细分行业上席高铁盛宴不衰(附股)

2011年01月11日 04:21
来源：金融投资报

0人参与0条评论

本报记者饶媛媛

进入本周，大盘温度似乎也随冷空气的到来而骤降，昨日沪综指跌至2800点以下。然而，高铁概念股却像是冬日骄阳，给投资者些许信心和希望。

继中国南车、中国北车的高度活跃之后，高铁盛宴里的其他细分行业大餐开始上席，引起了投资者的抢食冲动。昨日，轴承股延续上周五强劲走势，轴研科技大涨9.02%。此外，晋亿实业涨7.15%，天马股份涨5.93%，西北轴承、晋西车轴均有所表现。

湘财证券徐广福对记者表示：“毫无疑问，头顶‘世界第一’桂冠的中国高铁，其发展和投资的可持续性，将得到政府支持和市场需求的双重保障，各个相关行业分一杯羹的热情也将持续高涨。尤其在大盘弱市调整的情况下，高铁概念股仍旧保持不错的活跃度，说明了这个行业的抗压性以及市场对此的看好程度。

公开资料显示，高铁整个建设过程包括铁路基础建设(路基、桥梁、轨道)、高铁车辆以及配件制造、信息化和电气化设备。中信金通分析师吴垠认为，2011年将迎来基建顶峰，而高铁车辆及配件制造、信息化和电气化设备将迎来黄金期，轴承、设备基建以及铁路电汽气化设备等细分行业有望率先崛起。

轴承：攻破核心技术是关键

中国轴承工业协会秘书长王全清曾表示，配套高铁轴承全部采用进口轴承，实现国产替代势必经历一个漫长的过程。高铁配套轴承的国产化应用仍是空白。“十二五”期间，国内轴承行业将实现产业升级，替代进口。因此，中国轴承行业将迎来一个“天时地利人和”俱佳的发展时机。

“目前，A股市场的轴承股还不是太多。在选择有限的情况下，这些已经被冠以‘行业龙头’的个股将会率先受益。并且，随着高铁市场的不断延伸，行业的不断壮大，将有更多的企业加入到这个细分行业中。而目前已经有轴承业务的公司，也有可能拓展业务和力争成为核心技术的垄断者。”徐广福说到。

成都一位私募人士也向记者表示：“轴承股因为处在核心技术开发关键时期，因此，龙头企业定会率先受到市场和政府的关注，其自身发展也会得到市场的优先考虑。其中，轴研科技和西北轴承发展前景值得期待。

轴研科技昨日发布公告，坦言正牵头开展高铁轴承的研发工作，公司虽联合洛阳LYC轴承有限公司等参与了高铁轴承研发项目的竞标，但目前尚无结果。此外，公司还对“已经开发出了首套样品并进行了部分性能试验”的说法予以否认。但这并不影响公司股价的走高，昨日公司股价仍逆市大涨9.02%。

相关资料显示，轴研科技主发起人洛阳轴承研究所是我国轴承行业唯一的国家一类科研机构，先后取得重大科研成果658项，公司完整继承轴研所原有研发队伍，是唯一在轴承配对核心技术方面可与国外知名厂商抗衡的国内厂家。

设备基建：大单签订是保障

长江证券分析师刘元瑞表示，铁路基础建设占整个投资的40%-60%，对高铁装备行业的投资逻辑是短期看好一次性投入设备相关企业。随高铁建设进度，设备交付高峰的可能带来业绩刺激，中长期看好易耗品设备相关企业，易耗品需求会随着高铁保有量的提升而大幅提升。建议投资者关注高铁核心部件供应商的晋亿实业、太原重工、华东数控以及晋西车轴。

晋亿实业证券事务代表张忠娟曾表示，本次高铁被纳入优先发展的战略新兴产业，是公司股价连续涨停的主要原因。公司主要从事于高铁零部件，去年以来，受国家政策的支持，销售收入将达到12亿元，特别是从2006年以来，公司中标铁路项目的金额已达到28亿元左右，其中高铁毛利率收入达到30%左右，随着公司后续订单的签订，公司未来增长态势还是比较明确的。位于高铁装备制造的上游中型锻造机械和高铁施工机械的公司有太原重工、晋西车轴也值得关注。

国金证券孙林认为，晋西车轴的动车轴项目将在2012年得到大的发展。随着公司和太钢进行的动车轴合作研发，目前已经有时速250km动车轴项目试制样品在实验运行，350km也在试制中。由于铁道部的要求极高，对于高铁产品的质量，稳定运行公里数的有具体要求，预计产品得到认证需要一年左右的时间，则2012年开始能够得到订单，批量生产高铁动车组的车轴。此外，随着我国高铁“四纵四横”的布局2012年完成，未来客货分离，货车提速及重载的需求也将增强，预计货车将从目前的70吨-80吨向100吨载重，时速从目前50-60公里/时向120公里/时提升，因此货车的车轴、车轮的改造需求还将比预期要大得多，并且我国28个城市规划的地铁项目也达到2500km以上，未来货运市场和城轨交通较为乐观。

而华东数控于2008年11月19日与京沪高速铁路股份有限公司，就京沪高速铁路项目采购博格板专用磨床事宜签订备忘录，京沪高速铁路项目公司生产的博格板专用磨床11台，总价值16170万元。这将给公司带来不菲的收益。

分析人士认为，高铁耗材也将成为相关高铁概念公司的利润增长点，高铁耗材建议关注中鼎股份、时代新材、博深工具、大冶特钢等上市公司。

电气自动化：子龙头先得月

在高速铁路运行过程中，除了铁轨和机车之外，还有一个中枢神经系统和能源系统，就是电气自动化设备这个行业。铁路信息化和电气设备占总投资的25%-40%，从这个角度讲，铁路信息化和电气设备未来的发展空间也不容小觑。“这个细分行业可关注远望谷、世纪瑞尔、卧龙电气等。”一位对高铁行业有很深研究的业内人士在接受记者采访时说到。

入围铁道部车辆识别系统资格的超高频射频识别龙头远望谷，是铁道部ATIS工程主要开发者和承担者之一，在RFID技术应用方面经验丰富，XC型自动设备识别系统已成功地应用于中国铁路车号自动识别系统(ATIS)，产品遍及全国18个铁路局、7万多公里铁路线，ATIS在我国铁路实施，标志着我国铁路车号采集手段，已经实现由传统人工抄录采集向地面识别设备(AEI)自动采集历史跨越，也是铁路信息化工作跨越式发展。

随着电气化铁路牵引变压器全面进入国内已运行或即将运行的高铁专线，卧龙电气也迎来了新的发展契机。有信息显示，依托公司博士后科研工作站、电气技术研究院以及高校院所的产学研合作平台，研发了高压变频器、伺服驱动控制系统、磁悬浮轨道交通、磷酸铁锂电池、超特高压电力变压器以及输变电成套技术等系列科技含量高、附加值高的产品。这些高端产品部分已经实现了市场化，部分正在项目建设过程中，未来五年将成为企业新的市场增长点。

除此之外还有：辉煌科技，主要产品为铁路信号微机检测系统，与铁路防灾安全检测系统；鼎汉技术主营信号通信智能电源系统；特锐德主营箱式变电站等产品，公司去年上半年签订的重要合同中，与高铁或客运专线相关的订单占74.4%。此外，还有卧龙电气、许继电气、特变电工等公司均将受益。