“二八”转换依旧难

2010年10月02日 15:22
来源：证券市场红周刊

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《红周刊》特约作者陈思

《红周刊》：本周虽然只有4个交易日，但盘面却出现了很多有意思的现象，首先以中国石油为主的指标股成为指数走稳的中流砥柱，这是否是“二八”转换的标志？

文琳：“二八”转换这句话至少已经说了半年以上，但目前题材股依旧是主流热点，我坚持一贯的观点，银行等大盘蓝筹股若能不落井下石已是幸运。

《红周刊》：近期有一件很有意思的事情，农业银行(601288)上市后一路走低，目前依旧徘徊在发行价之下，而农业银行H股(HK1288)上市后却一路走高，股价一度冲过4港币大关(港币人民币汇率1：0.86)。而目前H股股价远高于A股的上市公司并不少，如招商银行(600036)、海螺水泥(600585)、鞍钢股份(000898)等约20家左右，即使是万科A(000002)的股价也较万科B(200002)低了很多，这是否意味着这些公司已经具备了投资价值？

文琳：A股和H股以及B股是完全不同的两个市场，并不具备可比性，就像不能拿北京的土地价格和中小城市相比一样。A股价格低于H股更说明市场对这些股票的信心不足，实际上A股价格低于H股的只是少数公司，如中国石油(601857)、中国石化(600028)等价格仍高于H股很多，难道这能够说明中国石油、中国石化H股还有很大的上升空间，或A股有很大的下跌空间？

《红周刊》：文琳上期说，为了回避长假风险，部分资金选择离场观望。而目前题材股被爆炒后风险开始加大，所谓的大盘蓝筹股又难挑重任，能否给大家预测一下大盘节后的走势？

文琳：其一：沪指2550点一带已经形成一个较大的支撑平台，是多空的必争之地，一旦跌破，将会考验前期的低点。其二：要谨防出现大盘点位下跌幅度不大，但个股跌幅巨大的情况。如9月29日沪指虽然跌幅仅有0.03%，仅跌了还不到1点，但个股跌幅在3%以上的接近400家。

《红周刊》：据统计，10月和11月将有天量限售股解禁，其中10月约1.03万亿元市值的限售股解禁，11月解禁市值更是高达1.8万亿之巨，这是否会成为导致大盘下跌的诱因？

文琳：解禁洪峰的到来，是因为超级大盘股建设银行(601939)、中国神华(601088)、农业银行以及中国石油的限售股解禁，虽然这些上市公司大股东减持意愿相对较低，但对市场心理层面的影响还是很大的。

同时，限售股解禁后，越来越多的大股东开始逐步套现。仅以本周上市公司的公告为例，就有约近20家上市公司发布了大股东减持的公告，其中如辰州矿业(002155)、焦作万方(000612)的减持金额分别高达4.48亿元和4.41亿元，洪都航空(600316)的减持金额也达到了约4亿元，报喜鸟(002154)的减持金额约为3亿元左右，而彩虹股份(600707)、中航三鑫(002163)等公司的减持金额也都在亿元以上。

中小板和创业板的限售股解禁对市场的压力则更大，截至目前，仅创业板上市公司就已经有40余名高管匆匆离职，而创业板和中小板公司的核心人员辞职潮还在不停涌现。高管辞职后，可以凭借非上市公司高管身份绕开监管层对上市公司高管套现的规定。

解禁潮来临前，创业板上市公司高管的纷纷离职，不难感觉到他们急于套现的意图。

《红周刊》：本周最后一个交易日，多部委再次出台针对房地产市场的调控政策，以全面抑制已露出苗头的投资性需求，坚决遏制房价上涨。但调控“组合拳”出来之后，房地产板块不跌反涨，这是否是该板块见底的信号？

文琳：房地产、银行板块虽然遇利空不跌，但这并不能代表板块已经走出底部，目前仍只是视为一次普通的反弹。

《红周刊》：文琳目前看好什么板块？

文琳：酒类板块的行情依旧没有结束，而电子、科技板块则刚刚开始热身。目前电子元器件市场环境明显好于预期，行业景气度持续回升，下游需求旺盛。节后三季报的披露即将拉开序幕，届时是挖掘可以长线投资的电子、科技类个股的最好时机。