日本地震波及A股 四脉络梳理影响和机会

2011年03月14日 07:01
来源：重庆时报 作者：王明彬

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本报讯(记者 王明彬) 日本的这次强震1200年一遇,当日亚太股市普跌!日本地震将会如何影响全球资本市场,已在周末时间里讨论开来,进一步对A股的影响也将在今日继续延续,成为投资人更关注的问题!

昨日,记者采访多位证券界人士,他们均以为,强震对当前市场及格局影响并不大,A股的做多策略没有改变,但在自然灾害发生,资本市场遭遇冲击,受灾板块往往会受到市场关注。哪怕是短期的心理影响,也会在资本市场留下资金冲动的痕迹。市场人士认为,渔业、黄金、救灾物资与航运等领域或在受地震影响有明显动作,尽管A股上市公司或根本没有受益,心理上的预期下,不排除引发资金追捧。

顺着几条线索,我们逐一分析。

外盘与趋势)

影响)反应平淡 美股首先作出表率

地震发生后,投资者自然担心日本的经济会受到严重影响,而国际油价盘中也一度跌破每桶100美元。上周五,日本股市在尾盘出现跳水,当日反弹正酣的A股也尾盘大跳水,给A股投资者蒙上一层阴影。

当日晚上的纽约股市受到的冲击却并不明显。开盘时虽遭受一些压力,但以红盘报收。道琼斯涨59.79点,收12044.40点,标准普尔500指数涨9.17点,收于1304.28点,涨幅为0.71%。纳斯达克涨14.59点,收于2715.61点,涨幅为0.54%。主要是以炼油企业为代表的能源股,及基础建筑公司股票出现了上涨,因预期日本短期内增加其能源需求,灾后重建也将为一些公司带来机会。

机会)消息平静后 A股重回自身规律

“地震及伴随而来的经济影响报道,投资者更多的关注那些不利股票市场的悲观因素,并引发连锁反应。平安证券分析师曾庆表示,金融市场有了最强烈的反应,也是大量经济新闻报道渲染后。他说, 大周期做多的方向和策略没有任何的改变。“目前来看,地震的损失并无预期中的悲观,何况突发事件,只影响短期的市场走势,无法改变其运行方向。待消息平静后,股市该怎么走还会怎么走,自然会慢慢地回到自身规律中。

“ 日本地震对A股影响基本有限,预计这周股市整体表现会相对平稳,不会因日本地震出现太大的波动。”曾庆说,

渔业)

影响)冲击下渔业存在涨价预期

“强震是发生在日本外海,首先想到的是渔业会受到相应的冲击。”君凯投资张军告诉记者,冲击下渔业存在涨价预期,会受到追捧。

“这次日本地震灾区的渔业占日本渔业四成左右,估计损失巨大。且近年日本渔业产值在整个GDP中的占比不断下降,此次地震对其而言将又是一次比较大的打击。”第一创业证券一名分析师表示。

此次地震重灾区中的仙台港及宫城县气仙沼等地是日本重要的渔港和渔业基地。上海海洋大学渔业经济研究专家乐家华告诉记者,据估计,宫城县气仙沼等地域渔业产量约20万吨,而日本近些年渔业产量基本维持在500万吨左右,受灾区域的渔业产量约占日本总产量的4%。但由于此地为日本远洋渔业基地,对日本捕鱼业产生影响短期内或难消除。

“同时,水产品消费能力也将遭受重创。”市场顾问公司海桥市场公司董事长樊旭兵认为,“由于日本近年来经济萎靡,民众消费能力下降,而鱼在居民食物结构中属于较高档食品,日本水产品消费量逐年下降,而此次地震对日本经济造成创伤,水产品消费量必将出现下滑。恢复可能需要较长一段时间。

机会)少量公司对日本有出口份额

东方艾格分析师陈会勇认为,日本主要从中国进口虾、鳗鱼、贝类等水产品,估计对山东、辽宁、潮汕一带、福建等集中出口日本地区的渔业会有拉动作用。

上海海洋大学渔业经济研究专家乐家华告诉记者,日本去年从中国的进口量大约50万吨,进口额约26亿美元,占中国水产品出口110亿美元总额中的四分之一,占中国渔业总产量5116万吨的比重就更少了,因而对中国水产品出口影响不会很大。

但君凯投资张军告诉记者,冲击下渔业存在涨价预期,会受到追捧。

“A股有部分上市公司对日本有少量的出口份额如东方海洋、獐子岛、好当家等。

黄金)

影响)市场避险情绪再度上升

3月11日下午日本突发8.8级地震,并引发海啸。此次地震使日经指数下挫的同时,也导致东南亚地区股市一同下跌。这一事件亦导致市场避险情绪再度上升,金价由此出现反弹。当日,伦敦现货黄金价格上涨5.92美元/盎司,涨幅0.42%,收盘价1417.76美元/盎司。

“风险事件中,黄金无疑成为受到追捧的避险港湾。日本地震令金融市场受到一定的刺激,日元市场的头寸出逃,令日元承压下行。在这种突发事件下,黄金或将受到更多的支撑。”恒泰大通分析师焦宇表示。

首创期货分析师刘旭认为,日本是亚洲除中国之外较大的黄金市场,地震引发的金融市场动荡,会对其黄金交易量产生一定影响,同时也将导致一定量的避险资金进入黄金市场。

但刘旭同时表示,这一事件将会导致资金撤出日本流入美国,这对美元而言则是利好,那么,对黄金则形成一定利空。从过去数年日本经济衰退对全球经济的影响力度而言,此次日本地震当作短期突发性事件来理解可能比较合理。

机会)可能催生短期行情

“目前,黄金的基本面没有太大的改变,可能维持震荡偏弱的格局。不过日本地震这一突发性事件,可能催生黄金上涨的短期行情。”东华期货分析师高映雪表示。

A股的黄金股有中金黄金(600489)、山东黄金(600547)、荣华实业(600311)等。

救灾物质与航运)

影响)对航运业整体影响偏负面

“不排除部分航线因为风险因素而涨价!”一位不愿具名的国内某大型券商航运业研究员表示,如果日本大地震持续,对航运业的整体影响是偏负面的。

不过上述人士进一步认为,部分航线或因为风险因素而提高运价或征收附加费。基于心理预期,冲动资金或许会关注航运股带来的机会。具体来讲,地震可能拖累日本经济的复苏进程,油运和集装箱运输会受到负面影响预期比较多,而干散货市场因为替代性需求而短期有可能受益。

除了上述航运股外,板房与帐篷的短期需求也可能上升。

机会)救灾物质股已有异动

日本地震发生后,雅致股份(002314)上周五收盘前半小时的走势反常,部分短线资金已有活跃的态势。因此,与板房以及帐篷生产相关的上市公司可能会受到投机资金关注。不过,从历史经验来看,这仅仅是短线的投机行为,建议投资者谨慎参与。

A股中涉足干散货市场的航运股主要包括中国远洋(601919)、中海发展(600026)、招商轮船(601872)、中远航运(600428)等。

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