首尔峰会难以启动国际货币体系重建

2010年11月12日 02:40
来源：21世纪经济报道

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师琰

首尔G20峰会召开之际，有关重建全球货币体系的思考也再次被提上日程。

引发最新讨论的是世界银行行长佐利克(Robert Zoellick) 本周在英国《金融时报》的一篇撰文，他称“布雷顿森林体系II” 需要一位继任者，建议领先经济体应考虑重新实行经过改良的全球金本位制，并在本届G20峰会上探讨构建一个新的全球货币体系，该体系“可能需要包括美元、欧元、日元、英镑，以及走向国际化、继而开放资本账户的人民币”

佐利克的论调不乏支持者。在伦敦举行的一个封闭式金融论坛上，这些支持者说，重建世界货币体系的“真正时机已经来到”。以美元为基础的国际货币体系已不再能满足一个更大和更一体化的全球经济所需；而全球性的系统依赖于一种货币，使得整个世界受制于该国的国内政策和问题。

而批评者则认为，佐利克重回金本位的想法“根本不切实际”

资深的基金经理们已经对首尔G20峰会能真正做点什么不抱希望。他们对全球的货币动荡、贸易失衡以及协调行动能力均深感失望，也不相信出席G20的各国领袖能拿出什么好的解决方案。

为应对全球金融危机，G20召开的头两届峰会启动了新的国际经济秩序建设，但此后的匹兹堡峰会和多伦多峰会成果乏善可陈，令人失望。

今年3月时，有关重建全球货币体系的讨论曾达到一个高峰，中国央行行长周小川当时倡议，将IMF的特别提款权(SDR)发展为超主权储备货币，并逐步替换现有储备货币美元。这个提议得到了全球的关注和讨论，其中不乏支持者。也有顶级智库提出建立一个一篮子全球货币储备体系的建议。但这些提议最终都没有在G20峰会上获得讨论。

佐利克提到的“布雷顿森林体系II”即美元和黄金脱钩、但全球货币依然和美元挂钩的浮动汇率体系。

在这个体系下，只有美国拥有自由决定自身货币政策的特权。其它国家对此颇多不满。美联储出台6000亿美元第二轮定量宽松政策更加深了这种不满。

欧洲政策研究中心主任格罗斯博士(Daniel Gros)指出，实际上美国经济仍然相当封闭，进出口平均只占GDP的15%；从历史上来看，出口也从来没有成为其增长的主要动力。这解释了为什么美国一直以来的立场都是：汇率政策由我们制定，能不能适应是你们的问题。

一位德国财政部高级官员在峰会前接受本报记者采访时表示，解决汇率问题必须和消除世界经济发展的不平衡同步进行，德国在这次G20峰会上的首要目标是寻求一个旨在消除世界经济发展不平衡、从而达到再平衡的协议。

“如果我们能在消除世界经济发展不平衡的问题上达成一个协议，那么通过接下来的结构性改革，汇率问题自然会得到消除——因为国际流通货币都将体现出各自的实际价值。”这位要求匿名的官员说。

他强调，在这一点上，中国、美国和欧洲的观点很不相同，但这些观点上的分歧都可以通过讨论来设法克服，并寻找到适当可行的途径，确保世界经济发展的不平衡正在被消除。基于这是一个结构性的问题，因此也不可能像一些人所期望的那样能在很短时间里看到结果。

等这次G20峰会结束时，恐怕拿不出一份如何实现上述目标的清晰路线图。国际货币基金组织(IMF)前高级官员Eswar Prasad说，峰会只能强调达成了一些缺乏具体细节的所谓共识。

事实上也无需对此失望。从另一个角度看，国际货币体系的重建已在进行时中。

英国智库皇家国际事务研究所国际经济学主任Paola Subacchi博士指出。

中国不可能屈服于美国的压力，但知道人民币最终需要一个更灵活的汇率机制，以及可完全自由兑换。而且，中国已开始了把人民币发展为国际货币的渐进过程，人民币最终将成为世界的主要储备货币之一。而要评估国际货币体系将如何演变，理解这一过程至关重要。