国信前投行经理空降昌红模具火线入股获利超10倍

2010年11月04日 01:12
来源：21世纪经济报道

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徐亦姗

2010年11月5日，创业板发审委将审核深圳市昌红模具科技股份有限公司(以下简称“昌红模具科)的首发申请。

记者注意到，2009年8月，昌红模具上市前夕，重金聘请前国信证券投行部高级经理胡振国空降公司担任董秘。一个月后，胡振国更以3.2元每股的价格火速入股公司，幸运的搭上了最后一班通往上市盛宴的顺风车。

有意思的是，昌红模具的上市保荐机构恰是国信证券，而该项目的保荐人黄自军恰是胡振国昔日同事，两人此前均为国信证券投行事业部人士。

前投行经理空降昌红模具

根据预披露介绍，昌红模具前身为2001年4月的深圳市昌红五金制造有限公司(以下简称“昌红有限”)。公司自成立至今主要从事精密非金属制品模具研发、设计、制造有注塑成型及销售。

2007年12月，公司三位自然人股东李焕昌、华守夫、徐燕平作为发起人，将昌红有限整体变更为股份有限公司。

2008年，昌红模具先后吸引53名公司高管、核心人员，以及深圳市中科宏易创业投资有限公司(以下简称“中科创投”)、浙江联盛创业投资有限公司(以下简称“联盛创投”)两家投资机构入股。

2009年9月，昌红模具进行申请上市前最后一轮融资，自然人胡振国和中科创投董事长王平分别以3元每股的价格，从公司第二大股东华守夫手中分别受让24万股和40万股。其持股成本远低于一年前两家创投公司入股昌红模具时每股4.3元的价格。

而胡振国能以如此优惠的价格搭上通往上市的末班车，或与其曾任国信证券投行事业部高级经理的背景有关。

2009年8月，昌红模具董事会同意华守夫辞去公司董秘一职，而接替他的则是具有投行背景的胡振国。

资料显示，胡振国今年39岁，硕士研究生学历，经济师。曾在华为技术有限公司参与业务流程重整工作，担任汉唐证券有限责任公司投资银行总部项目经理、高级经理及广州业务总部投资银行部总经理，东吴证券有限责任公司深圳投资银行总部业务董事，国信证券股份有限公司投资银行事业部高级经理。

而记者调查了解到，辅导昌红模具冲刺创业板的保荐机构恰是国信证券，且公司保荐人黄自军为国信证券投资银行业务部总经理，是胡振国昔日的同事。两个人还作为嘉宾一起出席横店东磁(002056.SZ)的上市路演。

根据公司披露的高管年薪情况，胡振国自2009年9月开始领取薪酬，其工作4个月所得到的报酬已达5万元，相当于其年薪为15万元，薪酬水平高于公司各部门经理。

此外，上市前夕昌红模具引入胡振国低价入股，使其凭借持有8万股变成公司第十大股东。

假若昌红模具顺利过会，凭创业板平均60倍市盈率，则其2009年每股收益0.57元对应的发行价约为34.2元，则其持有的股票市值约为273.6万元，投资收益率超过10倍。

一位业内人士告诉记者，拟上市公司聘请有投行背景的人士担任公司董秘，尤其创业板开板以来，越来越多了。但像昌红模具中出现的情况“一个是投行部总经理、一个是投行部高级经理，从职位上看俩人即使不是上下级关系，也是同一部门一起工作的同事。现在，其中一人做了公司董秘，另一人又恰好是该公司上市项目的保荐人，如此关系较为少见。

国信老搭档

而与胡振国同时火线入股昌红模具的中科创投董事长王平则已是国信证券的“老搭档”

其掌控的中科创投及其关联创投公司参股的洪涛股份、彩虹精化、通产丽星、昌红模具、三五互联五家公司中，前四家公司的保荐机构都是国信证券。

一位创投人士接受记者采访时表示， IPO市场向来僧多粥少，做PE项目更多依靠各个方面的资源，人脉、资源，过会率都是能否抢到项目的参考指标。为了能够抢到好项目，越来越多的创投企业选择与券商投行合作，依靠其牵线获得PE资源。 IPO市场向