天津文交所8只新品种上市首日遭爆炒

2011年03月13日 09:39
来源：每日经济新闻

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比股票更劲爆的投资品种是什么？权证。比权证更刺激的是什么？期货。那么，比期货更过瘾的又是什么？如果在今年1月26日之前，恐怕还不太好说。但在这之后，没有比“黄河咆啸”、“燕塞秋”更好的答案了。

昨日(3月11日)，包括“沧海浪”等7幅画作和1枚“天然粉钻”等第二批8只艺术品交易品种正式在天津文化艺术品交易所(以下简称天津文交所)上市。

8只新品种上市掀高潮

昨日，包括“沧海浪”等第二批8只艺术品交易品种正式在天津文交所上市。按照1元/份的价格进行发行的上述8只新品种开盘遭遇市场资金疯狂追捧，高出发行价20%、以1.2元/份的价格开盘后，瞬间全部拉升80%至2.16元/份，最终达到集体涨停。

截至收盘，上述8只交易品种总成交金额仅为8.46万元，但全部涨停价的总封单高达4744590手，合计金额102483.14万元。

不过，首批上市的2只交易品种不仅没有被市场大幅扩容而出现炒作降温的迹象，甚至新品种在“一票难求”的情况下遭遇资金集体追捧，在短短26个交易日已暴涨近10倍的情况下双双涨停，27个交易日涨幅超过11倍。

“黄河咆啸”、“燕塞秋”和“天然粉钻”到底是什么？可能有投资者不禁会问。其实，这些都是天津文交所推出的一种金融创新产品，字画、珠宝玉器等艺术品可以上市，通过将艺术品按照市值拆分成1元/份进行交易，投资者可以像炒股票那样投资艺术品。作为首批试点的两幅画作，“黄河咆啸”、“燕塞秋”已于1月26日在天津文交所正式上市交易。

据了解，首批上市的2只交易品种分别是《黄河西来决昆仑咆啸万里触龙门》与《燕塞秋》，均为天津山水画家白庚延的作品。其中，《黄河西来决昆仑咆啸万里触龙门》与份额简称 “黄河咆啸”，份额代码“20001”，上市总价600万元，被拆分成600万份；《燕塞秋》，份额代码“20002”，上市总价为500万元，被拆分成500万份。

赚钱效应致资金蜂拥而入

作为首批试点上市的2只艺术品份额交易品种，“黄河咆啸”、“燕塞秋”并不为人所熟悉，刚发行时可以用冷遇来形容。

根据天津文交所的公告，这2个品种当初的中签率分别为47.135%和45.524%。发行公告显示，“黄河咆啸”和4燕塞秋”的艺术品份额发行总数量分别为600万份、500万份。其中，发行前艺术品持有人保留的部分均占艺术品份额发行总数量的10%，公开向投资人发行数量均为90%。也就是说，首批公开发行的2只艺术品数量分别为540万份、450万份，对应的发行市值分别为540万元、450万元。

由此，参与2只交易品种的 “打新”资金规模仅为1145.65万元和988.49万元，合计2134.14万元。

不过，知情人士透露，目前全国已有4万多人开户参与。趋之若鹜的投资者队伍迅速壮大后，最直接的结果是“打新”中签率迅速降低。

根据3月1日天津文交所公布第二批发行上市的艺术品中签率结果，8只艺术品的申购中签率平均为2.45%，最低为2.25%，最高为3.048%，而首批发行品种的中签率高达45%～47%。

与之相对应的是，“打新”资金规模在一个多月后出现“裂变”。发行公告显示，8只艺术品品种共计发行5300万份。按照1元/份的发行价，对应总发行市值5300万元，由此推算出参与第二批 “打新”的资金规模在17.67亿元至26.5亿元之间，较首批“打新”资金规模相比明显放大。

《每日经济新闻》记者发现，昨日首日上市的8只交易品种盘中涨停价的封单均在数十万手，最受追捧的“天然粉钻”涨停封单一度高达200多万手，仅此1只品种吸引的资金多达4.5亿元。

过度炒作风险升温

在首批两只品种遭遇资金疯狂爆炒后，除迅速增加交易品种、扩大市场规模外，天津文交所近期已经连续给出了降温“信号”

3月7日，天津文交所发布公告称，为降低投资风险、保障投资人利益，天津文交所根据近期艺术品市场交易情况将对非上市首日艺术品日价格涨跌幅比例进行调整。新调整后的非上市首日艺术品日价格涨幅比例为10%，跌幅比例为10%。调整后的非上市首日艺术品日价格涨跌幅比例具体执行日期将另行公告。

3月9日，天津文交所再次发布公告称，天津文交所于2011年3月10日起暂时调整开户条件，将原开户所需的招商银行“一卡通”金卡或以上级别银行卡暂时调整为招商银行“一卡通”金葵花卡或以上级别银行卡。

据了解，招商银行“一卡通”金葵花卡的门槛为50万元。由此，涨跌幅比例将从15%压缩至10%的同时，开户门槛提高也限制了不少投资者的参与机会。

实际上，天津文交所连续做出一系列调整的背后，或许正是基于市场疯狂炒作所潜藏的风险。

截至昨日收盘，“黄河咆啸”、“燕塞秋”的市值分别高达6768万元、5610万元。

公开信息显示，白庚延作品在拍卖市场上长期不温不火，但在2010年突然价格飙升。2007年秋拍，白庚延一件名为《巍巍太行》的作品拍出14万元，到2010年秋拍竞拍到198万元，价格猛涨十余倍，达到每平方尺18万元左右。

根据雅昌艺术网的成交记录，白庚延的656件总拍品中，除1件预展拍品外，已成交拍品327件，未成交拍品328件，流拍率达50%，总成交金额为2019.8万元，成交均价约为61767元。其中超过百万元成交价的拍品共有3件，均在2010年拍出，价格最高的是在2010年12月北京保利拍卖的《千峰接云图》，达到392万元。在2009年之前，其作品的成交价大多在几万至几十万元之间。

有业内人士评论，该价钱已经可以买到齐白石最好的画了。

相关资料交易规则近似股市

与股市相似的是，这种艺术品份额交易需要在天津文交所提供的电子平台进行，网上开户、网上交易，有K线和技术指标；与股市不同的是，艺术品份额交易采取“T+0”的交易模式，即当天买进的份额当天可卖出。

首先，从交易申报情况来看，每个交易日“9：15～9：25”是集合竞价阶段。其中“9：15～9：20”可申报可撤单，“9：20～9：25”可申报不可撤单。“9:30～11:30”、“13:00～15:00”为连续竞价阶段。交易模式与股市的区别在于艺术品份额交易采取“T+0”机制。报价分为限价申报和市价申报两种方式，最小申报数量为100份份额，申报价格最小变动单位为0.01元。

其次，从交易涨跌幅限制看，艺术品份额交易非首日上市品种的单日涨跌幅度上限为10%。

但是，上市首日的集合竞价申报价格限制范围为申购成交价的80%～120%，连续竞价申报价格限制范围为开盘价的20%～180%；连续竞价期间，盘中成交价格较当日开盘价首次上涨或下跌达到或超过30%时，将实施临时停牌30分钟，但依然可以进行申报和撤单。

除上述和股市相似外，还有类似于沪深两市的“龙虎榜”，即市场交易公开信息和交易佣金。

目前，天津文交所每个交易日都将各个交易品种的一般性交易信息进行披露，其中包括成交量、成交金额、振幅、买入和卖出金额前五名投资人的后四位代码及其成交金额和成交数量等内容。

同时，天津文交所还将对投资人双向收取交易佣金，即买卖均收取佣金。佣金费率按照交易金额一共分成16个档次，不低于万分之五，不高于千分之二，单笔交易佣金费用不足1元的以1元计算。

此外，还有类似于股市中的5%的持股举牌红线，艺术品份额交易的单笔申报不能超过份额发行总量的5%；当日份额实时累计净买入量或净卖出量不超过份额总量的5%。