日钢厂停产 中国企业隐现进口替代机会

2011年03月15日 01:54
来源：第一财经日报

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曹开虎

由于大地震导致日本多家钢厂暂时停产，直接影响日本高端钢材的出口，进而给中国高端钢材替代进口提供了机遇。

硅钢是钢材当中的高精尖产品，受今年整体行情和日本地震影响，武钢股份(600005.SH)昨天宣布旗下取向硅钢130及以上牌号上调1200元/吨，上调后规格为30Q130的取向硅钢价格含税价为 20053.8元/吨。

此外，由于日本的建筑钢材产能较小，此次灾后重建预计将拉动中国建筑钢材的出口。

灾后重建拉动建材出口

日本大地震导致当地大量基础设施、港口、汽车、房屋摧毁，部分区域甚至遭到毁灭性打击。

联合金属分析师胡艳平昨天接受《第一财经日报》采访时表示，日本汽车及部分工业生产因地震而暂时停产，钢铁需求也因此减少，但从中期看，日本在震后将展开灾后重建，工业也将逐步复工，用钢需求将随之放量。

过去5年，日本粗钢产量维持在8500万~12500万吨之间，占世界粗钢比重的7%~10%。2010年日本粗钢产量接近1.1亿吨，出口约4340万吨。

据统计，2010年日本东北部地区钢铁产量为2580万吨，占日本总产量的24%。瑞银分析师孙旭认为，日本东北部地区的钢铁产量将出现明显下滑，但由于未受影响的钢铁厂可以相应地提高产能利用率，预计地震将使日本钢铁产量减少10%~15%。

齐鲁证券分析师笃慧提供的数据显示，从日本钢铁联盟的数据来看，2009 年到 2010 年，受灾区域钢材的订货量基本占到日本钢材订货总量的30%左右，因此短期内日本部分钢材品种的出口将会受到影响。

这只是东北地区，由于地震冲击了日本的供电设施，可能对其他地区的钢厂生产也造成影响。东北证券分析师潘喜峰认为，核电占日本电力供应的30%以上，本次地震给日本的核电工业造成了重创，因此电力限制也可能对钢厂的生产造成不利影响。

此外，日本建筑钢材产量并不大。灾后重建首先需要大量的建材。据胡艳平介绍，从日本钢铁生产结构来看，其板材所占比重较大，接近70%，所以灾后重建将对此类钢材形成需求，有利于中国的钢材出口。

高精尖钢材的机会

国信证券分析师郑东认为，由于日本钢铁行业主要集中于中高端钢材的生产，如硅钢片、高档轿车板等，地震将会直接影响日本高端钢材的出口，这将对中国高端板材类生产企业形成利好，特别是武钢、宝钢等企业将直接受益。

“有利于中国硅钢替代进口。”宝钢集团上述人士告诉本报，“从技术层面上看，宝钢生产的硅钢已经达到了国际先进水平，但是相比于日本等生产硅钢的企业而言，还有一个认知度的问题，需要时间。

目前，中国硅钢产品仍依赖于进口，主要进口国集中在日本、韩国、俄罗斯等国家，其中日本进口资源仍居硅钢进口国之首。去年，中国从日本进口的硅钢占总进口量的48%，与2009年相比有所增加，整体比例增加8个百分点。

2010年，中国进口硅钢97.61万吨，其中取向硅钢26.27万吨，非取向硅钢71.34万吨；出口量为15.59万吨，其中取向硅钢1.22万吨，非取向硅钢14.37万吨。

作为硅钢的下游用户，天威保变(600550.SH)董秘处一位负责人昨天告诉本报：“目前还不知晓地震是否会影响日本供应商给我们供货，如果影响到了，我们可以通过其他渠道进口，韩国、中国也都在大量生产硅钢。

目前，国内生产硅钢的企业主要有武钢股份、宝钢股份(600019.SH)、鞍钢股份(000898.SZ)等几家大型企业，其中武钢股份为国内硅钢龙头企业。

具备替代机遇的不仅是硅钢，据胡艳平介绍，日本出口钢材中主要以板材为主，其中热轧、中板及冷轧、镀锌占据绝大部分份额。

中国从日本进口的钢材主要用于高档汽车、高档家电等领域。而国内钢铁企业近几年也加大了在这些领域的产品研发和投资。

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