日本史上最大规模“加油”：18万亿日元驰援市场

2011年03月15日 01:49
来源：第一财经日报

0人参与0条评论

白川方明表示，还准备释放巨额流动性以支持市场

严婷

上周五的强震让整个日本经济和金融市场笼罩在阴影之下，日本央行毫不犹豫地为日本经济打入一针“强心剂”

为缓解震灾造成的金融市场资金不足，日本中央银行3月14日向金融市场注入15万亿日元资金，并将在周三再注资至少3万亿日元，这是日本央行有史以来最大注资规模。

在当天的货币政策会议后，日本央行还决定将无担保隔夜拆借利率区间维持在零至0.1%不变，同时扩大于去年10月份开始的资产购买计划至40万亿日元。

货币政策“雪中送炭”

日本央行周一宣布，将通过同日操作向短期货币市场注入18万亿日元的额外流动性，其中15万亿日元(约合1832亿美元)当天立即执行，余下3万亿日元周三执行。

这是自去年5月欧元区主权债务危机造成金融市场动荡以来日本央行首次向短期金融市场提供紧急融资。当天注入的流动性也已远远超过了2008年10月日本央行在雷曼兄弟倒闭后注入的4.5万亿日元。

日本央行还宣布，央行计划从3月15日开始，到3月22日结束，将共同担保品(pooled collateral)资金供给规模增加3万亿日元。

“短期市场是所有金融与经济活动的起点，所以央行认为缓解流动性担忧极其重要。”日本央行行长白川方明对此态度坚决，他表示，无论操作的结果如何，该行都将在必要时提供资金，以确保市场稳定。

除此之外，日本央行政策委员会周一发布修正声明称，将资产购买基金从5万亿日元扩大至10万亿日元，并维持信贷计划规模在30万亿日元不变，从而资产购买规模将扩大至40万亿日元。资产购买将在2012年6月底结束。

白川方明表示，他准备释放巨额流动性以支持市场。

在当前的信贷方案内，日本央行加速资产收购，包括政府债券和交易所买卖资金。

声明显示，这10万亿日元的资产购买包括2万亿日元的长期政府债券、3万亿日元的短期政府债券、2万亿日元商业票据和2万亿日元的公司债以及0.9万亿日元上市交易基金(ETF)和0.1万亿日元房地产投资信托基金(J-REIT)。

央行表示，这些宽松政策旨在防止商业信心恶化和市场避险情绪增加对整体经济产生负面影响。

日本央行将无担保隔夜拆借利率区间维持在零至0.1%不变。这一利率决定得到了货币政策委员会的一致通过。但央行委员须田美矢子投票反对扩大资产购买基金规模。

日本财务大臣野田佳彦周一表示：“希望日本央行保持市场流动性充裕；政府高度评价日本央行的行动。

摩根士丹利驻东京经济研究负责人Robert Feldman周一表示：“日本央行将竭尽全力稳定市场。他们对这一点明确表态，并采取了激进的措施。

摩根大通日本首席经济学家菅野雅明(Masaaki Kanno)则认为，日本央行的另一个选择就是在今年年底之前将资产购买计划再扩大1.5万亿日元。

财政状况“雪上加霜”

摩根大通认为，鉴于此次地震灾难的规模，政府支出增加在所难免。例如，日本政府在1995年1月日本西部神户大地震后划拨3.4万亿日元用于灾后重建。

但该行并不认为日本机构投资者及银行会由于财政赤字不断扩大的担忧而抛售日本国债，尽管日本政府将增加日本国债发行规模，以便为灾后重建提供资金。1995年日本10年期国债在震后6个月内下跌约200个基点。

野村证券日本经济团队预计，此次震后政府会采取与神户地震后类似的财政扩张政策，额外的财政支出可能包括大幅举债，从而对日本的财政状况产生负面影响。

与神户地震时期相比，日本政府财政状况已今非昔比。日本目前的政府债务是1995年发生神户大地震时债务的两倍多。

根据日本财务省2月10日发布的统计数据，截至2010年12月底，日本政府债务余额已高达919万亿日元，人均债务负担已增至721万日元；同时预计在今年4月1日开始的财年中，政府债务还将增长5.8%，达到创纪录的997.7万亿日元，占GDP的比例达到230%。

国际货币基金组织(IMF)近日预测，日本公共债务相对于GDP的比例到2012年和2016年将分别达到232%和277%，日本将成为发达国家历史上财政状况最恶化的国家。

国际评级机构标普1月下调了日本的长期债务评级，而穆迪上个月也将日本的主权信用评级前景下调至负面。分析人士担心，大地震将加剧日本债务风险，并提高其政府融资成本。

标普14日表示，日本11日遭遇的强烈地震已对该国的财政和经济状况造成巨大影响，但短期内不会影响到该国AA的主权信用评级，但标普将继续密切关注事态发展对日本主权评级的潜在影响。

灾难损失或高达“数十万亿”日元

此次灾难对日本造成的直接影响目前难以量化统计。

摩根士丹利日本经济学团队在3月14日的报告中表示，目前并没有对灾害造成损失的可靠估计，但总体损失规模达到“数十万亿”日元是相当可能的。

瑞士信贷在周一的研究报告中表示，根据当前信息估计，日本地震造成的经济损失可能介于14万亿至15万亿日元之间，而这些损失还仅仅涉及受灾地区。

但花旗银行的预测更为保守，该行估计本次地震总损失或会达到5万亿~10万亿日元，其中仅建筑物损失就达数万亿日元。

不少机构通过参考1995年神户大地震的情况来作出估算。

摩根大通分析员 Masaaki Kanno 指出，神户大地震虽然震级稍低，但灾区人口较密集，并处于经济重镇，当时造成的损失约9.9万亿日元，本次地震后东北大范围地区受到波及，个别村庄更被海啸吞噬，相信这次的损失更为严重。

野村证券也认为，鉴于公路和发电设施等基础设施遭受重大破坏，这次灾难对日本经济造成的短期影响可能大于神户地震的影响。

与此同时，风险评估公司Air Worldwide称，上周日本地震或造成高达350亿美元的保险损失，这还不包括相关海啸损失，即便如此也将是史上理赔金额最高的灾难之一。

标准普尔主权和国际公共财政评级董事小川隆平(Takahira Ogawa)在周一的声明中指出，至于日本遭受的宏观经济损失是短期还是更长期的，仍然取决于目前仍在不断变化的核反应堆状况，而且发电量恢复到可以满足需求量的水平也需要时间。

[责任编辑：wangkt] 标签：日元 日本央行 日本 神户 

打印转发

凤凰网官方推荐：玩模拟炒股大赛 天天赢现金大奖    炒股大赛指定安全炒股卫士

3g.ifeng.com 用手机随时随地看新闻