三年热议 新《基金法》“已闻楼梯响”(2)

2011年03月10日 01:13
来源：21世纪经济报道 作者：徐亦姗

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长期来看，私募投资机构鱼龙混杂，已经有一些行业败类涉及内幕交易、老鼠仓而被立案调查，新《基金法》或能对这些行为进行限制。这对行业持续发展有利。

另根据草案七十五条之十三规定，公募基金业务将不再被金融机构垄断。“经注册的基金管理人，其股东、高级管理人员、经营年限、基金资产规模等符合条件规定的，经国务院证券监督管理机构根据法律、行政法规、规定和审慎监管原则批准，可以从事公开募集基金管理业务。”——这意味着私募机构如果符合条件亦可向公募华丽转身。

此外，草案第五条称：“基金合同应当约定组织形式，基金可采用契约型、公司型和有限合伙型等组织形式。

上述深圳某私募机构合伙人认为，如果草案内容得以实施，那么私募机构将迎来发展春天。

但对于公募基金公司而言，其垄断优势将被打破，今后的生存可能更为艰难。

不过新《基金法》亦对公募基金公司放松了管制。比如允许业内人士炒股、放开员工持股、放开关联交易等内容也在草案中提及。

当前公募基金遇到的最大问题一方面是资产增长缓慢，另一方面就是人才问题。2010年共发生372次基金经理变更事项、192起基金经理离职事件，远高于2009年全年水平。而允许业内人士炒股、放开员工持股可能会对公募人才的外流产生明显的抑制作用。

从《证券投资基金法(修订草案)》征求意见稿可以看出，基金法的修订折射了“加强监管、放松管制”的新理念。

事实上，在去年12月份深圳举办的基金业大会上，证监会副主席姚刚就提出了这则理念。他表示，加强监管，就是法律法规明确规定不能干的事情，如果你做了，监管部门就应该认认真真、一丝不苟地依法进行查处，以维护正常的市场秩序；放松管制，意味着更多的市场竞争，门槛的进一步降低，正常的竞争秩序和维护投资人利益的秩序就必须得到保护。所以，在放松管制的同时，一定要加强监管。

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