水利板块迎来黄金发展期哪些个股受益最大(名单)

2010年12月24日 06:55
来源：金融投资报

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本报记者梅婧

于22日闭幕的中央农村工作会议，特别强调了要加大农村基础水利设施的建设力度，以促进农业快速发展。分析人士表示，今年的农村工作会议在保供给的背景下，将水利建设提到首要位置在预料之中，且会议还传递了继续加大农业农村投入的信息。而昨日，再度有消息称，2011年“一号文件”侧重点会放在强化农田水利建设方面。国家政策对水利行业的扶持力度可见一斑，而市场分析人士认为，水利板块将由此迎来“黄金”发展期，相关投资机会值得把握。

昨日，受中央农村工作会议强调要加大农村水利设施的建设力度，以促进农业快速发展的利好消息提振，水利股早盘再度逆势走强。其中，三峡水利升5%以上领涨。

中信建投认为，近年来水灾旱灾频繁，国内的水利投资建设长期滞后，已经引起了国家和各地方的关注。继高铁之后，下一轮快速增长的基建领域有望来自于水利投资建设。规划未来将重点解决西南地区工程性缺水，西北地区资源性缺水。“十二五”期间，或将迎来水利的黄金期，投资额有望近万亿元。

据悉，目前极端气候频频发生，不是大旱就是大涝，为了减少极端气候及农村水利等基础设施建设落后对农业的影响，未来政府将加大对水利设施的投资，促使水利工程建设进入一个新的高潮。因此，业内人士预期，2011年国家对农田水利的投入将有较大增加。公开资料显示，2010年全国累计完成农田水利投资1504.02亿元，较上年增加21.7%。而2011年，国家对水利投资额度将从近两年的每年2000亿元增加到4000-5000亿元。

“随着国家对水利建设投入的增加，水利板块或将迎来旺盛的行业景气度，且不排除未来水利建设上升到经济战略高度的可能性，故水利板块值得关注。平安证券分析师李艳对记者表示到。

工程承包商受益最大

“由于水利行业是一个政府主导投资的行业，故行业的发展与国家对水利建设的重视程度和投资规模有关。从目前情况看，未来水利工程大投资的建设周期或将来临，我认为最先受益、也是受益最大的，则会是大规模水利设施和水电工程设施的承包商。如安徽水利、葛洲坝、粤水电等。”爱建证券农业行业分析师吴正武接受采访时表示，“因为水利建设的周期比较长，意味着未来几年相关公司的业绩，将会进入持续稳定增长的上升通道，也算是持续受益的一个表现。”这一点已经得到相关上市公司合同订单的佐证，比如说葛洲坝在今年上半年新签合同额累计355.62亿元，为年计划新签合同额500亿元的71.12%。粤水电等安徽水利等个股也有类似的公开信息。“接了大订单意味着锁定了公司未来的业绩增长趋势，而随着未来水利工程大投资的建设周期的来临，未来订单增长更有望超预期。”李艳补充到。

毫无疑问，作为全国最大的水利水电施工龙头葛洲坝从中受益明显。国信证券认为，葛洲坝在三峡、葛洲坝从二滩水电站建设中积累的丰富经验，且占据了25%的国内市场份额，将在水利水电建设大潮中充分受益，而工程承包业务将实现交通基建和水利水电的双引擎拉动。据测算显示，公司的水利业务在“十二五”期间的复合增长率将达53%，按年均水利水电业务收入356亿，增长空间或达10倍。目前，公司订单充裕，海外市场前景广阔。据悉，今年前三季度公司共承接订单479.81亿元，新签国内工程合同额人民币301.21亿元，约占新签合同总额的62.78%；新签国内外水电工程合同额人民币201.61亿元，约占新签合同总额的42.02%。随着国内水利设施投资高峰的来临，公司未来发展前景十分广阔。

“除了葛洲坝，安徽水利也会直接受益，且公司本身也是相当不错的。”信达证券分析师孙彬彬指出。据悉，位于我国水利投资第二大省的安徽水利，已成为安徽省水利系统和建设的龙头企业。今年6月，公司中标渭河下游咸阳市泾渭新区段的综合治理工程，中标价为3.96亿元，利润较高，对公司的业绩贡献巨大。

“一般来说，处于农业省区且为省水利建设龙头的公司受益将比较直接，比如安徽水利。此外，钱江水利处于浙江，属于国内经济发达省区，具有良好的经济基础，公司的水务业绩相当不错，且已经收购了自来水厂和污水处理公司，扩张也会增厚公司业绩。”孙彬彬表示。

设备制造业从中受益

“既然水利工程的大投资建设周期即将来临，那么，与水利建设密切相关的水利管材、水电电机等设备制造业务也能分到一块蛋糕。”爱建证券行业分析师谢非非在接受采访时表示，“上市公司中尤其是属于当地建材生产企业将会从中受益，如国统股份、浙富股份、沧州明珠等。

公开信息显示，国统股份为行业龙头公司，主营大中型输水工程配套PCCP管材，也是我国第二大PCCP生产企业，年产能超过230公里，市场占有率则达13%。上半年公司募投项目，主要针对粤西地区和珠三角河道治理工程的中山银河PCCP生产线正式投产，使公司在华南地区收入大幅增长，同时业务承接能力得到大幅提升。而公司前期收购山东华盛管业，保证了目前胶东调水项目的顺利供货，又实现了胶东半岛的战略布局。本周三，公司发布公告称，全资子公司四川国统与上海浦东新区三林桥路工程有限公司(川)签订PCCP销售合同，用于成都国际体育城取水管道工程项目，销售总额5225万元。由此可知，2010年中标大型合同供货将推动公司盈利上升。长江证券认为，国统股份2010-2012年跟踪洽谈的合同总量超过7000公里，预计未来两年收入和业绩将大幅增长，而未来3年PCCP需求增速有望在20%以上。

“除了国统股份，沧州明珠也是相当不错的，它的产品比较高端，用途也比较广泛，耐久性比较好，或也将从中受益。”谢非非表示。此外，谢非非强调，除了水利管材、水电电机等设备制造业外，水利工程建设对基建必需用品水泥的需求也会比较大。比如江西水泥，公司近一半产品都是在农村销售的。与此同时，对供水、节水灌溉等配套工程业务股也可关注，比如利欧股份、大禹节水、新疆天业等。