打击内幕交易业内人士拍手称快

2010年11月19日 06:51
来源：华西都市报

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国务院办公厅转发证监会、公安部、监察部、国资委、预防腐败局《关于依法打击和防控资本市场内幕交易的意见》，称证监会要会同其他四部门抓紧开展一次依法打击和防控内幕交易专项检查，查办一批典型案件并公开曝光，震慑犯罪分子。

韩志国：抓出股市害群之马

北京邦和财富研究所所长韩志国表示，这表明监管层打击内幕交易不仅有决心而且有行动，能够有序有效地抓出股市的“一群害群之马”

韩志国表示，内幕交易是中国股市目前最大的弊端，几乎每一起重组案例中都存在着内幕交易行为，尤其在创业板和中小板，内幕交易已经登峰造极。所以，从市场交易层面看，打击和防控内幕交易不仅具有紧迫性，而且绝对有必要。

他指出，内幕交易不除，市场“三公”原则便无法实现。国务院转发通知，表明对打击内幕交易“最高层不但有决心而且有行动”，出台了相关的政策，建立起了相关的制度，能够有序有效地“抓出一群害群之马”

另外，针对内幕交易，韩志国指出，我国证券市场要引进举证责任倒置制度，建立诉讼制度。

叶檀：应加强民事赔偿

知名财经评论家叶檀表示，国内资本市场最根本问题在于惩处内幕交易的预后过差，证监会应强调对当事方的民事赔偿从而达到震慑作用。

叶檀认为，此次国务院办公厅参与到打击内幕交易中来，主要有三个特点，一是层级变高，二是要求各部门配合，三是对内幕交易处理时间缩短，但政策的具体实施还涉及两个问题，一是证监会愿不愿意管，二是当地政府等有关部门愿不愿意配合。

她表示，面对内幕交易层出不穷、改头换面、涉及高层级官员的情况，证监会虽持有冻结权和举证倒置的权利，但是涉及到与地方政府以及上市公司的具体配合，难免显得捉襟见肘，“内幕交易都是各方协作有意为之的结果。

“我们处理内幕交易的根本问题是预后太差，对于内幕交易后的处理时间很长，”叶檀指出，目前的一些惩处措施，如涉及内幕交易的从业人员停止从业资格，刑事处罚，或者令上市公司停止再融资和并购重组等，并不能起到实质性的作用。

叶檀认为，对于涉及内幕交易的企业和人员，应该强调民事赔偿，给普通投资者以司法救济渠道。“让涉案人员在监狱里关两个月根本没用，但让你赔得倾家荡产下次肯定就不敢了。

针对内幕交易风险的预防和惩处措施，叶檀进一步指出，道德风险防火墙和激励机制应被建立起来，如禁止进行利益输送和信息泄露，若公司出现股价异动和业绩变脸，应拒绝其上市或令其进行民事赔偿或退市，再者对于一些弄虚作假较为严重的地区，应建立“红黄牌机制”等。

皮海洲：关键看执行力度

财经评论人士皮海洲表示，当前打击内幕交易的相关政策制度已经较为完善，关键是要认真执行。

他认为，上市公司在重组过程中，在高送转时几乎都存在着内幕交易，目前不再需要出台新的防治内幕

交易的相关条例，“重点是执行”

皮海洲表示，一是，加重内幕交易处罚力度，修改相关法律，提高罚款额度，把现有的规定执行到位；二是，需要把之前一些难以界定的问题进行界定。

□具体案例一览

●凯迪投资两高管被捕深陷天山纺织内幕交易

9月17日下午，证监会有关部门负责人证实，天山纺织在2009年7月筹划重大资产重组期间，重组方新疆凯迪投资总经理姚荣江和公司副总经理曹戈等人涉嫌内幕交易、泄露内幕信息犯罪，此案已移送公安机关。

●中山公用原董事长及总经理被批准逮捕

中山公用公告称，原董事长谭庆中、原总经理郑旭龄已于7月5日经广东省人民检察院批准逮捕。公告显示，2010年7月15日，中山公用收到广东省公安厅经济犯罪侦查局《关于谭庆中、郑旭龄涉嫌泄露内幕信息、内幕交易案相关情况的函》，函称“谭庆中（原中山公用事业集团股份有限公司董事长）因涉嫌泄露内幕信息犯罪，郑旭龄（原中山公用事业集团股份有限公司总经理）因涉嫌泄露内幕信息、内幕交易犯罪于2010年5月29日被我厅刑事拘留，同年7月5日经广东省人民检察院批准逮捕。

证监会：1-10月立案内幕交易案42件

证监会有关负责人11月18日表示，证监会打击内幕交易成效显著，异常交易情况明显减少。1-10月，新增非正式调查案件100件，和内幕交易有关的74件；正式立案的88件案件中，有42件是内幕交易案件。本报综合