"千年极寒"预期强烈券商狂推煤炭股(附股)

2010年10月13日 11:13
来源：中国证券网作者：宛霞,王力凝,刘明涛

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海通证券：市场可能还会借势继续推高煤炭股

在“千年极寒”的预期下，对于气荒、煤荒的记忆，使得能源类产品正面临被热炒。

节后两个交易日，涨幅最大的板块是煤炭股。来自wind的统计显示，按流通市值加权平均计算，煤炭开采板块近两个交易日的涨幅高达16.75%。而昨日(10月12日)股市，“千年极寒”的炒作路线已从煤炭“烧”至天然气。长春燃气、深圳燃气等个股收涨停。

广发证券煤炭行业首席分析师陈亮告诉记者，当前货币贬值的大环境下，煤炭的资源属性必将受追捧。而“千年极寒”的传闻来袭，令煤炭行业基本面预期发生重大变化。一旦极端严寒天气发生，还将导致煤炭运输的不畅甚至是局部瘫痪。2008年初的雨雪冰冻灾害、2010年初环渤海湾冰冻就是明证。

中投顾问研究总监张砚霖则指出，种种迹象显示有舆论已将“千年极寒”与煤炭价格联系在了一起，应当警惕部分投机者利用“千年极寒”进行炒作。

北京市供热办昨天表态，称本月中旬市政市容委、气象局将组织临近气象会商，密切关注气候变化。北京市提前完成储备300多万吨供热用煤的计划，而北京市燃煤锅炉供热用煤需求量为550万吨。

但大多数地方政府的应急能力远远低于北京市。国家发改委能源研究所副所长李俊峰告诉记者，如果异常天气出现时间较长，今冬各地恐怕还会出现断煤断气的局面。

厦门大学中国能源经济研究中心主任林伯强认为，煤炭在我国能源消费结构中占比达70%左右，今冬与往年相比，在煤炭贮存和交通运输方面并没有太大改善。

最近两周秦皇岛港已从820万吨的库存降至670万吨，港口存煤压力大大降低。东方证券分析报告显示，秦皇岛山西优混5500KC煤炭价格本周开始小幅回升5元/吨至725元/吨。

基于今冬天然气供应缺口较大的预期，供应紧张的神经已在全国各地提前绷紧，涨价潮也在今年下半年也一波接着一波。

“天然气并不太令人担心，极寒天气考验的终究是煤炭”，林伯强对记者说，新一波天然气涨价潮只是我国资源价改革的一小步。他认为，尽管今年囤煤仍是最有效解决煤荒的办法，但极寒天气或能促进煤电、煤热联动问题的进一步解决。

“千年极寒”预期引爆燃气股

近期，全国各地天然气掀起了“涨价潮”。同时随着严寒冬季到来，在天然气供应有限和需求大幅上升的情况下，我国或将重现去年年底出现的大范围“气荒”现象。业内人士认为，今年冬季高峰用气平稳供应依然面临较大压力，可对相关燃气股进行关注。

“气荒”隐忧仍在

在沈阳、合肥等城市举行天然气调价听证会后，9月，北京市非居民天然气销售价格每立方米也上调了0.33元。同时，西宁市发改委也下发文件上调天然气集中取暖价格。目前，国内天然气价格上调已从非居民用气价格到居民用气价格全面展开。

在天然气价格全面上涨的同时，目前我国天然气也面临较大缺口。据发改委在上月底公布，8月全国天然气消费88亿立方米，同比增长23.8%，再创4月份以来历史新高。同时，8月进口天然气17.7亿立方米，同比增加1.9倍。数据显示，预计今年我国天然气缺口达到了200亿立方米。业内人士表示，在今年冬季或面临“千年极寒”天气，在需求量大增和天然气缺口预期较大的情况下，预计今年冬季全国出现大范围天然气供应紧张的可能性仍比较大。