长江证券黑色一分钟东方证券或为包销买单70亿

2011年03月08日 07:30
来源：信息时报作者：叶静

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信息时报讯(记者叶静) 仅仅只有1分钟，长江证券的增发遭遇了冰火两重天的境遇，3月3日15时00分25秒，长江证券出现一笔88554手的成交，将其股价瞬间从12.75元打至12.00元，全天下跌8.47%，收盘价12.00元比增发价12.67元低了5.29%。对于主承销商东方证券来说，这更是一场巨大的考验，因承诺了余额包销，未来将可能面临最高70亿元的接盘规模。而有基金研究员表示，东方证券自营盘近期也开始抛售股票，或为包销打好基础。

东方证券或为增发买单

3月3日是长江证券公开增发不超过6亿股新股的路演日及股权登记日，4日开始申购，发行价为12.67元，预计筹资76亿元。老股东可按10∶2.75行使优先认购权。本次发行网上、网下预设的发行数量比例为50∶50。

如果不是因为最后的“黑色1分钟”，长江证券的增发应该是顺风顺水的。多家分析师在当日收盘之后都表示，肯定是有人砸盘，当然目的就是直奔增发。

根据此前公告，本周三，保荐机构和发行人将在指定媒体公告发行结果。按照公告披露的内容，此次东方证券签订的增发协议为余额包销。如果未销售出一股，东方证券将要拿出70余亿元来为增发买单。如此一来，东方证券将超过青岛海尔投资公司(持有长江证券3.5亿股)，成为长江证券第一大股东。

东方证券上市路迷雾重

到底是谁在破坏这场增发？市场一度怀疑是长江证券的第三大股东海欣股份，但有私募表示，作为上市公司，主要还是以盈利为目的，海欣股份有很多机会，以更好的价钱卖出长江证券，没有必要“搬起石头砸自己的脚”

据接近长江证券高层的知情人士透露，有关部门已查明了最后一笔交易的主角，“是一个个人投资者，他原本持股5000万股，这次抛出800万股。”对于该股东的做法，分析人士解释说，通过这个操作可有效地把大量投资人挤出增发，迫使东方证券接盘。但是70亿元的“承包价”，会让东方证券迫于压力，在二级市场抛售筹码，这样“砸盘人”可以更低的价格，坐收渔翁之利。其次是，东方证券包销吃进大量筹码，日后势必要把股价做上去，那么肇事者更可坐享其成。

虽然具体的结果还没揭盅，但有媒体传出，长江证券增发销售情况并不理想，卖出数量不超过一半，东方证券可能要背上40亿元的包销包袱。而这个40亿元的包袱或许会让原本计划今年上市的东方证券，前途变得迷雾重重。一旦全盘包销，东方证券将成为长江证券的第一大股东，需要面临“一参一控”问题，而导致无法上市，长江证券则面临更换大股东的命运。而且，即使按照合同包销之后，迫于流动性的压力，长江证券未来的盘面也将长期面临抛压。

不过也有人士表示，凡事都有两面，也不见得完全没有回转的余地，如果东方证券成为长江证券的第一大股东，“东方证券反手再来个借长江证券的壳上市，或者搞资产注入啥的，搞成‘长江证券+东方证券’的‘长江东方’之类的联合体，那岂不又成为被竞相追捧的明星？”