次新股破发潮起 机构浮亏5.72亿

2011年01月16日 00:05
来源：新快报 作者：陈永洲

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-新快报记者 陈永洲

再一次，市场涌现次新股“破发潮”

去年11月12日，沪指暴跌5.16%，终结了去年四季度后的“惊鸿一涨”，此后大盘逐步缩量振荡，跌多涨少、热点稍现即逝。弱市下，近期次新股已有超过三成的比例出现破发状况，更令入场“打新”的机构资金忍受着5.72亿元的账面浮亏，惨烈程度，仅去年二季度末时的市场堪比。

破发率超过三成

据统计，去年11月12日(不含当日)后上市的66只次新股中，有21只个股股价曾跌破发行价，占总数的32%；且当前仍有20只个股至上周五收盘时处于破发状态。

其中，主板上市的7只个股中有3只个股破发，比例达43%，且每只个股的破发幅度皆居榜前——亚星锚链现价较发行价下跌了14.67%，为该批个股破发幅度最大者；上周四上市的华锐风电破发幅度为13.48%，居于次位；力帆股份破发幅度为9.86%。

在中小板上市的37只次新股中，有10只个股处于破发状态，比例为27%。其中英飞拓破发幅度达10.87%、海立美达为9.95%，齐峰股份、金杯电工及天顺风能的破发幅度则皆在5%以上。

在创业板上市的22只个股中，有7只个股处于破发状态，比例为32%。其中安居宝以8.45%的幅度居于榜首，科泰电源、振东制药的破发幅度皆在5%以上。

4股上市首日即破发

安居宝、海立美达、华锐风电及秀强股份4只个股在上市首日即宣告破发，其中华锐风电上市首日的盘中无一成交价格在发行价之上，即中签者一经卖出，铁定亏损；安居宝、秀强股份也仅有瞬间的成交价超过发行价0.61%、1%03%(分时图中几乎不可见)，即便不考虑交易手续费，中签者全身而退的几率微乎其微。

整体看，大盘成交越来越惨淡，令主板次新股的运行颇受压力；而板块的调整，也为创业板成为次新股破发的密集区。

值得注意的是，上周五市场大跌中(沪指跌1.29%、中小板指跌1.86%、创业板指跌2.42%)，次新股表现更为惨淡，多达43只个股创下上市来的盘中最低价，占总数的65%，这意味着，尽管不能断言上述个股后市再无新低，但其顺势调整的效果已充分体现，所等待的或为大市走稳。

机构初现“护盘”意愿

对在一级市场申购的资金而言，破发无疑是最不愿意接受的结果，而当前的次新股破发潮，已造成机构资金近6亿元的账面浮亏。

以机构网下配售股份计，目前20只破发次新股上的机构资金已有合计5.72亿元的账面浮亏。其中，将机构“套”得最狠的无疑是华锐风电，机构在网下配售中获配2100万股，以上周五收盘价计，账面亏损已达2.55亿元，这也是机构在申购中唯一一笔浮亏逾亿元的纪录。亚星锚链上，机构获配1800万股，账面浮亏5940万元；力帆股份上的浮亏也达5720万元。中小板次新股英飞拓上的机构浮亏额为4311万元、创业板中的宋城股份则造成1663万元的浮亏。

事实上，机构资金显然也注意到了该批次新股的整体趋弱表现，并屡斥巨资出手“护盘”

统计显示，该批个股中，获得机构资金在龙虎榜上入场抢筹的有33只，比例达到50%，为去年来出手最频繁的时段之一。尤其是在破发或濒临破发(现价较发行价仅涨15%以内)的次新股上，多达18只个股有机构斥资买入，其中恒泰艾普、四方股份、搜于特、燃控科技、林州重机、瑞凌股份、宋城股份等个股上，机构更是频频现身或斥资规模在亿元左右。而这一积极的操作态度，也已在二级市场上初现成效。例如新界泵业、海源机械，在机构买盘的推动下，股价已较发行价上涨20%以上，暂无破发之忧。

业内人士称，由于机构网下配售股份通常有3个月的锁定期，故短期内顺市回落委实正常，而随着解禁期临近，临近破发的次新股则更容易引发机构的“护盘”或“自救”性操作。

目前，上市日期在去年12月前的破发股有力帆股份(跌9.86%)、骅威股份(跌2.48%)、中顺洁柔(跌0.53%)等；濒临破发的个股有大康牧业(较发行价涨6.5%)、搜于特(涨8.25%)、天汽模(13.14%)等。

林州重机(002535)现价：25.90元 较发行价涨幅：3.60%

看点：国内最大民营煤炭综采机械设备供应商，去年前三季度实现净利润7858万元，同比增71%。上周二上市来连收4阴，濒临破发。上周五早盘有试探性上攻迹象，无奈大盘一路下行，以大跌8.19%“饮恨”收盘。但机构“越跌越买”，已累计买入1.26亿元，除配售部分获利空间被严重挤压外，二级市场更“颗粒无收”，“护盘”意愿有待释放。

燃控科技(300152)现价：42.88元 较发行价涨幅：9.95%

看点：主营节油节能的点火燃烧系统，具有“节能环保”题材。去年前三季度实现净利润5881万元，同比增79%。上市后一度冲高，但近期已连跌7个交易日，股价创上市新低并濒临破发。机构已累计净买入1.66亿元却未能获利，筹码高度集中。

瑞凌股份(300154)现价：38.06元 较发行价涨幅：-1.14%

看点：主营逆变焊接设备，2009年的国内市场占有率6.4%，居国内首位，去年前三季度实现净利润6674万元，预计年度净利润同比增长90%-100%，市占率或提升至7.5%。上市后机构累计买入9587万元，涨幅不大。上周五更大跌6.37%，惨遭破发的同时将一、二级市场的机构“套牢”

搜于特(002503)现价：81.19元 较发行价涨幅：8.25%

看点：主营青春休闲服，所聚焦三、四线城市的市场潜力较大。去年前三季度实现净利润6471万元，预计年度净利润同比增50%-70%，2011年春夏订货额预计同比增长70%。上市后机构累计买入1.32亿元，无量创新高后顺市回调，仍处发行价上方，下月网下配售股份将解禁，机构累护盘”动作值得期待。

宋城股份(300144)现价：51.02元 较发行价涨幅：-3.74%

看点：国内最大的民营旅游企业，“主题公园+旅游文化演艺”将同时分享旅游和文化产业的双重增长。去年前三季度实现净利润1.44亿元，预计年度净利润同比增84%-87%。百倍市盈率发行后，机构累计净买入1.48亿元，未料吞下约20%的跌幅。上周惨遭破发后，机构严重被套，后市是否超跌反弹，值得关注。

破发或濒临破发次新股

代码 名称 现价(元)较发行价涨幅

601890 亚星锚链 19.2 -14.67%

601558 华锐风电 77.87 -13.48%

002528 英飞拓 47.95 -10.87%

002537 海立美达 36.02 -9.95%

601777 力帆股份 13.07 -9.86%

300155 安居宝 44.86 -8.45%

002521 齐峰股份 38.44 -7.37%

002533 金杯电工 31.46 -6.92%

300153 科泰电源 37.33 -6.68%

002531 天顺风能 23.46 -5.78%

300158 振东制药 36.78 -5.21%

300160 秀强股份 33.29 -4.89%

300144 宋城股份 51.02 -3.74%

300145 南方泵业 36.75 -2.78%

002502 骅威股份 28.28 -2.48%

002516 江苏旷达 19.74 -1.79%

002536 西泵股份 35.4 -1.67%

300154 瑞凌股份 38.06 -1.14%

002523 天桥起重 19.3 -1.03%

002511 中顺洁柔 37.8 -0.53%

300163 先锋新材 26.15 0.58%

300151 昌红科技 34.26 0.76%

300147 香雪制药 34.39 1.18%

601880 大连港 3.89 2.37%

002518 科士达 33.5 3.08%

300164 通源石油 52.73 3.19%

002535 林州重机 25.9 3.60%

002505 大康牧业 25.56 6.50%

002534 杭锅股份 28.13 8.19%

002503 搜于特 81.19 8.25%

300161 华中数控 28.21 8.50%

300152 燃控科技 42.88 9.95%

002513 蓝丰生化 47.51 9.98%

601126 四方股份 25.48 10.78%

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[责任编辑：lizy] 标签：破发 次新股 机构资金 

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