资金也“爱疯” A股里的“苹果”故事

2010年11月23日 04:50
来源：21世纪经济报道

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iPhone、iPad热销的蝴蝶效应横扫A股。

11月22日，身披“苹果”概念的生益科技(600183.SH)大涨8.28%，盘中一度涨停。而此前强势的触摸屏概念股莱宝高科(002106.SZ)、超声电子(000823.SZ)、南玻A(000012.SZ)、宇顺电子(002289.SZ)、欧菲光(002456.SZ)几乎整齐划一出现冲高回落的走势，盘中均创下历史新高。

以触摸屏概念龙头莱宝高科为例，从10月18日开始，该股在短短25个交易日内，区间涨幅达到106.61%。

这似乎是锂电池和稀土概念炒作的阴魂再现，但与此前两轮炒作游资做局不同的是，此番“苹果概念”的炒作中，公募基金亦是幕后推手。

但其间颇有些泥沙俱下，更有不少资金已经在获利离场。

“现在A股触摸屏概念上市公司中，真正进入苹果产业链的，也就是莱宝高科和南玻A，但也不是直接向苹果供货。”上海一家券商电子元器件行业研究员向记者表示。

而另一方面，随着多家上市公司都开始进军触摸屏领域，2011年底到2012年初，或有大量产能释放出来，届时不能进入苹果采购体系的触摸屏生产企业，或将在中低端市场面临一场价格厮杀。

但显然已经有资金借机套现离场。中信证券在10月21日至11月5日之间，通过二级市场和大宗交易系统，共减持南玻A3237万股，而几乎与之同时，平安信托也减持南玻A3260万股，二者套现均在6亿元左右。

吃“苹果”，有涨停

概念龙头莱宝高科的三季报成为触摸屏板块一飞冲天的触点。

莱宝高科三季报显示，该公司今年前三季度实现营业收入7.99 亿元，同比增长86.74%；实现归属上市公司股东净利润2.71亿元，同比增长154.24%；每股收益0.63元。

上市公司预计，2010年该公司归属于上市公司股东的净利润将同比增长120%-150%。

从10月18日开始，莱宝高科在25个交易日内，股价翻番。

紧随莱宝高科的，则包括超声电子。

10月22日，超声电子交出一份净利润同比增长47.15%的三季报，此后该股自10月26日起连续三个交易日涨停。从10月18日至今，超声电子的区间涨幅达到67.71%。

而从10月20日起，次新股欧菲光的区间涨幅也有50.67%，触摸屏生产在其主营业务占比达到41.52%。

宇顺电子在12个交易日大涨86.80%之后，也发布公告，称该公司筹备设立子公司，涉足电容式触摸屏的生产和销售。

而今年下半年，随着iPad的热销，苹果(AAPL)股价也有大幅上涨，从8月中旬的最低240美元，上涨至目前306美元。

而作为苹果产业链上的重要部分，中国台湾上市公司胜华(2384)股价从8月初的30元新台币上涨至目前的50元新台币左右。另一只代工巨头宏达电(2498)，其股价与A股触摸屏板块上市公司走势颇为一致。

宏达电从10月19日624元新台币的股价开始，短短一个月的时间，11月22日已经冲高至884元新台币。

市场对触摸屏概念的狂热追捧，很大程度上源于苹果系列产品的热销。

根据Gartner预计，2012年触摸屏智能手机销量将达到约4亿部，占智能手机比重约为82%。

而随着iPad的惊艳登场，包括戴尔、惠普在内的电脑厂商，都有进军平板电脑的计划。

而另一方面，作为苹果系列产品下游的触摸屏，目前仍处于供不应求的状况。

中投证券在其报告中表示，2011 年中小尺寸电容式触摸屏供给只能满足约55%需求，将仍然处于严重供不应求状态，主要由于下游触摸屏智能手机爆发性增长和电容式触摸屏sensor 供应商重点扩产大尺寸电容式触摸屏，导致中小尺寸电容式触摸屏供给增长不足。

而对于iPad使用的大尺寸电容式触摸屏而言，中投证券认为，2011年iPad用电容式触摸屏仍然将主要由TPK和胜华供应。

“通过分析TPK和胜华大尺寸电容式触摸屏产能扩张计划和iPad 需求增长，得出iPad用大尺寸电容式触摸屏仍然将供不应求。”中投证券在其报告中表示。

乔布斯的“A股伙伴”

虽然从上市公司到投资者，均对苹果产业链上的中国机会充满热情，但迄今为止，并没有A股上市公司向苹果直接供应产品。

在苹果产业链中，处于触摸屏产业链最下游的是ITO导电玻璃，然后在此基础上生产触摸屏sensor，而触摸屏sensor在模组厂加工生产成触摸屏模组，再由富士康进行总装，并最终交付苹果。

在这一产业链中，A股上市公司目前能够参与的，只有ITO导电玻璃和触摸屏sensor。

其中，已经进入苹果认证体系的，则只有莱宝高科和南玻A。

莱宝高科主要生产小尺寸电容式触摸屏sensors，其主要通过TPK向苹果供货。TPK为苹果核心供应商，成立于2003年，目前已经成为全球第一大电容式触摸屏供应商。

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