四季度靴子密集落地商业银行再融资超2000亿

2010年10月12日 06:55
来源：上海证券报作者：唐真龙

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⊙记者唐真龙 ○编辑于勇

进入四季度以后，商业银行再融资或将提速。为了在年内提升资本充足率和核心资本充足率以达到监管要求，各相关银行将加快实施再融资方案的进度，四季度或将成为商业银行再融资方案的密集实施期。

根据此前相关银行公布的再融资方案，工行、建行、中行等三大国有银行拟通过A+H配股融资的方式分别融资不超过450亿元、750亿元和600亿元。此外，中信银行9月30日召开临时股东大会，通过了该行A+H配股融资260亿元的计划。这四家银行的再融资总额已经超过2000亿元。

今年银监会再次要求大型商业银行将资本充足率提升至11.5%，而在经历了去年以来的高速信贷投放以后，商业银行资本消耗严重，几乎所有的银行都有再融资需求。相关数据显示，截至2010年6月末，工商银行的核心资本充足率为9.41%，资本充足率为11.34%。而另外两家国有大型商业银行中国银行和建设银行核心资本充足率和资本充足率亦不容乐观，其中建行核心资本充足率和资本充足率分别为9.27%、11.68%；中国银行的这两项指标分别为9.33%和11.73%。

作为最后一个公布再融资方案的大型国有商业银行，工商银行日前公告称，该行于近日收到中国银行业监督管理委员会的批复，原则同意该行A股和H股的配股方案。该行将依照有关规定，向境内外监管机构办理其他申请手续。根据工行董事长姜建清在公开场合的表述，工行将“争取年内完成配股”，而建行和中行相关负责人也都表示希望在年内完成配股。因此，四季度将成为商业银行再融资方案的密集实施期。

虽然四季度将迎来商业银行再融资方案的密集实施期，但分析人士认为这对市场的冲击并不大。“经我们测算，工、中、建三行在A股市场的融资总额不超过100亿元。国泰君安金融业分析师伍永刚表示。以中行为例，根据其7月2日公布的再融资方案，该行A H股配股融资将不超过600亿元，配股比例为向全体股东每10股配售不超过1.1股，共计配股不超过279亿股。根据中行A股和H股7∶3的股本结构，A股配股不超过196亿股，H股配股不超过84亿股，A股和H股将分别融资不超过420亿和180亿。而从中行的股权结构看，本次配股有70.1%在A股市场，汇金占中行A股比例达67.6%，预计其将承担405亿元左右的融资规模，这样A股市场投资者需要承担的规模在15亿元左右。

“银行股再融资对市场的影响已经被市场消化了，目前只是实施，不会对市场造成太大影响。”伍永刚表示。兴业证券统计显示，截至9月30日，所有上市银行均已披露融资计划，其中已经完成3500亿元左右，剩余融资计划中约有2000亿元在A股市场，但基本是通过定向增发和债券方式，本轮再融资对股价冲击基本消化。