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2010年基金业绩大排名预测:混基头牌还在“三国杀”

2010年10月24日 23:20
来源:投资者报 作者:刘宗源

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股基华商盛世成长占优 混基头牌还在“三国杀”

《投资者报》研究员 刘宗源

市场总是很残酷。

尽管今年前三季度给排名靠前的基金经理们留下了坚固的基础,但万事皆有可能。一不留神,无情的市场在四季度就会将没踏准节奏的基金经理,甩向脑后。

哪些基金可能在今年全年的竞赛中成为佼佼者?《投资者报》数据研究部根据前三季度的业绩和基金经理前两年的管理能力,预测出2010年华商盛世成长、东吴行业轮动等10只基金最可能成为股票型基金前三甲的种子选手,东吴进取策略华夏策略精选等10只基金最可能成为混合型基金的冠军选手。

相比股票型基金中华商盛世成长占据一定领先优势而言,混合型基金的冠军宝座争夺激烈,尚处于激烈的“三国杀”阶段。

此外,过去两年里,四季度排名迅速提升的基金例子很多,这也使得我们今年对这一阵营的主角们倍加注意。我们将2008年、2009年“百米冲刺”能力极强的基金进行了统计、筛选,这些基金也值得留意。

前10股票基金预言

今年的股票市场让基金经理的投资管理能力备受考验。年初上证指数位于3200点,或许到年底又能回到3200点,全年下来,市场从起点回到终点。但一年里,基金的单位净值变化可没那么简单,不少基金已在市场起伏中为投资者带来了收益。

今年偏股型基金业绩大部分战胜了同期上证指数。《投资者报》数据研究部统计,截至今年10月19日,跑赢同期上证指数的普通股票型基金(按Wind资讯基金分类,下同)共171只,指数型基金36只,混合型基金共155只。

截至目前,全部185只股基平均收益率为1.03%,收益率高于5%的共48只,占样本基金总数的26%,收益最高的已达25.87%。

收益率位居前10名的股基依次是华商盛世成长、东吴行业轮动、东吴价值成长、景顺长城能源基建银河行业优选大成景阳领先、信诚盛世蓝筹华夏复兴天治创新先锋嘉实优质企业。

但现在进入前10名,未必在四季度能保持,这一个季度对基金经理而言,最大考验是能否踏准市场节奏,否则前三季度功亏一篑。

根据前两年这些基金经理对市场风格转换的能力,我们预计最可能成为今年冠军的股基是华商盛世成长。

华商盛世成长的收益率与第二名相比,已高出近3个百分点,与第10名相比高出13个百分点。从2008年以来,这只基金就体现出基金经理管理团队较强的市场节奏把握能力,2009年该基金以超过108%的收益率位居当年股基收益率前10名。

综合考量前三季度的业绩和基金经理管理能力,《投资者报》数据研究部预测,最可能成为今年全年前10名的股基依次是华商盛世成长、东吴行业轮动、东吴价值成长、景顺长城能源基建、大成景阳领先、信诚盛世蓝筹、华夏复兴、嘉实优质企业、大成策略回报、南方优选价值。

前10混合型基金预言

今年以来混合型基金的平均收益率高于股票型,截至目前为2%,在震荡的市场行情中,再次证明了混合型基金明显的灵活优势。

158只混合型基金,共有101只取得了正收益,155只战胜了同期大盘涨幅,未战胜大盘的基金仅有华富竞争力优选招商核心价值南方稳健成长;收益率最高者达21.53%,与股基相比,混基整体较平稳。

今年混基的冠军竞争激烈,虽然东吴进取策略前三季度领先,但当前的业绩差距与第二、三名相差不大,且面对竞争的基金经理是号称“基金一哥”的王亚伟,从前两年王亚伟管理业绩排名的竞争看,每到关键时刻,王亚伟总能出其不意地胜出。

我们预测,2010年全年最可能位居前10名的混基是东吴进取策略、华夏策略精选、华夏大盘精选、嘉实增长、大摩资源优选混合、嘉实主题精选嘉实策略增长天治品质优选、华商领先企业、嘉实服务增值行业。

有冲刺能力的基金

三季度的业绩积累对基金全年的业绩排名无疑起关键性作用,但对善于把握市场行情的基金经理来说,做好百米冲刺也能改观前三季度的排名。

很多基金公司会通过基金业绩全年的排名,决定基金经理的年终奖金、甚至决定明年的去留,因此,在四季度除了从长远眼光需要管好基金外,生存的需要也会让基金经理竭尽全力地提升基金业绩排名。

因此,四季度必然是基金市场烽烟四起的季节。

2008年和2009年的统计数据显示,在一个季度里,把握市场节奏能力强的基金经理能将自己的排名提升超过30名。

2008年四季度股基排名冲刺提前10名的基金共21只,提前最多的提前了36名;混基排名提前了10名的基金共6只,提前最多的提前了33名。

2009年四季度股基排名提前10名的共25只,提前最多的提升了35名;混基排名提前10名的增至23只,排名提前最多的提前了33名。

股基中,连续两年四季度排名往前提升的共有23只基金。

2008年最为典型的基金有国泰金鹰增长、国泰金牛创新成长、华泰柏瑞盛世中国、泰信优质生活、嘉实优质企业;2009年最为典型的有汇丰晋信龙腾、国泰金鹰增长、长城久富、银华富裕主题、信达澳银领先增长和泰信优质生活,这些基金四季度排名提升了超过15名。

混合型基金中,连续两年四季度排名均有不同程度提升的有24只。

2008年最典型的有金鹰中小盘精选、东吴嘉禾优势、嘉实成长收益、天弘精选、招商先锋,2009年最为典型的有中银收益、易方达积极成长、易方达策略成长、大摩资源优选混合和中银中国精选。

这些基金在四季度的动向均值得投资者密切关注。

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[责任编辑:liyang] 标签:基金 东吴 嘉实 混合型 
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