中科招商董事长单祥双演讲实录
凤凰网财经讯 2010全球PE北京论坛今日在京举行,凤凰网财经全程进行直播。以下为中科招商董事长单祥双演讲实录:
单祥双:我确实在这个行业从事时间比较长。作为本土的专门做人民币基金的,应该说中国招商是最早的。但是,就像金部长刚才说的,我非常赞成,现在PE行业在中国,在本土市场蓬勃发展,它已经变成了一个大行业了。为什么说它变成了一个大行业了?PE基金不光是在北京、上海、深圳一线城市做,现在连二线城市,县里面,甚至在江苏的农村都成立了PE基金。这里面我也跟大家披露,在江苏的一个农村,中国招商在上半年成立了首期到位资金7.5亿的PE基金。这个乡镇为什么做PE基金?镇委书记跟我讲,主要原因有几点:第一点,我们原来是搞农业的,一改革开放搞工业,我们搞出三家上市公司,产值上来了,区域财富也上来了,但是我再搞发现有问题了,没有资源了,没有空间了。然后传统工业又要转型升级,在这个时候怎么办?我后来跟他们讲,第三阶段应该叫资本周庄。区域经济发展到今天这个阶段,中国的尤其是沿海发达地区应该进入经营基本阶段了,我们经济发展到这个过程中的必然需求,社会的沉淀资金并没有转化为创新性资本,怎么转化为新兴资本,要把沉淀资金引领出来转化为新兴资本的工具和平台,就是基金。这个理念接受以后,周庄要求我发第三期基金了,现在项目已经开始陆续要上市了,就一个周庄,像这样的村镇,在中国千千万万的,你就想中国的PE市场有多大。这是第一个体会。
第二,我是GP,我是管理别人钱的。我管理的资金,像方总刚才讲的主体资金全是民营企业家,全是富有的个人。这些人他是怎么考核我的?关注我的?因为这些人跟我见面,他说你别给我讲多,你别给我把你这个东西给我搞的学术化,也别搞理想化了,也别搞复杂化,他就想简单了解几个东西,我知道我这个钱给不给你。我问他,我说哪几个东西?第一点,你今年、去年投了哪些项目告诉我。这些项目里你是牵头投资还是跟投?这些项目市场竞争情况下,如果是跟头投资,哪些机构跟你一起投资的?他说第一点看这个。第二点,你投的项目,你今年有哪些企业上市了?上市了多少家?第三点,你现在手里储备的项目是哪些?这个基金设立了,我们投哪些项目?三个问题回答完了,我跟这些投资人见面超不过半个小时,我最近到江苏一个村庄,因为不便披露。PE选中国招商,中国招商也进入了选LP,选投资人的阶段了。我们在市场上发的基金门槛比同类公司高的多,资金门槛,还有一个文化门槛,你不能光有钱,光有钱跟我们的对话理念不相通,这是这个市场。我刚才跟金部长讲,光江苏地区,我们到位资金超过50亿,全国的基金到位资金,当年到位资金超过100多个亿。明年我可以肯定地说,肯定超过200亿,这是毫无疑问的。今年项目投资,我们1到10月份投了50多个项目,投出资金60多亿。上市企业,到现在有9家上市了,到全年我保守估计10多家。
投资人作为LP来讲,实际上它很简单,它就是让GP用事实说话,我们在江苏的基金,一支基金投8亿,明年有7个上市的,有一个投砸了,我们10%收回来了,那些投资人的回报是变成10倍到15倍的预期回报。我那天跟他们开玩笑,我们现在的LP,比我们员工都爱中科招商。为什么?他特别关心我们,感情特别好,到了这个阶段了。这是从我们跟LP关系。
另外一点,我们怎么样跟民营企业家,他并不了解PE市场,我们怎么跟他和谐共处,让他参与,让他多参与,无非决策的时候,中科招商,我们设的所有基金,我要求大的投资人,前四位要出任投资决策委员会委员,你对这个项目不看好,我可以放弃,他总得知道投了什么项目。这种安排,中科招商自始至终的安排,使得我们跟投资人很和谐。
第三点,我们做基金,必须要知道这个问题,就是怎么样与区域经济共成长的问题,怎么样支持区域经济转型升级和调整的问题。在中国做PE,做基金,如果赢得不了政府支持,你就赢得不了企业支持,赢得不了企业支持,你就赢得不了项目的支持,也就是说你在一定程度上必须站在区域解决发展角度上来考量,站到政府角度上来考量。7.5的资金,马上投完,我们半年就投完了,投完了之后,三年估计连本带利就收回来了,20%税收留在周庄,等于周庄办了多大一个工厂,而且给当地经济社会财富总量增多了,当地周庄资本这么一个纽带,分享了全国各地区优质项目的收益,用资本这个纽带,把周庄的资源延伸了。它可以投大全国其他地区,用其他地区的土地、人力资源、原材料资源,赚的钱又赚回来了。同时在当地设这个基金,面对面培育当地的企业,支持它成为上市公司,比如说周庄,我们最近又投一个周庄本地企业。
所以,我感觉到做这么多年的一个基本体会,要想在中国把PE做好做大,把赚钱放到第二位,把推动区域经济发展,为股东创造价值放到第一位。这是我的一点体会。谢谢大家。
相关专题:2010全球PE北京论坛
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