多晶硅现货突破110美元 光伏板块具备短线机会(3)

2011年02月21日 08:32
来源：中国证券网

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广发证券：推进国内光伏发电规模化应用工作点评(荐股)

事件：12月2日：财政部、科技部、住房和城乡建设部、国家能源局等四部门联合在北京召开会议，对金太阳示范工程和太阳能光电建筑应用示范工程的组织和实施进行动员、部署，加快推进国内光伏发电规模化应用。

会议公布了首批13个光伏发电集中应用示范区名单。会议明确，2009年、2010年国内光伏发电规模化应用示范工程建成投产后，明后两年将因地制宜进一步扩大示范，力争2012年以后每年国内应用规模不低于1000兆瓦，形成持续稳定、不断扩大的光伏发电应用市场。

重点五项工作

1、对关键设备按中标协议给以50%补贴

2、加快集中连片示范，探索有效的发电商业模式

3、保障并网运行

4、建立"财政-科技联动新机制，启动市场，促进科技成果产业化和规模化

5、集中招标，让优秀企业脱颖而出

我们的看法

1、经过2009、2010年的屋顶计划、金太阳示范工程、特许权招标，国内在电站建设运营方面积累了不少经验，随着国内产能产量在全球占据举足轻重地位，国内市场亟需加快启动，此次政策虽然没有出台上网电价，但启动步伐明显加快。

2、此前规划2015年安装约5GW，此次预计2012年后每年不低于1GW，在政策预期范围之内，但我们预计将大大超过5GW，原因是集中招标再补贴50%，将给业主带来足够投资回报吸引力。

3、跟以往申报项目不同，2010年后金太阳采取集中招标形式，将进一步使建设成本降低，同时再给以一半补贴，将刺激终端的应用，平价上网将加快。

4、财政-科技联动新机制：支持企业新技术研发，将有效促进国内太阳能技术的开发，特别是设备研发企业将得到重点扶持。

5、此次仍然没涉及上网电价，只提到之前金太阳并网政策，即自发自用，富余电量按当地脱硫燃煤机组标杆上网电价实现全额收购。我们认为上网电价出台仍然过早，需要在政策、发电成本、运营经验等方面配合。

6、投资策略：我们认为政策将提升板块的估值水平，整个产业链环节均将受益。

重点推荐 A、组件：海通集团、南玻A、超日太阳、向日葵、东方日升

B、硅片：中环股份、江苏宏宝

C、电池片：横店东磁

C、首批集中示范区受益企业：航天机电、拓日新能

D、区域优势企业：特变电工、银星能源

E、上游设备：精工科技、天龙光电F、电站：综艺股份、航天机电、金刚玻璃

G、多晶硅：天威保变、乐山电力、鄂尔多斯、盾安环境

H、辅料：新大新材、奥克股份。(广发证券研究中心)

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