证监会主席助理姜洋：期货市场发展要为国民经济服务

2010年12月03日 10:25
来源：凤凰网财经

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中国证监会主席助理姜洋资料图

凤凰网财经讯第六届中国国际期货大会12月3日在深圳举行，本次大会的主题是经济转型过程中的期货市场。第六届中国国

以下为中国证监会主席助理姜洋发言实录。

姜洋：尊敬的各位领导，各位来宾、女士们、先生们，早上好！今天第六届中国(深圳)国际期货大会在深圳召开，首先我代表中国证监会对会议召开表示祝贺，对来自海内外的嘉宾表示热烈欢迎！今年是中国资本市场成立20周年，以1990年12月郑州商品期货市场引入为起点，中国期货市场经过了20年发展。20年来从创业之初的探索发展到两次清理整顿再到2002年党的十六大以来的规范发展，我国期货市场进入了由量的扩张向质的提升转变的关键时期，与此同时，当前国际经济金融形势日趋复杂，给我国经济发展带来更多不确定性，加快经济方式转变已经成为保持经济平稳较快发展的重要战略任务。在这个背景下召开期货大会，专家、嘉宾齐聚一堂，共同就加快经济发展方式转变与期货发展的话题进行研究交流，恰逢其实。

下面我结合当前市场形势与我国期货市场改革问题谈几点看法：

一，中国期货市场20年发展取得令人瞩目的成绩，初步具备了在更高层次上服务国民经济的能力和基础。在党中央、国务院关于稳步发展期货市场指导思想的指引下，证监会深入贯彻落实科学发展观，大力推进期货市场改革发展，20年来，中国期货市场取得的成绩有目共睹，交易规模稳步扩大，品种体系不断完善，期货行业经营管理水平、抗风险能力不断增强，期货市场的功能在国民经济相关产业中开始越来越多的发挥作用。

总结这些年发展主要体现在以下几个方面：一是期货市场基础法规制度逐步健全。国务院颁布并实施期货交易管理条例，1999年颁布了期货交易管理暂行条例，到2007年又颁布了在原来暂行条例基础上重新修订颁布了期货交易管理条例。监管部门以及市场自律组织根据条例颁布了一系列落实条例的具体配套规章、规范性文件、自律管理规则，在期货产品上市，投资者保护、市场风险监控、统一开户、期货公司净资本管理、分类监管、高管人员和从业人员资格管理、执业操守、信息披露、防止欺诈、内幕交易、操作市场等方面建立了一系列基础制度，基本涵盖了期货市场监管和发展的各个方面。我国统一的期货市场法规制度体系基本建立。二是商品期货产品结构进一步完善。20年来，中国期货市场产品创新有序推进，目前总数23个，主要关系国计民生的大宗商品、农产品、金属、能源和化工领域，覆盖了国民经济主要产业领域的商品期货品种，体系初步形成。三是股指期货平稳推出，在今年4月16日，股指期货成功上市，结束了我国长期以来只有商品期货没有金融期货的历史，股指期货从筹备到上市再到目前市场运行，我们始终按照高标准、稳起步，强监管、防风险、重功能、促发展的要求，充分借鉴国际经验，吸取金融危机和我国过去发展国债期货的教训，在规则制定、跨风险监控、监管方面进行了创新，推出了分级结算、中间介绍、投资者适当性、跨市场监管等制度。股指期货上市以来，市场运行平稳有序，市场参与面不断扩大，机构投资者陆续进入，市场功能逐步发挥。股指期货的成功上市不仅标志着我国金融期货市场的诞生，也标志着资本市场改革发展迈出了关键的一步。四是期货市场规模稳步扩大，期货市场客户开户数量与保证金规模快速增长，期货交易规模日益扩大，截至今年11月底，客户开户数为119万户，保证金为1795亿元。期货市场共成交29亿手，同比增长52%，成交金额280万亿，同比增长147%。五是期货行业合规水平和抗风险能力明显增强，通过不断加强和改进监管，期货行业合规文化正逐步形成。期货公司净资本监管制度实施以来，期货公司财政状况明显改善、资本实力、抗风险能力不断增强，为行业奠定了合规基础、资本基础。六是防范化解风险能力显著提高，这些年来我们始终把风险防范和化解工作放在首要位置。妥善处理防范风险与市场效率关系，逐步建立了一套既符合国际市场运行规律，又结合我国实际的风险防范化解机制。总体来说，市场风险处于可控范围。七是期货市场服务国民经济发展功能日益显现，经过20年发展，期货市场逐步积累了服务实体经济的经验，铜、白糖、大豆等品种已经成为现货市场重要风向标。越来越多产业客户开始利用期货市场管理风险，稳定现货经营，期货市场发现价格套期保值功能在相关产业中发挥越来越大作用，初步具备在更高层次上服务国民经济发展能力。

总结期货市场20年改革发展工作，主要体会是，发展期货市场必须坚持创新的步伐，与风险控制水平相匹配，积极创新与风险控制相辅相成。必须坚持发展的速度与监管的能力相适应，发展的速度与监管能力互动前行。必须坚持市场的发展为国民经济服务的宗旨，交易量和市场规模要始终服从和服务于期货市场功能的有效发挥。

二，密切关注国内国际经济形势变化，坚定期货市场可以在经济转型中大有作为。当前国际国内形势发生深刻变化，不断呈现新的阶段性特征，金融危机后，世界经济复苏基础尚不牢固。个别国家出现经济放缓情况。围绕市场、资源、人才、技术等方面的竞争更加激烈。气候变化以及能源、资源安全、粮食安全等全球性问题更加突出。一些国家为刺激本国经济实行了量化宽松货币政策，加大了世界经济和国际金融形势不确定性。当前我国经济发展正处于由回升向好关键时期，经济发展面临国内外环境仍然复杂。尤其是在经济一体化、金融全球化背景下，国外流动性过剩也传导到国内实体经济，对我国经济发展带来一定影响。受全球宏观经济影响，近一段时期，国际期货品种价格大幅波动，成交规模显著增长。国内商品期货走势价值基本与国际保持联动，但是总体波幅小于国际市场。国内外经济形势变化，经济发展不确定性，对期货市场来说既是机遇，也是挑战。一方面大宗商品价格波动日益激烈，促使越来越多企业认识到利用期货市场进行风险管理的重要性。在我国实体经济日益全球化趋势下，稳步发展期货市场，建立与产业发展规模相匹配，风险管理相适应的市场体系，帮助企业规避风险，从而保障我国实体经济战略安全已成为市场共识。另一方面，期货市场大幅波动，对于期货交易所、期货公司、客户风险控制能力提出了严峻挑战，对市场监管水平提出更高要求。同时产业客户对风险管理需求日益增长，期货公司服务现货企业的能力将受到更多更大的挑战。机遇与挑战并存，机遇多于挑战。我们深刻认识并准确把握国内外形势新变化，不断加深对期货市场发展形势、内在规律和改革路径的认识，积极探索解决市场深层次体制性、机制性问题，夯实期货市场改革发展内外部基础。充分发挥市场在促进价格形成、管理价格波动方面功能，让更多产业客户利用期货市场有效管理现货风险，既是提高期货市场服务国民经济能力，促进期货市场在经济发展方式转变和结构调整发挥应有作用。

三，加强监管，防范风险，促进期货市场稳步发展、功能发挥，服务经济发展方式转变。十七届五中全会通过的中共中央关于制定国民经济和社会发展第十二个五年规划建议，围绕深化资源性产品价格要素市场改革，党中央国务院再次提出稳步发展期货市场，这既是对期货市场监管发展工作的肯定，也充分表明了党中央国务院对期货市场进一步发展的重视和期望。十二五时期是全面建设小康社会的关键时期，也是深化改革开放，加快转变经济发展方式的攻坚时期，从经济发展方式转变的战略高度认识期货市场稳步发展的重要性。一是强化依法监管，切实防范市场风险。期货市场要实现科学发展必须处理好发展与稳定的关系，总结近年来期货市场能够大发展的一个重要前提就是期货市场稳定运行得到社会各方面认可和支持。因此发展期货市场风险防范永远是第一位。守住不发生系统风险的底线，既是我们始终坚持的指导思想，也是期货市场持健康发展的重要保障。当前面临国际国内环境变化，期货市场各方要保持清醒头脑，立足服务国民经济发展大局，进一步加强对市场风险诱发因素、表现形式、应对思路的深入分析和研判，坚持不懈依法强化监管，不断更新监管理念，进一步完善期货市场交易规则，严厉打击操纵市场的违法违规行为，抑制过度交易、过度投机。最近一段时间，以农产品为主的生活必需品价格上涨较快，加大了城乡居民特别是中低收入群体生活负担，对此国务院高度重视提出16条措施，提出加强农产品市场监管，防止投机是其中一项重要工作。这说明期货市场在当前我国加快经济发展方式转变过程中扮演角色越来越重要，也要求期货市场必须不断提出服务国民经济能力，调整经济结构和管理通胀预期等方面发挥更为积极作用的。第二，以发展为主线，积极稳步推进期货市场创新，更好满足经济发展提出需求。国际金融危机反思表明，在市场创新方面，成熟市场是创新过度，我国是创新不足，当前和今后一个时期，国内外经济和金融形势复杂变化，为期货市场带来机遇和挑战。如何抓住机遇、迎接挑战，关键看能否在控制好风险的基础上加快创新发展，而要实现创新发展，必须加强对新情况、新问题研究。适时推出与实体经济发展需求相协调的市场创新，进一步促进期货市场功能发挥十二五期间将会是我国期货市场稳步发展的重要时期，要始终坚持以服务于国民经济发展为指导思想发展期货市场。一些工作也要有利于市场功能发挥为根本出发点和落脚点，要进一步研究完善期货品种体系，做深、做细现有期货品种，积极稳步推进符合国民经济发展需要的期货产品创新。在产品实际阶段就要注重市场需求和实际的风险控制能力与监管水平相结合。力争做到在产品上市及运行中的风险可测、可控、可承受。进一步深化期货中介职能定位认识，支持期货公司在稳健前提下开展创新，条件成熟时，逐步推出期货公司投资咨询、境外期货经纪和资产管理等新业务，逐步扩大期货公司服务范围，促进期货公司为国内相关现货企业利用境内、境外两个期货市场进行风险管理提供更加方便安全的中介服务，不断提高期货经营机构服务实体经济的能力。第三，以保护投资者合法权益为目标，加强期货行业合规文化建设，积极深入开展投资者教育工作，保护投资者合法权益是我们各项工作重中之重。近年来期证监会先后建立了期货保证金安全存款动态监控制度，推出了股指期货投资者适当性制度，为市场健康发展奠定了坚实基础。下一步证监会将继续加强监管，严厉打击诱导、欺诈投资者的行为，严厉打击内幕交易和市场操纵，期货公司要立足行业持续稳定健康发展的大局，积极深入投资者教育工作，贯彻落实股指期货投资者适当性制度，研究在商品期货市场实行投资者适当性制度的可行性，强化对投资者风险揭示，推动行业合规文化再上新台阶。

中国期货市场走过20周年，如今处于朝气蓬勃的快速发展，欢迎海内外专家和国家有关嘉宾对中国期货市场发展建言献策，提供宝贵意见，同时借此机会向海内外朋友和国家有关部门和地方长期以来对中国期货市场发展给予关心、支持表示衷心感谢。最后预祝大会圆满成功，谢谢大家！