铲除内幕交易“毒瘤” 探索举报奖励制度

2010年12月03日 02:00
来源：证券日报

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□ 本报记者侯捷宁

近日，中国证监会五位部门相关负责人在接受媒体采访时指出，今年前10个月，在证监会新增的100件非正式调查中，内幕交易就有74件，在正式立案的88件中，内幕交易42件，占47.7%，打击内幕交易在我国证券市场稽查执法中的地位越来越突出。而今年以来，证监会也把打击内幕交易，作为工作重点。同时，上述负责人还透露，为更好的打击内幕交易证监会还要积极探索内幕交易举报奖励制度。

证监会稽查局局长刘洪涛在谈到在打击内幕交易时说，证监会目前建立了稽查部门与交易所一线监控部门的协作机制，对异常交易行为实时监控，发现一起打击一起，进一步加强了与公安机关，司法机关和纪检部门的合作，形成了强大的执法合力。

据了解，利用内幕信息优势，在较短的时间内通过一买一卖，就能轻松获得超乎想象的巨大收益，这正是所有内幕交易的共同特点。而这样的巨大获利，不仅需要市场中的其他投资者来买单同时也透支着整个证券市场的未来。在世界范围内，内幕交易一直是各国证券监管机构打击的重点。但是，即便是在美国这样有几百年证券历史的国家里，内幕交易一直屡禁不止，被称为证券市场最大的一个“毒瘤”。这不仅是因为内幕交易操作手法简单但获利却极其丰厚，使得人们愿意铤而走险，另外一个非常重要的原因是，交易的操作手法十分隐蔽，相关调查取证十分困难。同时也透支着

证监会证监会处罚委员会办公室主任焦津洪说，证监会参考借鉴成熟市场经济国家的这种实践做法，通过运用间接的证据，形成一个比较完整的证据链，然后推定当事人从事内幕交易的当事人传递了或者利用了内幕信息，从事内幕交易的当事人传递

证监会稽查总队总队长张慎峰指出，2008年证监会涉嫌内幕交易的案件移送司法机关4起，2009年移送8起，今年以来移送14起，几乎每年以翻倍的数量激增。执法力度的不断加强，使得我国的证券市场秩序大大地好转。

证券市场秩序的不断好转，不仅得益于监管和执法力度的不断加强，更有赖于相关法律法规的不断完善。2010年11月16日，国务院办公厅转发了证监会、公安部、监察部、国资委、预防腐败局五部委《依法打击和防控资本市场内幕交易的意见》，这标志着，五部委将以空前的政策力度，联手打击内幕交易。

证监会法律部主任黄炜说，这个《意见》的出台是我们国家在这个资本市场监管当中又一个重要的里程碑意义的文件。

《意见》还明确提出要建立内幕信息知情人登记制度。内幕信息知情人登记制度是指涉及到内幕信息的所有环节的知情人建立留痕机制，相关部门可以根据知情人的身份证号调查他是否涉及内幕信息，从事内幕交易。

证监会上市公司监管部副主任欧阳泽华透露，在证监会最近查处的一个内幕交易案中，涉及到的内幕知情人高达546人，原本应该保密的内幕信息，几乎达到了半公开化的程度。而建立内幕信息知情人登记制度，将进一步适应国有上市公司决策链条长、接触内幕信息人数多的现实。

欧阳泽华说，为更好的打击内幕交易他们还要积极探索内幕交易举报奖励制度。所谓举报奖励制度就是举报一个内幕信息，经立案查证后对内幕交易人罚款，可以考虑借鉴国外按照罚款总额的一定比例作为对举报人的奖励，这样可以扩大举报线索来打击内幕交易。

刘洪涛说， 2006年1月1日开始实施的新《证券法》中，首次将冻结查封权直接赋予证监会，大大提高了证监会行政处罚的执行力度。据了解，这一次汪建中操纵股价时所使用的17个资金账户和10个银行账户，在调查的过程当中，经过认定之后，就由证监会的稽查人员实施了冻结。

刘洪涛透露，这几年通过证监会加强执法执行工作，近三年的执行率都在80%几以上，就是执行力大幅度提升。