探寻生猛基金三季度股市行动轨迹(2)

2010年11月01日 00:52
来源：中国证券网－上海证券报 作者：周宏

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选股篇：汇添富、易方达、华商

除了大规模作战外，A股市场有一批以“选股”为特长的基金管理公司(当然，他们有些规模也相当大)，前有易方达、汇添富，后有这两年的新锐如华商等，他们的持股组合也格外引人注目。

其中，今年以来崭露头角的华商的组合就相当有看点。尽管3季度末资产规模只有230余亿，但其的组合和业绩在近两年中上升一只较快的。

总体看，华商基金表现出明显的精选中小盘股集中持有的风格特点，而这体现在其组合上就是个股和其他基金公司的持股重合度很低，且其对部分个股的持有比较集中。以其持股集中度最高的个股而言，就可以看出这个特点。

根据天相统计，华商持股占流通盘比例最高的前十名个股分别为，七星电子、闽闽东、万邦达、闽福发A、登海种业、海正药业、国电南瑞、普利特、威孚高科、中恒集团。其中七星电子的持股占比达到了流通盘的15.9%，闽闽东则接近12%，在业内相对突出。另外，其3季度增持的万邦达、智光电气、普利特等同行业3季度末的持有量和关注度也都不高。

而老牌的选股专家易方达，近年来以难复当初的生猛气息，这很可能与其规模日趋庞大有关(易方达现在的公募资产规模突破1400亿)。但其在资产配置、行业配置日趋稳定的同时，个股选择还是有一定看点的。

以当期的资产配置情况看，易方达的前十大重仓股包括中兴通讯、中国平安、招商银行、苏宁电器、西山煤电、七匹狼、神火股份、山煤国际、泸州老窖、格力电器等。总体上延续其在煤炭、消费品上的历史偏好。

但其在重点个股上的配置依然强势。以天相统计的情况看，山煤国际、鲁商置业、东方园林、欧菲光、七匹狼、棕榈园林、岳阳纸业、敦煌种业、海普瑞、海宁皮城占据了易方达集中持股的前列，尤其是山煤国际这个股票上，3季度末易方达持有了超过14%的流通股，如无意外，易方达在这个股票上应该是赚得盆满钵满。

而汇添富则也延续着历史上的选股特点，汇添富的重仓组合更偏向医药、电子、食品饮料等行业。以公司旗下基金交叉重仓股排名就能看出这个特点来：华兰生物、招商银行、恒生电子、洋河股份、张裕A、贵州茅台、深发展A、新华百货、安琪酵母等。

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