兖州煤业：或将受益“千年极寒”

2010年10月25日 11:55
来源：凤凰网财经

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事件：兖州煤业发布三季报显示，2010年1-9月归属于上市公司股东的净利润为6,313,953,522元，同比增长106.86%；2010年7-9月归属于上市公司股东的净利润为3,680,985,724元，同比增长227.35%。

神光分析：

1. 公司主营业务为煤炭业务，煤化工业务，铁路运输业务。2010年1-3季度，本集团生产原煤3,605万吨，同比增加929万吨或34.7%；生产商品煤3,361万吨，同比增加718万吨或27.2%；销售商品煤3,588万吨，同比增加839万吨或30.5%。受全球经济复苏和国内宏观经济影响，2010年前三季度本集团煤炭销售平均价格同比上升。

2. 2010年1-9月营业收入增加原因在于煤炭销量增加，使煤炭业务销售收入同比增加44.681 亿元；煤炭销售价格上涨，使煤炭业务销售收入同比增加44.992亿元；甲醇业务销售收入同比增4.131 亿元；铁路运输业务收入同比增加1.949 亿元。

3. 四季度为煤炭企业传统旺季，且今年可能出现‘千年极寒’，煤炭企业的投资价值显现。公司目前股价对应10-12年PE分别为：20X，17X,15X，估值偏低。(杨先菊)

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