加大打击力度净化市场环境

2010年11月25日 05:59
来源：中国证券报作者：谢宏章

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近年来，随着市场的快速发展，投资主体不断增加，证券交易日趋活跃。与此同时，泄露内幕信息、从事内幕交易等违法犯罪活动日趋严重，内幕交易行为也呈现出许多新的特点。近日，国务院办公厅转发了证监会等五部门《关于依法打击和防控资本市场内幕交易的意见》。五部门的《意见》从统一思想、提高认识，完善制度、有效防控，明确职责、重点打击等三个方面，提出了维护市场秩序、保护投资者合法权益、促进我国资本市场稳定健康发展的具体措施。《意见》出台后，读者纷纷来信支持五部门的新规，同时还对如何更有效地打击内幕交易行为提出许多看法。在此，我们刊发其中两篇读者来信。

Communication

- 读者话题

打击内幕交易须综合治理

□宁波谢宏章

上周五，《中国证券报》在头版醒目位置刊登了国务院办公厅转发证监会等五部门《关于依法打击和防控资本市场内幕交易的意见》的消息。五部门的《意见》从统一思想、提高认识，完善制度、有效防控，明确职责、重点打击等三个方面，提出了维护市场秩序，保护投资者合法权益，促进我国资本市场稳定健康发展的具体措施，这从一个侧面反映出监管机构打击内幕交易、维护市场稳定的坚定决心。

近年来，随着资本市场的快速发展，投资主体不断增加，证券交易日趋活跃。与此同时，泄露内幕信息、从事内幕交易等违法犯罪活动日趋猖獗，内幕交易行为也呈现出许多新的特点。如利用上市公司并购重组信息进行内幕交易，内幕信息知情人范围有扩大趋势，内幕交易手段日趋隐蔽和复杂，内幕知情人通过控制自己亲属的账户或将内幕信息泄露给亲属朋友交易等，错综复杂，不一而足。

内幕交易是一种利用证券市场信息不对称及条件便利而实施的以非法占有为目的的特殊侵权行为，不仅侵害了投资者的合法权益，而且对证券市场正常秩序构成了严重破坏。严肃查处、坚决打击内幕交易，对于投资者、整个资本市场乃至经济社会的全面协调可持续发展都将产生积极而又深远的影响。防范和打击内幕交易，需有关各方高度重视，通力合作，综合治理。

一是监管部门切实履行自律监管等职责，在统一部署、联合行动方面发挥积极作用，确保在立案、调查、审理等各个环节做到有效组织、快速查处；二是作为上市公司内幕信息知情人，应当吸取典型案例的经验教训，做到警钟长鸣，防患于未然，不碰内幕交易这根“高压线”；三是作为上市公司信息披露工作的责任人，应当切实履行好信息披露管理职责，在公司内部积极承担起宣传有关禁止内幕交易的法律法规，督促上市公司管理好内幕信息，引导和提醒上市公司其他内幕信息知情人员坚决杜绝和自觉抵制内幕交易；四是作为投资者，应树立起合法合规参与资本市场投资的正确理念，加强自我约束，远离内幕交易“红线”，切莫心存侥幸，以身试法。

从法律层面看，打击内容交易的关键是要做到两点：一是进一步完善法律法规。现行《证券法》不仅对内幕信息的范围作出了明确界定，对内幕人员按“证券交易内幕信息知情人”及“非法获取内幕信息的其他人”作了分类，而且对内幕交易行为作了具体界定。还有，今年5月，最高检察院和公安部联合发布《关于公安机关管辖的刑事案件立案追诉标准的规定(二)》，明确了内幕交易的5条立案追诉标准，《刑法》也为追究相关人员的法律责任提供了法律保障等。所有这些，都为追究内幕交易者的民事、行政、刑事责任提供了较为完备的法律依据。但随着市场的发展，内幕交易行为将越来越朝着多样性、隐蔽性、复杂性等方向发展，给防范和打出内幕交易带来了新的难度。因此，根据形势的发展变化，及时调整、修改和完善相关法律法规，为防范和打击内幕交易提供切实可行的法律依据已成当务之急。

二是进一步加大执法力度。在不断完善相关法律法规的同时，进一步加大执法力度。稳、准、狠地打击内幕交易成了维护股市健康、稳定发展的重中之重。尤其是要在依法追责的基础上，加大打击力度，加大内幕交易者的违法犯罪成本，形成有效抵制内幕交易的防控和查处机制。