工信部将从五个方面培育物联网 受益股大名单一览(8)

2010年12月30日 06:10
来源：凤凰网财经

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盛路通信:寻找下一个具备潜力的物联网公司

从现实的角度,长期的进口替代一直会是公司的看点.盛路通信的2009年的微波天线的产量仅为4万套,因此市场份额仅为1.8%。

随着中国制造的工艺进步以及全球通信供应链向国内转移,加之公司作为该领域的唯一A股上市公司可能在竞争中占有一定的先发优势和资本优势,其市场份额提升空间巨大。我们假设公司可瞄准世界第三的位置定位自身(次于安德鲁和RFS),市场份额目标在18%左右(三四定律,即在成熟市场,第一名是第二名的两倍,是第三名的四倍),则在未来的几年,摆在眼前的是10倍的市场份额提升空间。

从未来的角度,一切无线连接的基础是天线,那是万亿数量级的市场PC连接时代,亿台量级的市场,催生了微软、谷歌;

移动连接时代,十亿台量级的市场,催生了中国移动,苹果;

微处理器和传感器时代,千亿级、万亿级的市场,每个连接背后都有天线,公司是否可能是下一个受益者?投资建议.我们看好公司的长期稳定的增长。鉴于公司明年、后年高速增长可期,同时伴有物联网布局的可能性,加之公司的市值仅30亿元,未来增长具有很大的空间,维持原“买入-A”评级,3个月目标价35元,对应2011年46倍市盈率。

风险提示.国际对手的反应及时,挑起价格战;

人民币大幅升值以及不可预期的区域保护主义。（安信证券）

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