刘震：预测市场风险高难获稳定收益

2010年11月07日 23:00
来源：凤凰卫视

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凤凰卫视11月7日《新财富报告》节目播出“刘震：预测市场风险高难获稳定收益”，以下为文字实录：

简福疆：我们知道最近行情，可以说是如火如荼，但是还是有些人赚不到钱，现在他想要换一些热门股，但是又怕这个股指在调整当中，他又在高位被套牢，所以你怎么看？

刘震：实际上在这一轮股市当中，很多投资者有两个问题，一个是没有买到股票，9月份没有加仓，第二个，买了一些股票，也不一定能赚到钱，因为如果你要是买了小盘股，到现在也不赚钱。

简福疆：对。

刘震：关键问题就是说，市场实际上是很难预测的，大家如果要是说，市场的定价是由买家和卖家来双方决定价钱的，所以在任何一个时刻，就有一半人买、一半人卖，所以这就是为什么，市场很难预测。当然虽然说是很难预测，但不是说不可以预测，好多人靠预测市场，来获得收益，关键是这个收益来了之后的代价很高，就是说预测市场的风险，非常的高。

简福疆：你说如果不预测市场，那投资者怎么在这个市场上赚到钱，当然要承受很大的风险了。

刘震：这个我是经常和投资者讲的，问每一个投资者，你去年的收益是多少，我想每个投资者的都会说，我去年收益50%、100%，但你问他，你去年承担了多少风险，去获得这50%、100%的收益，很少的投资者能告诉你有多少。为什么呢，投资我们大家都知道，是一个风险换收益的过程，最关键的就是以更小的风险，换得更多的收益。我们刚才讲了，预测市场是件很难的事情，作为一个投资者来讲，你能怎么办呢。你有两个办法，一个就是长期投资，第二个就是绝对收益产品。长期投资就是说买一些指数和ETF，然后根据市场的长期趋势，绝对收益产品是我们今年最新是可以推出的。

简福疆：是，你讲到长期投资，我们看到代表中国经济的沪深300指数，从2007年到现在为止，还是属于亏损，所以如果你长期投资的话，现在不就亏得更多吗？

刘震：是，但是三年期的话，应该不算长期投资，我们讲的长期投资。

简福疆：三年期还不算？

刘震：对，五年、十年的长期，能够覆盖过几个经济周期的长期投资。如果你要是看十年前，如果你买股票放到现在，应该已经涨得很好了，所以买股票靠市场赚钱，最大的问题就是短期之内的波动性非常大，会丢钱。