董事会会议，在会议上并没有提及任何股权问题。此外嘉实基金在2005年德意志银行成为股东方之后，公司股权一直保持稳定。

而嘉实与银华的股权状况也并不符合此转让情况，嘉实基金第一大股东持股40%以外，其他的两大股东持股均为30%；而银华基金的股权相对分散，有两个股东的持股为21%，另外两个股东持股比例为29%，以两者的股权结构看来，出让20%的股权皆较不合理。

有业内人士指出，转让上述股权的有可能是工银瑞信基金股东。

而工银瑞信曾经的第三大股东中国远洋恰恰持有的股权比例为20%。但在2009年10月份，工银瑞信第三大股东中国远洋已将所持有的工银瑞信基金20%的股权在上海联合产权交易所挂牌转让。在11月挂牌期满后，这部分股权由工商银行以2.58亿元的价格接盘，工行拥有的工银瑞信股权随之由55%提高至75%。

但工银瑞信公司方面对股权转让一事予以否认，称公司近期并无股权转让事宜。

事实上，就“今年排名前十”这一条件而言，工银瑞信并不完全符合，其除了在2008年进入前十行列外，其余年份并未进入前十。

此外，工行的去年年报仍显示，其持有工银瑞信的股权为55%，工行受让中国远洋股权一事也未得到监管层正式批复。而在上述转让尚未得到批复之前，应无法进行新的转让。

而在以上三家公司之外，目前处于股权转让“绯闻期”的华夏基金则显得比较暧昧。今年6月26日，中信证券曾发布公告称，打算采用在产权交易所公开挂牌的方式转让华夏基金51%的股权，公司所持华夏基金公司股权比例从100%下降为49%。

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