三季度同种基金业绩分化

2010年10月13日 14:25
来源：新闻晚报作者：崔烨

0人参与0条评论

基金选择凸显重要性

记者崔烨摄影李瞻

虽然今年以来股市持续振荡，前三季度上证综指下跌20.34%，但三季度出现一轮强劲反弹涨幅达4.03%，基金业绩也得到了快速的修复。股指潮起潮落，荡涤出一个现象——同等风险级别的基金表现差距拉大，而同一基金旗下的主动型基金业绩也开始分化。

不同公司

排名差异拉大

标准股票型基金方面，据银河证券统计，在166只基金中有48只前三季度逆势取得正收益，其中有12只基金收益率超过10%。上半年领跑的华商盛世成长表现优异，前三季度收益率达到23.67%，夺得收益率冠军。东吴基金旗下东吴行业轮动和东吴双动力紧追不舍，分别以21.80%和21.63%的收益率位列第二、第三名。信诚盛世蓝筹、天治创新先锋、银河行业优选、大成景阳领先、嘉实优质企业、华夏复兴和大成积极成长分列第四名至第十名。

目前仍有31只股票基金亏损幅度超过10%，其中表现最差的跌幅高达29.49%，大幅跑输市场基准。这显示出在基金投资时进行基金筛选和分散投资的重要性。

此外，今年成立的次新基金整体跑赢大盘。数据显示，截至9月30日，大盘跌幅超过20%，而同期超过七成的次新基金取得了正收益，其中选股型、主题型股票基金表现抢眼。据悉，今年5月成立的首只民企主题基金——汇添富民营活力基金因其较强的选股能力和在成长股上的前瞻布局而在近期的震荡市中获得了较大幅度的超额收益。数据显示，截至9月30日，汇添富民营活力基金净值已达1.106元，在建仓期内短短五个月就实现10.6%的投资回报，稳居次新基金前列。

业绩分化的不仅仅只有股票型基金。向来被认为表现稳健的债券型基金业绩表现差距也开始拉大——如三季度表现突出的长盛积极配置与表现差劲的汇丰晋信平稳增利就相差了9%左右的收益率。

同一公司

旗下基金也有差异

而即使同门同类型基金也出现严重分化。银河证券基金中心数据显示，在216只标准股票型基金中，有7家基金公司的同门基金前三季净值增长率相差超过20个百分点，甚至有同一公司的同类基金前三季净值增长率相差近30个百分点。

在规模较大的公司中，嘉实基金旗下有多只基金排名位居前列，各只基金之间的业绩排名差异较小。此外，华夏基金、大成基金、南方基金、汇添富和易方达基金也均有基金排在各类型基金前列，但总体上看，这些公司旗下基金业绩和排名的差距较大，往往在同类基金中既有排名靠前也有排名靠后的基金。同一家基金公司不同风格基金业绩分化，这或许也正是今年股市结构性特征的具体体现。

更有意思的是，同一基金经理掌管的基金业绩也有不小的差异，哪怕是华夏基金王亚伟管理的两只基金，截至9月底也有不小的差距。据好买基金研究中心此前的统计，起码有13位基金经理独立管理着26只偏股型(包括股票型和配置型基金两类)基金；18位基金经理独立管理着36只固定收益类(包括债券型和货币型基金两类)基金；6位基金经理独立管理着12只指数型基金。不过实践下来，“一拖多”的基金经理所管理的基金并未有明显的业绩优势。

分析人士指出，规模与风格不同是今年基金业绩差别大的主要原因。前三季度股市震荡，中小盘股票表现优于大盘股，中小规模基金投资灵活，在震荡市中相对能取得较好业绩，如上述业绩差别最大的两只同门基金，业绩差的基金规模130多亿，而业绩好的基金份额仅有几亿。

在中小基金公司中，华商和东吴毫无疑问是前三季度的最大赢家。其中华商基金旗下股票、混合和债券等三大类别基金业绩全线飘红，均名列前茅，其中华商盛世成长延续去年的良好表现，在竞争最为激烈的主动型股票基金中勇夺冠军。东吴基金同样表现强劲，旗下东吴行业轮动、东吴双动力和东吴进取策略等3只股票方向基金收益率超过20%，东吴嘉禾也取得8.19%的正收益，在股票上限为95%的偏股混合基金中列第9名。

种类基金名称第三季度表现

股票型(包括指数) 东吴行业轮动 +31.76%

股票型(包括指数) 华宝兴业上证180价值ETF联接 -0.96%

债券型长盛积极配置 +9.52%

债券型汇丰晋信平稳增利 +0.26%

据wind数据整理