普通百姓对通胀几无还手之力向银行借钱更划算

2010年12月16日 15:01
来源：中国新闻周刊作者：春天

0人参与0条评论

通胀之下，普通老百姓的被动理财大多只是一种条件反射，能真正通过理财让资产保值增值的人毕竟还是少数

本刊特约撰稿/春天文/刘茜

“涨，什么都在涨！”听见买菜回来的妈妈习惯性的抱怨，北京某建筑公司设计师张华内心突然焦灼起来。

“这些天不管看什么，电视啊、报纸啊、网络啊，都在谈通货膨胀的事，加上听着身边的同事包括我妈也老说钱不值钱了，有点慌了神。”张华告诉《中国新闻周刊》，他每天忙着上班，有时候还得去外地的工地住上数月甚至一年半载，自己花钱也不算大手大脚，所以虽然感觉到物价上涨得厉害，也没有太过在意。倒是周围人的情绪感染了他，眼看着财富严重缩水，手头的存款是不是该拿出来投资呢？

张华先是请教了身边的几个“老股民”，接着又跟着同事去咨询了两个专业的理财规划师，几番学习下来，张华依然云里雾里。无奈之下，工作非常忙碌的张华决定抽出点时间认真炒股，“先交点学费，培养自己的判断能力，争取能赚钱”

12月11日，发改委公布的11月经济数据显示，11月居民消费价格(CPI)同比上涨5.1%，创28个月以来的新高。通胀压力下，不但张华的妈妈一早赶到超市门口排队，所谓的“海囤族”“团购族”等词汇也开始在网络上热了起来，像张华这样的理财者也不得不苦练知识，争取在通货膨胀中“跑不过刘翔，但争取跑赢CPI”

向银行借钱，很划算

通胀既然已经来了，如何应对而不是恐慌，就成为张华等理财者的首选。

张华阅读的一些专家指南告诉他，通货膨胀虽然表面上看起来是物价的上涨，但实质是货币资产相对实物资产的贬值。如此一来，把钱放在银行里就成了亏本买卖，而收益率不及通货膨胀率的投资实质上对投资者来说也是损失。要想减少这种损失，目前看来有两种方法较为有效。一种是增加负债，提前消费；一种就是选择合适的理财产品进行投资。

北京大学中国经济研究中心教授宋国青告诉《中国新闻周刊》通胀起来容易，而要下去则是一个较为漫长的过程。因此宋国青认为，当前抵御通胀一个很好的办法，就是用银行贷款来“挣钱”，“有人说我买不起房子，我就问他买不起几套房子。他说我一套都买不起，我就建议说，那你先买两套房子，你就能买得起一套房子了。

事实上，增加负债，尤其是增加低利率、固定利率的负债，可以享受通胀导致货币贬值所带来的利得。西南财经大学信托与理财研究所副所长罗志华也分析认为，由于通货膨胀可能导致央行加息，一些投资者可能会在加息压力下选择提前还贷或减少新贷，这是错误的做法。目前一年期贷款名义利率为5.56%，如果扣除通胀带来的货币贬值率，实际利率不到1.2%，这还没有考虑政府所公布的通胀率是否准确反映了货币的贬值速度。因此他认为，现在贷款的实际成本处于历史较低水平，如果具有远期偿债能力，“可以适当举债”

这也为使用信用卡消费和分期付款消费的消费者提供了便利。通胀中商品价格处于上升通道，消费者提前消费延迟付款，就可以用未来贬值了的货币以现在的价格购买商品，赚取了从购买日到支付日物价上涨的差价。

不过，东北证券股份有限公司北京朝外大街营业部理财师周春耕在接受《中国新闻周刊》采访时提醒道，如果所购买的商品不是自己必须要消费的商品，或者自己原计划购置的耐用消费品，那么这种囤积行为就并不可取。“价格波动通常具有一定的周期性，囤在了高点，也有可能得不偿失。”