外管局副局长邓先宏：中国不存在大规模热钱流入

2010年11月08日 21:49
来源：CCTV《经济信息联播》

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欢迎收看《经济信息联播》，我们接下来要关注的是热钱问题，随着美国开始推出第二轮量化宽松的货币政策，也就是超量发行货币，新兴市场国家都面临热钱流入的严峻态势，我国也不例外。热钱多了会惹祸，这是大家的共识，那么我们国家到底在热钱方面是什么态势？到底国内有多少热钱？又该如何应对？针对这些热点问题，财经频道记者芮成钢专访了国家外汇管理局副局长邓先宏，一起来听听他给出的观点。

邓先宏：没有真实交易背景的贸易和投资即为热钱

记者：首先非常感谢您接受财经频道的专访，首先我们这个专访还是从概念入手，您如何定义热钱这个词。

国家外汇管理局副局长邓先宏：热钱这个词啊，在国际国内没有统一的定义，那么在资本自由流动的国家，和有外汇管制的国家，我个人认为对热钱也有不同的分类。非法的没有真实交易背景的，包括在贸易和投资都没有真实性的交易背景，违背外汇管理法规的，这样的热钱就是我们外汇管理部门打击的对象，我们依法打击这种非法的就是没有真实性交易背景的贸易和投资。这么一些违规的这么一些热钱。我们宏观调控的政策就要弱化市场过度的那种投机性的利益导向。宏观政策你要采取这个，另一方面利用管理部门在这个手段严厉打击违法违规的热钱。

邓先宏：中国不存在大规模热钱流入

记者：那么热钱的统计，也是我们在媒体上看到很多种说法，你计算的方法又是怎么计算的？

国家外汇管理局副局长邓先宏：在有资本部分管制的环境里面，热钱它进来都是披着合法的外衣的，如果它是不合法的，它就进不来，也出不去。因此的话，我只有通过外汇检查，排查才能知道真正的这个热钱有多少，在这里我跟你简单的讲，就是热钱就像散兵游勇，散兵游勇藏在深山老林里面，你一讲这支部队有多少人啊，我只有通过排查搜山我才能知道，当然可能也有可能漏网的，但我可以准确的告诉你，在我们国家不存在有大规模的热钱流入，这个散兵游勇都不是大规模的，都是分散的。

记者：那么现在说你不同意现在热钱加速流入中国，这种说法，那么社会上流传这种说法的根据是什么？

国家外汇管理局副局长邓先宏：现在社会上关于这个热钱这个流入进来的话，我们从我们目前分析来看，存在着大量的净流入，存在着比较大的顺差这个问题，但是我们不能简单的把顺差与净流入与热钱混同一起，经过分析以后，发现很多都是企业对市场利率、汇率以及人民币预期这么一种分析，进行资产负债的一种摆布，那么就在我们发现就是结汇这一块，基本上是平稳的，但是在售汇和这个付汇，或者讲购汇和付汇这个环节上，都是通过替代来实现的，也就是说，对于进口的东西你该付出外汇的时候，它通过贸易融资，延期付汇，通过内保外贷，通过境外代付，境外融资的方式进行直接支付，这样显得就是讲，外汇呀，有大量的没有出去。

邓先宏：量化宽松使资金泛滥热钱压力较大

记者：确实金融危机之后，资金在加速的往中国流入，这个判断准确吗？未必是热钱。

国家外汇管理局副局长邓先宏：是这样的，一个现在国际上就是一些主要发达国家，采取的量化宽松的货币政策，使资金流动性泛滥，这样的就是对于我们国家来讲，我们国家是率先恢复了经济，贸易增长现在也比较快，因此的话这样就产生了一个落差，这个落差就会对利差汇差产生一种预期，因此在这个时候的话，就是有大量的资金净流入进来和这个顺差规模加大，这个是有的，这是我们的压力比较大，但是在这里不能说净流入和顺差全部看成是热钱，刚才讲了，只要真实性的交易的背景的话，我们都看成是正常的经营活动。

邓先红：热钱主要瞄准股市楼市

记者：目前这些违规套利的热钱资金，你觉得在中国来的主要诉求是哪几个方面？你刚才说的当然是一个是在中国的资本市场。

国家外汇管理局副局长邓先宏：作为一个是对于人民币升值的这个预期，还有一个就是对于你股市可能上升的一个预期，还是对于楼市的这么上升的一个预期，它都是这种预期产生的一种作用所推动，作为它的主要瞄准的对象和目标。

邓先宏：规范银行对防范热钱十分重要

记者：那么商业银行在避免热钱的流入当中，你觉得还能担任哪些重要的作用？

国家外汇管理局副局长邓先宏：在我们检查中也发现有部分银行没有履行这个真实性审核的义务，就是对于外汇管理这个政策要求，它进行真实性审核有些放松这方面的要求，因此使热钱有这么一个有机可乘的这么一个机会，总得来看的话，就是银行总体上这几年我们检查发现它的合格性加强了，我们想通过规范银行对于这个防范热钱具有十分重要的作用，为什么，因为一家银行严格执行外汇管理政策法规，就等于规范了几千家上万家的市场主体。

邓先宏：整体打击地下钱庄

记者：地下钱庄也是非常难监管的，外管方面的监管者能够有什么样的方法能够打击这些地下钱庄。

国家外汇管理局副局长邓先宏：这几年我们就在打击地下钱庄中间，也摸索出了一些规律性的东西。我们与公安部门有一个联合打击的机制，对打击地下钱庄我们还动用的社会的力量，今年以来我们总共打击了13家比较大的地下钱庄，过去我们打击地下钱庄都是一个一个的打，今年采取一个整体打击的做法，

邓先宏：依法打击热钱促进投资便利

记者：最后一个问题，在加强关于热钱监管的时候，有没有一些国外的投资者对此表示不同意见，认为这些强化的监管，打击了他们对于中国市场的投资积极性，这方面有没有双刃剑的意思在里面。

国家外汇管理局副局长邓先宏：你这个问题提的很好，这就说明我们就是讲，在打击热钱中间，要特别注意一个要依法行政，就是一方面要严厉打击这个违规违法流入的这个跨境资金，但另一方面要注意依法来进行，不能因为打击热钱伤及无辜。因此我们在打击热钱的同时，第一个特别强调依法行政，第二个，就是我们外汇管理部门在打击这个违法违规跨境资金的同时，积极推进改革，促进投资贸易的便利化，我们特别要注意，打击与正确处理推进外汇管理体制改革的这个关系。