美量化宽松成众矢之的世行呼吁G20重启金本位

2010年11月09日 13:21
来源：中国证券报作者：陈听雨

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随着本周二十国集团(G20)首尔峰会的临近，各成员国之间火药味渐浓。当前，各国纷纷把矛头对准美国联邦储备委员会重启6000亿美元量化宽松政策，批评美国此举破坏多边合作。分析人士认为，美国总统奥巴马可能将在首尔峰会上遭遇其他成员国集体发难，如果峰会无法协调各国货币政策立场，将加深市场对全球经济再度陷入动荡的担忧。

世界银行行长佐利克8日则建议，G20成员国需在平衡需求和刺激增长上合作，应考虑重新实行经过改良的全球金本位制度，将黄金作为市场对通货膨胀、通货紧缩的全球参考点，为各国汇率浮动提供指引。

G20恐成“G19+1”

德国财政部长朔伊布勒8日表示，在不缺乏流动性背景下，美联储重启量化宽松政策缺乏经济意义。朔伊布勒称：“我非常怀疑美联储向市场注入无限量资金是否有意义，这将破坏美国财政政策的信誉。”朔伊布勒还对美国的汇率政策提出批评称，“美国指责中国等新兴经济体国家操控汇率，自己却开动‘印钞机’以压低美元汇率，这种做法无法解决问题。”朔伊布勒同时表示：“德国出口贸易的成功并未依赖任何竞争性货币措施，而应归功于德国企业竞争力的提升。

包括巴西和南非等在内的G20新兴经济体成员国指出，美联储放松货币政策将使美元进一步走软，推高大宗商品价格并令现金大量涌入新兴市场，增加后者把控热钱的难度。

南非财长戈登8日称，美联储的决策“破坏了危机期间G20各成员国领导人达成的尽全力维护多边合作的精神。”在奥巴马政府的倡导下，2009年G20匹兹堡峰会就实现更均衡的全球增长达成共识；而仅在5个月前，G20领导人还齐聚多伦多，积极讨论有关“集体福利”和“共同目标”的实现，并声明“G20成员国有义务保障全球经济的整体健康。

美联储主席伯南克对此辩解称，美联储决定恢复购买大量国债仍属于传统货币政策范畴，此举可有效提升美国乃至全球的经济增长。伯南克称：“美国没有试图创造通胀。不过，美联储当前肩负着抑制通胀和提升就业的‘双重使命’，因而必须避免物价回落至稳定水平线下，应将通胀水平视为未来采取更多行动的信号。

世行呼吁重启金本位

面对各成员国在货币政策问题上的争论，佐利克8日建议，在讨论汇率体制改革时，G20可以考虑使用基于黄金的全球储备货币，这将反映各国经济的实际状况，此种新金本位体系应被视为“布雷顿森林体系II”的继任体系。

佐利克称：“教科书可能将黄金视为过时货币，但今天市场仍在使用黄金作为货币的替代资产。

“布雷顿森林体系II”始于1971年，时任美国总统尼克松终止了“布雷顿森林体系I规定的美元与黄金挂钩的关系。

佐利克表示，恢复货币与黄金挂钩“实际、可行、且不极端”。佐利克称：“这一新体系可能需要涉及美元、欧元、日元、英镑、以及正走向国际化的人民币。

此外，佐利克还呼吁，G20首尔峰会应支持发展中国家的基础设施建设、农业和劳动力发展。