云计算物联网智能产业投资策略大全(荐股)(7)

2010年11月05日 09:53
来源：中国证券网作者：荐股

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申银万国：投资三大互联网商务应用(荐股)

受益于中国内需市场的强劲增长，以及网络经济模式的接受度不断上升，互联网经济市场规模快速增长。互联网商务化程度迅速提高，成为互联网应用中增长最快的领域；传统企业更加重视网络营销，加快利用互联网平台进行销售等业务活动，企业的互联网应用逐步深化。2010 年第二季度中国网络经济营收规模达到389.4 亿元，同比增长55.9%，显示出强劲增长势头，预计未来几年增长率将保持在30%以上。

商务应用是中国互联网市场的最大特色，正处于蓬勃发展期。互联网应用分为新闻门户网站、网络娱乐以及电子商务，针对中小企业的电子商务是中国互联网应用市场的最大特色。受益于中国城镇化持续推进，以及政策扶持，互联网商务应用正在兴起。庞大的中小企业数量进一步推动互联网商务应用爆发，截止到09 年，具有电子商务应用能力的中小企业数量已达到3995.6 万家，越来越多中小企业使用电子商务，预计2013 年这一比例将达到80%。

投资三大互联网商务应用：根据市场发展潜力以及可选择的投资标的，在互联网商务应用中我们看好B2B 电子商务、互联网企业应用、以及互联网金融服务三大领域。

1)B2B 向全程电子商务演进。未来几年随着经济的复苏和中小企业电子商务渗透率的提高，中国B2B 电子商务运营商的营收规模将会出现快速的增长，预计2013 年将会增长到182.0 亿元。并且，电子商务已不仅仅是信息服务，全程电子商务正在兴起，电子商务平台提供线上的产品认证、交易、物流、首付款、售后追踪等一站式服务，已成为传统B2B 的发展趋势。

2)互联网应用成为企业信息化重点。互联网企业服务已成为企业信息化的重要支撑，包括企业邮箱、CRM、数据库等。而在这一企业互联网化普及过程中，SaaS 将迅速普及，预计中国SaaS 市场未来将保持30%以上的增速,2011 年市场规模将达到376.21 亿元。

3)互联网金融服务潜力巨大。互联网逐渐成为金融服务的主要渠道，互联网凭借快捷高效和低成本的优势，已经成为主流的证券交易方式和服务方式。2009 年网上交易用户规模为5678 万人，占比14.8%，而发达国家地区的证券市场网上交易占比普遍在50%以上，网上交易与信息服务的市场潜力巨大。

在每一互联网商务应用领域，我们根据公司市场地位与发展潜力，推荐组合为：1)B2B 电子商务：焦点科技、生意宝；2)企业互联网服务：三五互联；3)互联网金融信息服务：同花顺、东方财富。(申银万国证券研究所)

国金证券：移动电子商务专题分析(荐股)

投资思路： 1、未来一两年我国移动电子商务面临井喷发展期：3G 用户规模性增长、移动互联网管制政策逐步放松、以及运营商对移动支付平台打造是我国移动电子商务市场即将爆发的直接驱动因素；2、从移动电子商务发展特征看，先期以游戏、音乐、信息等虚拟内容交易为主，中期以电子交易、票务等大额虚拟交易为主，后期发展到以实物交易为主的发展趋势，支付方式从初期以短信、到远程、最后到现场支付的演进趋势；3、移动互联网虚拟内容的繁荣和移动支付平台的兴起是移动电子商务快速发展的必经阶段，这也正是本报告的两条投资主线，移动互联网龙头是神州泰岳，移动支付龙头是国民技术。

选股标准：根据公司的业务弹性，业务延伸性，细分市场地位，运营商支持程度，业绩爆发时点以及财务指标和估值水平作为我们选股的关键指标，对股票进行打分，最后选出了其中比较优秀的投资组合和其他供参考的合适的投资标的。

投资组合：首选神州泰岳和国民技术，第二梯队四维图新、生意宝、焦点科技、同化顺，第三梯队是北纬通信和拓维信息。(国金证券研究所)