清水资本执行合伙人Robert Petty发言实录

2010年11月14日 20:46
来源：凤凰网财经

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凤凰网财经讯 2010年11月14日，由中国股权基金协会、北京市金融工作局、北京市朝阳区人民政府、北京股权投资基金协会联合主办，国际上26家股权基金协会支持、协办的第三届“全球PE北京论坛”在北京国贸大酒店隆重举行。以下为清水资本执行合伙人Robert Petty发言实录：

罗伯特：我是来自清水资本合伙公司的，我是一个合伙人。我们是专门投资PE的公司，我们主要在亚洲投一些项目，我们现在有70个人。从01年就开始进行投资，当时我们出建我们的企业，我们出建资金是20亿。在中国，我们有很多的投资以及在投资项目，过去几年投了十几家不同的企业，总共投资额达到了5亿美元。对于我们来说也是一个非常关键的时刻来继续考虑该如何进行投资。

刘晖：罗伯特，外币基金相对于人民币基金这么来势凶猛，怎么样保持一个竞争优势？

罗伯特：我之所以到这里来，就一直在想这个问题，我们认为人民币基金是5C，能力、冲突、资本控制和清水。能力是一个大问题，你在境内有没有这么多项目量能够来去投。因为我们是运营很多境外的基金，我们境内也有一些合作伙伴，我们希望项目量不断加大，希望不断有新项目进来，这样才能把钱投进去。

第二点，冲突。最终我们的信托责任，我们要承担信托责任，我们要对机构投资者负责。所以我们基金的结构，要确保我们和投资者的利益是一致的，能够解决我们存在的冲突。

第三和第四个C是资本控制。人民币基金是人民币国际化道路上的一个进程，是一个组成部分。这是万里长征的一小步，所以进入境内，要用人民币做项目，对于我们来说，是一个长期的投资选择。所以我们要想我们是不是想要进入这些特别热的行业，我想我们要进入这些行业。但是我们不能想提，根据我们的经验，中国有两类人，有两种方法来挣钱，如果说错了告诉我哪个地方错了。首先，抓住这个交易来挣钱。但是很多人都这么做，但是我想也有很多中国人，大家坐在那儿自己考虑，在未来10年中看看有怎样的变化，这是第二类人，我们想做第二类，尤其对人民币基金而言。这也是清水的战略。

罗伯特：如果明天有人给你1亿美金，你会不会很感兴趣，你是不是会受到诱惑？人民币基金发展的越来越好，我们作为GP也从中收益，我们现在更多是在透明度上、人员能力上建立一些规则，肯定是有需求的。在境内的人民币基金的需求是很大的。我们和国内的金融机构也有很好的合作关系，我们也要考虑我们是不是要进入境内做人民币基金呢？我们也有合作伙伴，我们有关系，我们所需要的就是建立规则，包括信息透明度，还有利益冲突。对于我们来说也不光是融资的问题，更重要的是进入境内市场，加强竞争力。我们认为10年之后，中国是全球最大的PE市场。

罗伯特：考虑到PE的好处，我们都已经意识到我们一定要给中国的人民币基金一些机会，尤其是中国人民币的LP，但是不要忘了GP的好处在哪儿，它有很多经验，经验很重要，如果想继续增长中国的经济，而且带来更多的管理层，同时参与全球不同行业的增长，我们还是需要外币的。所以我们的确在找有经验的经理。我想可能还需要10年的时间来过渡，这样真正的有经验的GP，才能够把全球各地的基金带进来，同时他们有全球的视野，能够对基金进行管理，这对中国来说是非常好的。