戴相龙：人民币国际化有利于国际货币体系改革

2011年01月15日 10:18
来源：凤凰网财经

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凤凰网财经讯 2011年1月15日，由中国国际经济交流中心主办的第二届中国经济年会于北京中国大饭店举行，此次年会会议主题为“把脉中国与世界经济走势”。凤凰网财经全程图文直播。原中国人民银行行长和天津市市长戴相龙在会上表示，人民币的国际化也是有利于国际货币体系改革，不仅仅是中国自己民族的事情，是全世界要关注的一个大问题。

以下为戴相龙发言全文：

尊敬的曾培炎理事长，各位嘉宾、各位朋友：

下面,我就稳步推进人民币国际化谈谈个人的意见。

一、国际货币体系改革是国际金融体系改革的核心内容

1、现行国际货币体系越来越不适应全球经济合作发展新格局。现在，美元既是美国的本币，又是全球最重要的储备货币，当这两种功能发生矛盾时，美国政府总是从美国利益出发实行货币政策，从而带来国际资本非正常流动，引发国际金融市场震荡。这是1997年产生东南亚金融危机的重要原因，也是美国2008年爆发严重金融危机的重要原因。面对这种不合理的货币体系，新兴经济体不得不放慢资本对外开放的步伐，不得不大量增加外汇储备。2010年全球外汇储备急增8万亿美元，是1997年的一倍。美元贬值造成外汇储备的相应缩水。因此，必须对国际货币体系进行改革。

2、国际货币多元化，是改革现行国际货币体系的现实选择。对改革现行国际货币体系有许多种方案。有人主张设定非主权货币，有人主张采取国际货币与黄金挂钩的新方案，有的主张推行美洲、欧洲、亚洲地区货币，有的主张促进国际货币多元化。我认为，国际货币多元化，是现实可行的改革方案。胡锦涛主席在参加二十国集团第一次峰会上，提出“稳步推进国际货币体系多元化，共同支持国际货币体系稳定。”我认为，所谓国际货币体系多元化，就是承认美元主导地位，发挥欧元作用，增加新的国际货币，包括人民币国际化。

3、人民币国际化有利于促进国际货币体系改革。中国经济总量已升至世界第二位，对外贸易占全球10%，外汇储备高达2.85万亿美元，是世界对外最大金融债权国。20年后，中国经济地位会更高，在世界经济中作用会更大。中国有条件稳步推进人民币国际化，人民币将成为稳定而坚挺的货币。人民币国际化有有利于为国际货币体系增加一个稳定的货币，从而更有利于推动国际金融体系改革，促进经济发展全球化。

二、人民币国际化的概念、步骤和途径

1、人民币国际化的概念。人民币国际化的包括人民币全面可兑换，人民币全面履行国际货币的五项功能，人民币在国际储备体系中占有较大比例，这个比例应相当和超过中国经济在全球经济的比例。因此，人民币真正国际化要经过3-4个五年的努力。

2、人民币国际化的常规步骤和途径。人民币国际化基本步骤是，完全实现人民币在经常项目上可兑现，基本实现人民币在资本项目下的可兑换；先发挥人民币的计价、结算、投资功能，再发展成为一个重要的储备货币；人民币国际化的基本途径是，先是在中国周边国家，再扩大到东南亚、东亚地区和新兴经济体，最后扩大到全球。

3、人民币国际化的特定安排。经历上述常规步骤和路径，通过市场推进人民币国际化。同时，也应该通过政府之间的特定安排，推进人民币国际化。主要措施是，将人民币互换扩大到更多国家和地区，增加双边货币互换总量，直接用人民币到境外投资和支付贸易逆差，用人民币作为他国的外汇储备的一部分。在上述特定安排中，应允许人民币持有者，及时方便地用人民币购买中国商品和劳务，到中国进行投资，也可以兑换成国际货币。

三、对稳步推进人民币国际化的几点建议

一是扩大人民币在境外的流通，加快大型金融企业走出去步伐。现在，我国已将境外贸易人民币结算试点扩大到20个省市区的67000多个企业，银行可对境外企业发放人民币贷款，企业可用人民币到境外开展直接投资，我国商业银行设在美国、俄罗斯、英国等国家的分行可开展外币兑换人民币业务。所有这些改革应在更大范围稳步推进，并加快大型金融企业走出去步伐，在境外经营和管理人民币中发挥作用。

二是改善国际收支状况，加快资本项目可兑换，深化人民币汇率形成机制。到2010年底，我国外汇储备已高达2.85万亿美元，占用人民币20多万亿元。外汇储备过多，增加货币供应，加大了通胀压力，加大了中央银行调控成本，加大了中国外汇资产缩水风险，增加人民币汇率升值压力。国际收支不平衡、外汇占用人民币过多，导致信贷收支不平衡，银行监管部门难以对商业银行实行资产负债比例控制。为此，应控制贸易顺差，提高引进外资质量，扩大对外投资，减少人民币汇率升值压力。在加大资本项目开放方面，欢迎国际金融机构和有关政府到中国发行债券，欢迎有条件的企业到中国上市。经过试点，有序开放居民对境外投资。为实现控制货币发行过多和减轻人民币升值压力双重目标，我赞同一些专家的建议，我国可采取日本的做法，由中央财政发行短期国债，用所筹资金，委托中央银行购买和管理外汇资产。如此，不增加财政赤字。现在，日本有外汇储备1.1万亿美元，其中，日本政府财务省持有95%，日本银行只持有5%。

三是加速推进人民币利率市场化。人民币国际化，需要加快我国金融对外开放，提高我国金融企业在经营、管理人民币和其他货币的竞争力。我国商业银行存贷款毛利差有3个多百分点，是国际市场的一倍，不利于我国商业商业银行走出去。因此，要加快利率市场化改革，逐步减少存贷利差，同时支持商业银行综合经营，获取综合效益。现在，大额存款和小额存款执行同一利率，很不合理。建议商业银行发行大面额存单，以便机构投资者、各类基金的投资。

四是发展人民币离岸中心。由于政治、经济、文化、法律差距，世界各国对人民币的接受需要经历一个较长过程。人民币国际化，要选择一个离岸中心，作为人民币国际化的过渡。我国香港是国际金融中心，又与内地经济紧密联系，是发展人民币离案中心的最理想地方。人民币在香港的流通，等于为作为国际金融中心的香港增加了一种货币，不影响港币的法定地位。由于人民币汇率，按以美元为主的一揽子货币管理，因此，人民币在香港流通也不会对港币和与美元的联系汇率产生重大影响。建议通过多种渠道扩大香港人民币流通量。同时，开辟香港的人民币持有人到内地的投资渠道，包括投资股票和债券。

五是把上海建成国际金融中心。人民币国际化，把上海建成国际金融中心。是我国的一项根本利益，也有利于推进国际金融体系的改革。邓小平同志和中共中央、国务院早已提出要把上海建成国际金融中心。2009年，国务院明确提出，到2020年，把上海基本建成国际金融中心。有关改革正在稳步开展。但从国家要求和历史给予的机遇看，改革步骤较慢。金融业占GDP的比重，上海不是全国第一。建议国家加大把上海建成国际金融中心的支持力度。美国的政治中心在华盛顿，金融中心在纽约；日本、英国的政治中心和金融中心都在首都。我国是，金融交易中心在上海，金融管理中心在首都，这种情况，是否有利于在我国建设国际金融中心，还需要经历历史检验。从现实出发，我建议，超大型金融企业集团所属公司应更多设立在上海；同时，通过重组在上海发展国家超大型金融企业集团；国家金融监管机构应改进管理方式，更好促进上海国际金融中心的形成。

因为这些问题都很专业、都很敏感，全世界都研究了，我们中心更应该研究，我说的这些话可能也很敏感，不当之处，请大家批评指正。