平安证券保荐能力受质疑 业务存漏洞保荐人劣迹斑斑(2)

2011年02月10日 15:28
来源：中国经济网

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追求利益最大化 平安证券保荐业务存三漏洞

对于近段时间平安证券频频出事，有业内人士表示，这暴露了平安证券在投行业务上的三大漏洞。

一是公司片面追求保荐的数量而忽视质量，利益导向有问题。去年6月IPO重启以来，平安证券共承销了50家公司，是较多的。但是对所保荐公司，瑕疵部分能掩盖的就掩盖，不能掩盖的就尽量去包装，总之在外表上要让它尽量规范化，表面上看上去符合规范。

二是公司风险控制、合规审查不到位。作为一家专业性的投资银行，平安证券不可能发现不了那些项目存在的问题，只是平安总觉得自己可以摆平一切，那些项小”问题都不是问题。按道理来说，尽职调查和持续的尽职调查，是保荐机构全面了解发行人的重要手段，也是保荐承销过程中重要的工作内容。但平安对公司现场调查不够。

三是公司内部管理不到位。上层领导对项目的审批也仅限在资料上，通过相关资料分析和质询对风险加以判别和综合评估，以降低可能出现的违规违法行为和业务风险。但是，对于经过多方合作包装后的资料、更加隐晦的“股份代持”却不能进行彻底有效的控制和全面到位的监管。

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